Objašnjenje

Što je indeks profitabilnosti?

Indeks profitabilnosti (PI) ključni je financijski alat koji pomaže investitorima i voditeljima projekata u procjeni potencijalne isplativosti ulaganja. Definira se kao omjer sadašnje vrijednosti budućih novčanih tokova generiranih projektom i uloženog početnog ulaganja. PI veći od 1 ukazuje da se očekuje da će investicija generirati veću vrijednost nego što košta, dok PI manji od 1 sugerira da se ulaganje možda ne isplati.

Formula:

Indeks profitabilnosti može se izračunati pomoću sljedeće formule:

§§ PI = \frac{PV}{I} §§

gdje:

  • § PI § — Indeks profitabilnosti
  • § PV § — Sadašnja vrijednost budućih novčanih tokova
  • § I § — Početno ulaganje

Kako izračunati indeks profitabilnosti?

  1. Odredite početno ulaganje (I): Ovo je početni trošak potreban za početak projekta ili ulaganja.

  2. Procijenite buduće novčane tokove: Utvrdite očekivane novčane priljeve od ulaganja tijekom njegovog trajanja. Treba ih projektirati za svako razdoblje (npr. godišnje).

  3. Odaberite diskontnu stopu: Diskontna stopa odražava oportunitetni trošak kapitala i koristi se za izračun sadašnje vrijednosti budućih novčanih tokova.

  4. Izračunajte sadašnju vrijednost (PV): Sadašnja vrijednost budućih novčanih tokova može se izračunati pomoću formule:

§§ PV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} §§

gdje:

  • § CF_t § — Novčani tok u trenutku t
  • § r § — Stopa popusta
  • § n § — Ukupan broj razdoblja
  1. Izračunajte indeks profitabilnosti: Na kraju, podijelite sadašnju vrijednost budućih novčanih tokova s ​​početnim ulaganjem.

Primjer izračuna

Početno ulaganje (I): 10.000 USD

Očekivani novčani tokovi: 2000 USD u 1. godini, 3000 USD u 2. godini, 4000 USD u 3. godini

Stopa popusta (r): 10%

Korak 1: Izračunajte sadašnju vrijednost (PV):

    1. godina: § PV_1 = \frac{2000}{(1 + 0.10)^1} = 1818.18 §
    1. godina: § PV_2 = \frac{3000}{(1 + 0.10)^2} = 2479.34 §
    1. godina: § PV_3 = \frac{4000}{(1 + 0.10)^3} = 3005.26 §

Ukupna sadašnja vrijednost (PV):

§§ PV = 1818.18 + 2479.34 + 3005.26 = 7302.78 §§

Korak 2: Izračunajte indeks profitabilnosti (PI):

§§ PI = \frac{7302.78}{10000} = 0.73 §§

U ovom primjeru, indeks profitabilnosti je 0,73, što ukazuje da ulaganje možda nije privlačno jer je PI manji od 1.

Kada koristiti kalkulator indeksa profitabilnosti?

  1. Odlučivanje o ulaganju: Koristite PI za procjenu višestrukih mogućnosti ulaganja i dajte prioritet onima s višim indeksom.

  2. Analiza izvedivosti projekta: Procijenite je li projekt vrijedan nastavka na temelju njegovih očekivanih novčanih tokova i početnih troškova.

  3. Komparativna analiza: Usporedite isplativost različitih projekata ili ulaganja kako biste odredili koji nudi najbolji povrat.

  4. Financijsko planiranje: Uključite PI u šire financijske strategije kako biste osigurali optimalnu raspodjelu resursa.

  5. Procjena rizika: Procijenite potencijalne rizike povezane s ulaganjem analizom indeksa profitabilnosti.

Ključni pojmovi

  • Početno ulaganje (I): Trošak unaprijed potreban za pokretanje projekta ili ulaganja.
  • Novčani tijek (CF): neto iznos gotovine koji se prenosi u i iz poduzeća.
  • Diskontna stopa (r): Kamatna stopa koja se koristi za diskontiranje budućih novčanih tokova na njihovu sadašnju vrijednost.
  • Sadašnja vrijednost (PV): trenutna vrijednost buduće svote novca ili tok novčanih tokova s ​​određenom stopom povrata.

Koristite gornji kalkulator za unos različitih vrijednosti i pogledajte dinamičku promjenu indeksa profitabilnosti. Rezultati će vam pomoći da donesete informirane odluke na temelju podataka koje imate.