Objašnjenje

Što je intrinzična vrijednost?

Intrinzična vrijednost mjera je stvarne vrijednosti dionice, temeljena na analizi njenih temelja. Predstavlja percipiranu ili izračunatu vrijednost imovine, za razliku od njezine tržišne vrijednosti. Ulagači koriste intrinzičnu vrijednost kako bi odredili je li dionica podcijenjena ili precijenjena na tržištu.

Kako izračunati intrinzičnu vrijednost?

Unutarnja vrijednost dionice može se izračunati pomoću sljedeće formule:

Intrinzična vrijednost (IV) izračunava se kao:

§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§

gdje:

  • § IV § — intrinzična vrijednost dionice
  • § EPS § — trenutna zarada po dionici (ili trenutna cijena dionice)
  • § g § — očekivana stopa rasta zarade (kao decimala)
  • § r § — diskontna stopa (kao decimala)
  • § n § — broj godina za prognozu
  • § D § — dividende (ako postoje)

Ova formula zbraja sadašnju vrijednost očekivanih budućih zarada i dividendi, diskontiranih na sadašnju vrijednost korištenjem diskontne stope.

Primjer izračuna

Recimo da imate sljedeće ulaze:

  • Trenutna cijena dionica (EPS): 100 USD
  • Očekivani rast EPS-a: 10% (0,10)
  • Stopa popusta: 8% (0,08)
  • Broj godina za prognozu: 5
  • Dividende: 2 dolara

Pomoću formule izračunali biste intrinzičnu vrijednost na sljedeći način:

  1. Izračunajte sadašnju vrijednost očekivanih zarada za svaku godinu.
  2. Dodajte sadašnju vrijednost dividendi na kraju predviđenog razdoblja.

Kada koristiti kalkulator za izračun intrinzične vrijednosti?

  1. Odluke o ulaganju: Odredite je li dionica podcijenjena ili precijenjena na temelju njezine intrinzične vrijednosti.
  • Primjer: ulagač može odlučiti kupiti dionicu ako je njezina intrinzična vrijednost znatno viša od trenutne tržišne cijene.
  1. Financijska analiza: Procijenite potencijalni povrat ulaganja za dionice.
  • Primjer: Analiza je li cijena dionice opravdana na temelju očekivane buduće zarade.
  1. Upravljanje portfeljem: Procijenite ukupnu vrijednost portfelja dionica.
  • Primjer: Usklađivanje udjela na temelju intrinzične vrijednosti pojedinačnih dionica.
  1. Usporedbe vrijednosti: Usporedite intrinzične vrijednosti različitih dionica unutar iste industrije.
  • Primjer: Identificiranje dionica koje su privlačnije investicije na temelju njihove intrinzične vrijednosti.
  1. Dugoročno planiranje: Donosite informirane odluke o dugoročnim ulaganjima.
  • Primjer: planiranje umirovljenja ulaganjem u dionice sa snažnom intrinzičnom vrijednošću.

Praktični primjeri

  • Ulaganje vrijednosti: Investitor vrijednosti može upotrijebiti ovaj kalkulator za pronalaženje dionica kojima se trguje ispod njihove intrinzične vrijednosti, što ukazuje na potencijalnu priliku za kupnju.
  • Dionice s dividendom: investitor zainteresiran za dionice s isplatom dividende može koristiti kalkulator za procjenu opravdavaju li dividende cijenu dionice.
  • Analiza tržišta: analitičari mogu koristiti izračune intrinzične vrijednosti kako bi pružili uvid u tržišne trendove i performanse dionica.

Definicije ključnih pojmova

  • Zarada po dionici (EPS): Dobit tvrtke podijeljena s brojem dionica u opticaju njenih običnih dionica. Označava profitabilnost poduzeća.
  • Očekivana stopa rasta (g): Predviđena stopa po kojoj se očekuje rast zarade tvrtke u određenom razdoblju.
  • Stopa diskonta (r): Stopa koja se koristi za diskontiranje budućih novčanih tokova na njihovu sadašnju vrijednost. Odražava rizik ulaganja.
  • Dividende (D): Isplate koje korporacija vrši svojim dioničarima, obično u obliku gotovine ili dodatnih dionica.

Upotrijebite gornji kalkulator za unos različitih vrijednosti i pogledajte kako se intrinzična vrijednost dinamički mijenja. Rezultati će vam pomoći u donošenju utemeljenih odluka o ulaganju na temelju podataka koje imate.