Objašnjenje
Što je modificirana interna stopa povrata (MIRR)?
Modificirana interna stopa povrata (MIRR) financijska je metrika koja daje točniji odraz profitabilnosti ulaganja u usporedbi s tradicionalnom internom stopom povrata (IRR). MIRR obračunava trošak kapitala i reinvestiranje novčanih tokova, što ga čini vrijednim alatom za investitore i financijske analitičare.
Kako izračunati MIRR?
MIRR se može izračunati pomoću sljedeće formule:
MIRR je definiran kao:
§§ MIRR = \left( \frac{FV_{positive}}{PV_{negative}} \right)^{\frac{1}{n}} - 1 §§
gdje:
- § FV_{positive} § — Buduća vrijednost pozitivnih novčanih tokova, složena prema stopi ponovnog ulaganja.
- § PV_{negative} § — Sadašnja vrijednost negativnih novčanih tokova, diskontirana po financijskoj stopi (trošak kapitala).
- § n § — Broj razdoblja (godine).
Koraci za izračun MIRR-a
- Identificirajte novčane tokove: Navedite sve novčane priljeve i odljeve povezane s ulaganjem.
- Odredite stopu reinvestiranja: Ovo je stopa po kojoj se pozitivni novčani tokovi reinvestiraju.
- Odredite diskontnu stopu: Ovo je trošak kapitala ili stopa koja se koristi za diskontiranje negativnih novčanih tokova.
- Izračunajte buduću vrijednost pozitivnih novčanih tokova: Koristite stopu ponovnog ulaganja da biste pronašli buduću vrijednost svih pozitivnih novčanih tokova.
- Izračunajte sadašnju vrijednost negativnih novčanih tokova: Koristite diskontnu stopu da biste pronašli sadašnju vrijednost svih negativnih novčanih tokova.
- Primijenite MIRR formulu: Zamijenite vrijednosti u MIRR formulu da biste pronašli rezultat.
Primjer izračuna
Početno ulaganje: 10.000 USD (negativan novčani tok)
Novčani tokovi:
- Prva godina: 2000 USD
- godina: 3000 dolara
- godina: 4000 dolara
Stopa ponovnog ulaganja: 10%
Stopa popusta: 10%
- Izračunajte buduću vrijednost novčanih tokova:
- godina: 2000 USD za 2 godine = 2000 USD × (1 + 0,10)^2 = 2420 USD
- godina: 3.000 USD za 1 godinu = 3.000 USD × (1 + 0,10)^1 = 3.300 USD
- godina: 4.000 USD (nije potrebno nagomilavanje)
Ukupna buduća vrijednost (FV) = 2420 USD + 3300 USD + 4000 USD = 9720 USD
- Izračunajte sadašnju vrijednost početnog ulaganja:
- PV = 10.000 USD (budući da je već u sadašnjoj vrijednosti)
- Primijenite MIRR formulu:
- MIRR = (9,720 / 10,000)^(1/3) - 1 = 0,0242 ili 2,42%
Kada koristiti MIRR kalkulator?
- Procjena ulaganja: Procijenite isplativost potencijalnih ulaganja.
- Primjer: Usporedba različitih projekata kako bi se utvrdilo koji nudi najbolji povrat.
- Financijsko planiranje: Pomoć pri donošenju informiranih odluka u vezi s raspodjelom kapitala.
- Primjer: Procjena treba li nastaviti s novim projektom na temelju njegovog MIRR-a.
- Komparativna analiza: Usporedite MIRR različitih mogućnosti ulaganja.
- Primjer: Analiza MIRR-a dionica u odnosu na obveznice.
- Mjerenje učinka: Mjerite učinkovitost investicijskih strategija tijekom vremena.
- Primjer: Pregled uspješnosti portfelja u odnosu na njegove očekivane povrate.
Praktični primjeri
- Korporativne financije: Tvrtka može koristiti MIRR kalkulator za procjenu izvedivosti lansiranja novog proizvoda analizom predviđenih novčanih tokova i potrebnih ulaganja.
- Ulaganje u nekretnine: investitori mogu procijeniti MIRR nekretnina za iznajmljivanje kako bi odredili njihovu potencijalnu profitabilnost.
- Upravljanje projektima: Voditelji projekata mogu koristiti MIRR kako bi odlučili hoće li nastaviti ili prekinuti projekte na temelju njihove financijske održivosti.
Upotrijebite gornji kalkulator za unos različitih vrijednosti i pogledajte kako se MIRR dinamički mijenja. Rezultati će vam pomoći da donesete informirane odluke na temelju podataka koje imate.
Definicije ključnih pojmova
- Novčani tijek: neto iznos gotovine koji se prenosi u i iz poduzeća.
- Stopa reinvestiranja: Stopa po kojoj se novčani tokovi od ulaganja reinvestiraju.
- Stopa diskonta: Kamatna stopa koja se koristi za diskontiranje budućih novčanih tokova na njihovu sadašnju vrijednost.
Ovo detaljno objašnjenje MIRR kalkulatora osmišljeno je kako bi korisnicima pružilo sveobuhvatno razumijevanje njegove funkcionalnosti i primjene, osiguravajući da ga mogu učinkovito koristiti za svoje potrebe financijske analize.