Magyarázat
Mi az a belső érték?
A belső érték egy részvény valódi értékének mérőszáma, amely alapjainak elemzésén alapul. Egy eszköz vélt vagy számított értékét jelenti, szemben a piaci értékével. A befektetők a belső értéket használják annak meghatározására, hogy egy részvény alul- vagy túlértékelt-e a piacon.
Hogyan számítsuk ki a belső értéket?
A részvény belső értéke a következő képlettel számítható ki:
A belső érték (IV) kiszámítása a következőképpen történik:
§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§
ahol:
- § IV § — a részvény belső értéke
- § EPS § — jelenlegi egy részvényre jutó eredmény (vagy a részvény aktuális árfolyama)
- § g § — a bevételek várható növekedési üteme (tizedesjegyben)
- § r § — diszkontráta (tizedesjegyben)
- § n § - az évek száma az előrejelzéshez
- § D § - osztalék (ha van)
Ez a képlet összegzi a várható jövőbeni bevételek és osztalékok jelenértékét, a diszkontrátával a jelenértékre diszkontálva.
Számítási példa
Tegyük fel, hogy a következő bemenetekkel rendelkezik:
- Jelenlegi részvényár (EPS): 100 USD
- Várt EPS-növekedés: 10% (0,10)
- Kedvezmény mértéke: 8% (0,08)
- Az előrejelzéshez szükséges évek száma: 5
- Osztalék: 2 dollár
A képlet segítségével a belső értéket a következőképpen számíthatja ki:
- Számítsa ki az egyes évek várható keresetének jelenértékét!
- Adja hozzá az osztalékok jelenértékét az előrejelzési időszak végén.
Mikor kell használni a belső érték kalkulátort?
- Befektetési döntések: Határozza meg, hogy egy részvény alul- vagy túlértékelt-e a belső értéke alapján.
- Példa: Egy befektető dönthet úgy, hogy részvényt vásárol, ha annak belső értéke lényegesen magasabb, mint az aktuális piaci ár.
- Pénzügyi elemzés: Értékelje a részvények befektetésének lehetséges megtérülését.
- Példa: Annak elemzése, hogy egy részvény árfolyama indokolt-e a várható jövőbeni nyereség alapján.
- Portfóliókezelés: Értékelje a részvényportfólió összértékét.
- Példa: Az állomány kiigazítása az egyes részvények belső értéke alapján.
- Értékelési összehasonlítások: Hasonlítsa össze az azonos iparágon belüli különböző részvények belső értékét.
- Példa: Annak meghatározása, hogy mely részvények vonzóbb befektetések belső értékeik alapján.
- Hosszú távú tervezés: Hozz megalapozott döntéseket a hosszú távú befektetésekről.
- Példa: Nyugdíjba vonulás tervezése erős belső értékű részvényekbe való befektetéssel.
Gyakorlati példák
- Értékbefektetés: Az értékbefektető ezt a kalkulátort használhatja olyan részvények keresésére, amelyek belső értéke alatt kereskednek, jelezve ezzel a potenciális vásárlási lehetőséget.
- Osztalék részvények: Az osztalékot fizető részvények iránt érdeklődő befektető a kalkulátor segítségével felmérheti, hogy az osztalék igazolja-e a részvény árfolyamát.
- Piacelemzés: Az elemzők belső érték számításokat használhatnak, hogy betekintést nyújtsanak a piaci trendekbe és a részvények teljesítményébe.
A kulcsfogalmak definíciói
- Részvényenkénti nyereség (EPS): A vállalat nyeresége osztva a törzsrészvények forgalomban lévő részvényeinek számával. A vállalat jövedelmezőségét jelzi.
- Várható növekedési ráta (g): Az a várható ütem, amellyel a vállalat bevételei várhatóan növekedni fognak egy adott időszakban.
- Diskontráta (r): A jövőbeni cash flow-k jelenértékre való diszkontálására használt ráta. Ez tükrözi a befektetés kockázatát.
- Osztalék (D): Vállalat által részvényeseinek fizetett kifizetések, általában készpénz vagy további részvények formájában.
Használja a fenti számológépet különböző értékek beviteléhez, és nézze meg a belső érték dinamikus változását. Az eredmények segítenek megalapozott befektetési döntéseket hozni a birtokában lévő adatok alapján.