Magyarázat

Mi az a belső érték?

A belső érték egy részvény valódi értékének mérőszáma, amely alapjainak elemzésén alapul. Egy eszköz vélt vagy számított értékét jelenti, szemben a piaci értékével. A befektetők a belső értéket használják annak meghatározására, hogy egy részvény alul- vagy túlértékelt-e a piacon.

Hogyan számítsuk ki a belső értéket?

A részvény belső értéke a következő képlettel számítható ki:

A belső érték (IV) kiszámítása a következőképpen történik:

§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§

ahol:

  • § IV § — a részvény belső értéke
  • § EPS § — jelenlegi egy részvényre jutó eredmény (vagy a részvény aktuális árfolyama)
  • § g § — a bevételek várható növekedési üteme (tizedesjegyben)
  • § r § — diszkontráta (tizedesjegyben)
  • § n § - az évek száma az előrejelzéshez
  • § D § - osztalék (ha van)

Ez a képlet összegzi a várható jövőbeni bevételek és osztalékok jelenértékét, a diszkontrátával a jelenértékre diszkontálva.

Számítási példa

Tegyük fel, hogy a következő bemenetekkel rendelkezik:

  • Jelenlegi részvényár (EPS): 100 USD
  • Várt EPS-növekedés: 10% (0,10)
  • Kedvezmény mértéke: 8% (0,08)
  • Az előrejelzéshez szükséges évek száma: 5
  • Osztalék: 2 dollár

A képlet segítségével a belső értéket a következőképpen számíthatja ki:

  1. Számítsa ki az egyes évek várható keresetének jelenértékét!
  2. Adja hozzá az osztalékok jelenértékét az előrejelzési időszak végén.

Mikor kell használni a belső érték kalkulátort?

  1. Befektetési döntések: Határozza meg, hogy egy részvény alul- vagy túlértékelt-e a belső értéke alapján.
  • Példa: Egy befektető dönthet úgy, hogy részvényt vásárol, ha annak belső értéke lényegesen magasabb, mint az aktuális piaci ár.
  1. Pénzügyi elemzés: Értékelje a részvények befektetésének lehetséges megtérülését.
  • Példa: Annak elemzése, hogy egy részvény árfolyama indokolt-e a várható jövőbeni nyereség alapján.
  1. Portfóliókezelés: Értékelje a részvényportfólió összértékét.
  • Példa: Az állomány kiigazítása az egyes részvények belső értéke alapján.
  1. Értékelési összehasonlítások: Hasonlítsa össze az azonos iparágon belüli különböző részvények belső értékét.
  • Példa: Annak meghatározása, hogy mely részvények vonzóbb befektetések belső értékeik alapján.
  1. Hosszú távú tervezés: Hozz megalapozott döntéseket a hosszú távú befektetésekről.
  • Példa: Nyugdíjba vonulás tervezése erős belső értékű részvényekbe való befektetéssel.

Gyakorlati példák

  • Értékbefektetés: Az értékbefektető ezt a kalkulátort használhatja olyan részvények keresésére, amelyek belső értéke alatt kereskednek, jelezve ezzel a potenciális vásárlási lehetőséget.
  • Osztalék részvények: Az osztalékot fizető részvények iránt érdeklődő befektető a kalkulátor segítségével felmérheti, hogy az osztalék igazolja-e a részvény árfolyamát.
  • Piacelemzés: Az elemzők belső érték számításokat használhatnak, hogy betekintést nyújtsanak a piaci trendekbe és a részvények teljesítményébe.

A kulcsfogalmak definíciói

  • Részvényenkénti nyereség (EPS): A vállalat nyeresége osztva a törzsrészvények forgalomban lévő részvényeinek számával. A vállalat jövedelmezőségét jelzi.
  • Várható növekedési ráta (g): Az a várható ütem, amellyel a vállalat bevételei várhatóan növekedni fognak egy adott időszakban.
  • Diskontráta (r): A jövőbeni cash flow-k jelenértékre való diszkontálására használt ráta. Ez tükrözi a befektetés kockázatát.
  • Osztalék (D): Vállalat által részvényeseinek fizetett kifizetések, általában készpénz vagy további részvények formájában.

Használja a fenti számológépet különböző értékek beviteléhez, és nézze meg a belső érték dinamikus változását. Az eredmények segítenek megalapozott befektetési döntéseket hozni a birtokában lévő adatok alapján.