Objašnjenje

Što je modificirana interna stopa povrata (MIRR)?

Modificirana interna stopa povrata (MIRR) financijska je metrika koja daje točniji odraz profitabilnosti ulaganja u usporedbi s tradicionalnom internom stopom povrata (IRR). MIRR obračunava trošak kapitala i reinvestiranje novčanih tokova, što ga čini vrijednim alatom za investitore i financijske analitičare.

Kako izračunati MIRR?

MIRR se može izračunati pomoću sljedeće formule:

MIRR je definiran kao:

§§ MIRR = \left( \frac{FV_{positive}}{PV_{negative}} \right)^{\frac{1}{n}} - 1 §§

gdje:

  • § FV_{positive} § — Buduća vrijednost pozitivnih novčanih tokova, složena prema stopi ponovnog ulaganja.
  • § PV_{negative} § — Sadašnja vrijednost negativnih novčanih tokova, diskontirana po financijskoj stopi (trošak kapitala).
  • § n § — Broj razdoblja (godine).

Koraci za izračun MIRR-a

  1. Identificirajte novčane tokove: Navedite sve novčane priljeve i odljeve povezane s ulaganjem.
  2. Odredite stopu reinvestiranja: Ovo je stopa po kojoj se pozitivni novčani tokovi reinvestiraju.
  3. Odredite diskontnu stopu: Ovo je trošak kapitala ili stopa koja se koristi za diskontiranje negativnih novčanih tokova.
  4. Izračunajte buduću vrijednost pozitivnih novčanih tokova: Koristite stopu ponovnog ulaganja da biste pronašli buduću vrijednost svih pozitivnih novčanih tokova.
  5. Izračunajte sadašnju vrijednost negativnih novčanih tokova: Koristite diskontnu stopu da biste pronašli sadašnju vrijednost svih negativnih novčanih tokova.
  6. Primijenite MIRR formulu: Zamijenite vrijednosti u MIRR formulu da biste pronašli rezultat.

Primjer izračuna

Početno ulaganje: 10.000 USD (negativan novčani tok)

Novčani tokovi:

  • Prva godina: 2000 USD
    1. godina: 3000 dolara
    1. godina: 4000 dolara

Stopa ponovnog ulaganja: 10%

Stopa popusta: 10%

  1. Izračunajte buduću vrijednost novčanih tokova:
    1. godina: 2000 USD za 2 godine = 2000 USD × (1 + 0,10)^2 = 2420 USD
    1. godina: 3.000 USD za 1 godinu = 3.000 USD × (1 + 0,10)^1 = 3.300 USD
    1. godina: 4.000 USD (nije potrebno nagomilavanje)

Ukupna buduća vrijednost (FV) = 2420 USD + 3300 USD + 4000 USD = 9720 USD

  1. Izračunajte sadašnju vrijednost početnog ulaganja:
  • PV = 10.000 USD (budući da je već u sadašnjoj vrijednosti)
  1. Primijenite MIRR formulu:
  • MIRR = (9,720 / 10,000)^(1/3) - 1 = 0,0242 ili 2,42%

Kada koristiti MIRR kalkulator?

  1. Procjena ulaganja: Procijenite isplativost potencijalnih ulaganja.
  • Primjer: Usporedba različitih projekata kako bi se utvrdilo koji nudi najbolji povrat.
  1. Financijsko planiranje: Pomoć pri donošenju informiranih odluka u vezi s raspodjelom kapitala.
  • Primjer: Procjena treba li nastaviti s novim projektom na temelju njegovog MIRR-a.
  1. Komparativna analiza: Usporedite MIRR različitih mogućnosti ulaganja.
  • Primjer: Analiza MIRR-a dionica u odnosu na obveznice.
  1. Mjerenje učinka: Mjerite učinkovitost investicijskih strategija tijekom vremena.
  • Primjer: Pregled uspješnosti portfelja u odnosu na njegove očekivane povrate.

Praktični primjeri

  • Korporativne financije: Tvrtka može koristiti MIRR kalkulator za procjenu izvedivosti lansiranja novog proizvoda analizom predviđenih novčanih tokova i potrebnih ulaganja.
  • Ulaganje u nekretnine: investitori mogu procijeniti MIRR nekretnina za iznajmljivanje kako bi odredili njihovu potencijalnu profitabilnost.
  • Upravljanje projektima: Voditelji projekata mogu koristiti MIRR kako bi odlučili hoće li nastaviti ili prekinuti projekte na temelju njihove financijske održivosti.

Upotrijebite gornji kalkulator za unos različitih vrijednosti i pogledajte kako se MIRR dinamički mijenja. Rezultati će vam pomoći da donesete informirane odluke na temelju podataka koje imate.

Definicije ključnih pojmova

  • Novčani tijek: neto iznos gotovine koji se prenosi u i iz poduzeća.
  • Stopa reinvestiranja: Stopa po kojoj se novčani tokovi od ulaganja reinvestiraju.
  • Stopa diskonta: Kamatna stopa koja se koristi za diskontiranje budućih novčanih tokova na njihovu sadašnju vrijednost.

Ovo detaljno objašnjenje MIRR kalkulatora osmišljeno je kako bi korisnicima pružilo sveobuhvatno razumijevanje njegove funkcionalnosti i primjene, osiguravajući da ga mogu učinkovito koristiti za svoje potrebe financijske analize.