Magyarázat

Mi az a korlát?

Az akadályráta az a minimális megtérülési ráta, amelyet a befektető elvárhat, ha egy projektbe vagy eszközbe fektet be. Ez támpontként szolgál a potenciális befektetések jövedelmezőségének értékeléséhez. Ha egy befektetés várható megtérülése az akadályráta alatt van, előfordulhat, hogy a befektetés nem tekinthető megtérülőnek.

Hogyan számítsuk ki az akadályt?

Az akadályráta a következő képlettel számítható ki:

Az akadálysebességet (HR) a következő képlet adja meg:

§§ HR = WACC + Risk Premium + Risk-Free Rate §§

ahol:

  • § HR § - Gátsebesség
  • § WACC § - Súlyozott átlagos tőkeköltség
  • § Risk Premium § — További hozam várható a további kockázat vállalása esetén
  • § Risk-Free Rate § — Nulla kockázatú befektetés megtérülése, amelyet jellemzően államkötvények képviselnek

Példa:

Tegyük fel a következő értékeket:

  • Tőkeköltség (WACC): 10%
  • Kockázati prémium: 5%
  • Kockázatmentességi arány: 3%

A képlet segítségével:

§§ HR = 10% + 5% + 3% = 18% §§

Ez azt jelenti, hogy a befektetőnek 18%-os megtérülésre lenne szüksége ahhoz, hogy elfogadhatónak ítélje a befektetést.

Mikor kell használni az akadályszámítót?

  1. Befektetési döntéshozatal: Használja a számológépet annak meghatározására, hogy egy potenciális befektetés megfelel-e az előírt megtérülési kritériumoknak.
  • Példa: Annak értékelése, hogy be kell-e fektetni egy új projektbe, annak várható megtérülése alapján.
  1. Projektértékelés: A projektek életképességének felmérése azáltal, hogy összehasonlítja a várható hozamukat az akadályaránnyal.
  • Példa: Döntés több projekt között a megfelelő akadályarányok kiszámításával.
  1. Kockázatértékelés: Értse meg, hogy a kockázati prémium vagy a tőkeköltség változásai hogyan befolyásolják a kívánt hozamot.
  • Példa: annak elemzése, hogy a piaci feltételek hogyan befolyásolják a befektetési döntéseket.
  1. Pénzügyi tervezés: Az akadályarány beépítése szélesebb körű pénzügyi stratégiákba és befektetési portfóliókba.
  • Példa: Befektetési célok meghatározása a kívánt megtérülési ráta alapján.
  1. Teljesítménymérés: A siker meghatározásához értékelje a befektetések teljesítményét az akadályarányhoz képest.
  • Példa: Az éves hozamok áttekintése annak megállapítása érdekében, hogy meghaladják-e az akadályrátát.

Gyakorlati példák

  • Kockázati tőke: A kockázati tőkés az akadálykamatlábat használhatja annak eldöntésére, hogy finanszírozza-e az induló vállalkozást a tervezett hozama alapján.
  • Vállalati pénzügyek: A vállalatok gyakran korlátokat határoznak meg a tőkeprojektek értékeléséhez, biztosítva, hogy csak azokat hajtsák végre, amelyek elérik vagy meghaladják tőkeköltségüket.
  • Személyes befektetés: Az egyéni befektetők alkalmazhatják a küszöbértéket annak felmérésére, hogy befektetési döntéseik összhangban vannak-e pénzügyi céljaikkal.

A kulcsfogalmak definíciói

  • Súlyozott átlagos tőkeköltség (WACC): Az az átlagos megtérülési ráta, amelyet egy vállalat várhatóan értékpapír-tulajdonosainak fizet eszközei finanszírozása érdekében. Az összes forrásból származó tőke teljes költségét tükrözi, beleértve a részvényeket és az adósságot is.

  • Kockázati prémium: Az a többlethozam, amelyet a befektető elvár egy befektetés kockázatának vállalásáért a kockázatmentes eszközhöz képest. Ez kompenzálja a befektetéssel járó bizonytalanságot.

  • Kockázatmentes ráta: Egy befektetés elméleti megtérülése pénzügyi veszteség kockázata nélkül, amelyet gyakran az államkötvények hozama képvisel.

Használja a fenti számológépet különböző értékek beviteléhez, és nézze meg az akadálysebesség dinamikus változását. Az eredmények segítenek abban, hogy megalapozott befektetési döntéseket hozzon pénzügyi kritériumai alapján.