Objašnjenje

Što je stopa prevladavanja prepreka?

Stopa prepreke je minimalna stopa povrata koju investitor očekuje zaraditi kada ulaže u projekt ili imovinu. Služi kao mjerilo za ocjenu isplativosti potencijalnih ulaganja. Ako je očekivani povrat ulaganja ispod stope prepreke, ulaganje se možda neće smatrati isplativim.

Kako izračunati stopu preskakanja prepreka?

Stopa prepreka može se izračunati pomoću sljedeće formule:

Stopa prepreke (HR) dana je prema:

§§ HR = WACC + Risk Premium + Risk-Free Rate §§

gdje:

  • § HR § — Stopa preskoka
  • § WACC § — Ponderirani prosječni trošak kapitala
  • § Risk Premium § — Očekuje se dodatni povrat za preuzimanje dodatnog rizika
  • § Risk-Free Rate § — Povrat ulaganja s nultim rizikom, obično predstavljen državnim obveznicama

Primjer:

Pretpostavimo sljedeće vrijednosti:

  • Trošak kapitala (WACC): 10%
  • Premija za rizik: 5%
  • Stopa bez rizika: 3%

Korištenje formule:

§§ HR = 10% + 5% + 3% = 18% §§

To znači da bi investitor zahtijevao povrat od 18% na ulaganje da bi ga smatrao prihvatljivim.

Kada koristiti kalkulator broja preskakanih prepreka?

  1. Odlučivanje o ulaganju: Koristite kalkulator da odredite ispunjava li potencijalno ulaganje vaše tražene kriterije povrata.
  • Primjer: Procjena treba li ulagati u novi projekt na temelju njegovih očekivanih povrata.
  1. Evaluacija projekta: Procijenite održivost projekata uspoređujući njihove očekivane povrate sa stopom prepreka.
  • Primjer: Odlučivanje između više projekata izračunavanjem njihovih odgovarajućih stopa prepreka.
  1. Procjena rizika: Shvatite kako promjene u premiji rizika ili trošku kapitala utječu na traženi povrat.
  • Primjer: Analiza utjecaja tržišnih uvjeta na investicijske odluke.
  1. Financijsko planiranje: Uključite stopu prepreka u šire financijske strategije i investicijske portfelje.
  • Primjer: Postavljanje ciljeva ulaganja na temelju tražene stope povrata.
  1. Mjerenje učinka: Ocijenite izvedbu ulaganja u odnosu na stopu prepreka kako biste odredili uspjeh.
  • Primjer: pregled godišnjih povrata da se vidi prelaze li stopu prepreka.

Praktični primjeri

  • Rizični kapital: rizični kapitalist može koristiti stopu prepreka kako bi odlučio hoće li financirati startup na temelju njegovih projiciranih povrata.
  • Korporativne financije: tvrtke često postavljaju stope prepreka za procjenu kapitalnih projekata, osiguravajući da slijede samo one koji zadovoljavaju ili premašuju njihov trošak kapitala.
  • Osobno ulaganje: Individualni ulagači mogu primijeniti stopu prepreka kako bi procijenili jesu li njihovi izbori ulaganja u skladu s njihovim financijskim ciljevima.

Definicije ključnih pojmova

  • Ponderirani prosječni trošak kapitala (WACC): Prosječna stopa povrata koju tvrtka treba platiti svojim vlasnicima vrijednosnih papira za financiranje svoje imovine. Odražava ukupnu cijenu kapitala iz svih izvora, uključujući vlasnički kapital i dug.

  • Premija za rizik: Dodatni povrat koji očekuje investitor za preuzimanje rizika ulaganja u usporedbi s imovinom bez rizika. Kompenzira neizvjesnost povezanu s ulaganjem.

  • Stopa bez rizika: teoretski povrat ulaganja bez rizika od financijskog gubitka, često predstavljen prinosom na državne obveznice.

Upotrijebite gornji kalkulator za unos različitih vrijednosti i pogledajte dinamičku promjenu stope prepona. Rezultati će vam pomoći da donesete informirane investicijske odluke na temelju vaših financijskih kriterija.