Objašnjenje

Što je obveznica?

Obveznica je instrument s fiksnim prihodom koji predstavlja zajam od strane investitora zajmoprimcu (obično korporativnom ili državnom). Zajmoprimac obećava vratiti nominalnu vrijednost obveznice na određeni datum u budućnosti (dospijeće) i periodično plaćati kamate (isplate kupona) vlasniku obveznice.

Kako izračunati cijenu obveznice?

Cijena obveznice može se izračunati korištenjem sadašnje vrijednosti budućih novčanih tokova, koji uključuju isplate kupona i nominalnu vrijednost pri dospijeću. Formula za izračunavanje cijene obveznice je:

Cijenu obveznice (P) daje:

§§ P = \sum_{t=1}^{n} \frac{C}{(1 + r)^t} + \frac{F}{(1 + r)^n} §§

gdje:

  • § P § — cijena obveznice
  • § C § — godišnja uplata kupona (izračunava se kao nominalna vrijednost × stopa kupona)
  • § r § — tržišna kamatna stopa (kao decimala)
  • § F § — nominalna vrijednost obveznice
  • § n § — broj godina do dospijeća

Primjer izračuna

Recimo da imate vezu sa sljedećim karakteristikama:

  • Nominalna vrijednost (F): 1000 USD
  • Stopa kupona: 5%
  • Godine do dospijeća (n): 10 godina
  • Tržišna stopa (r): 4%
  1. Izračunajte godišnju isplatu kupona (C):
  • § C = 1000 \times 0.05 = 50 §
  1. Izračunajte sadašnju vrijednost isplata kupona:
  • Koristeći formulu, zbrojili biste sadašnje vrijednosti svakog plaćanja kupona tijekom 10 godina.
  1. Izračunajte sadašnju vrijednost nominalne vrijednosti:
  • § \frac{1000}{(1 + 0.04)^{10}} §
  1. Zbrojite sadašnje vrijednosti kako biste pronašli cijenu obveznice.

Kada koristiti kalkulator cijene po obveznici?

  1. Odluke o ulaganju: Odredite fer vrijednost obveznice prije kupnje.
  • Primjer: Procjena je li cijena obveznice ispravna na tržištu.
  1. Upravljanje portfeljem: Ocijenite učinak obveznica u vašem investicijskom portfelju.
  • Primjer: Usporedba cijena različitih obveznica radi optimizacije prinosa.
  1. Financijska analiza: Analizirajte utjecaj promjene tržišnih stopa na cijene obveznica.
  • Primjer: Razumijevanje kako fluktuacije kamatnih stopa utječu na vaša ulaganja u obveznice.
  1. Edukativne svrhe: Saznajte više o cijeni obveznica i čimbenicima koji na nju utječu.
  • Primjer: studenti koji studiraju financije mogu koristiti ovaj kalkulator da shvate koncepte vrednovanja obveznica.

Ključni pojmovi

  • Nominalna vrijednost: Iznos koji se vraća vlasniku obveznice po dospijeću; također poznat kao nominalna vrijednost.
  • Kuponska stopa: Kamatna stopa koju izdavatelj obveznice plaća vlasnicima obveznica, izražena kao postotak nominalne vrijednosti.
  • Tržišna stopa: trenutna kamatna stopa dostupna na tržištu za slične obveznice.
  • Godine do dospijeća: Preostalo vrijeme do dospijeća obveznice i izdavatelja otplate nominalne vrijednosti.

Praktični primjeri

  • Analiza investitora: Investitor može koristiti ovaj kalkulator kako bi odredio je li obveznica dobra investicija na temelju trenutnih tržišnih uvjeta.
  • Financijsko planiranje: Pojedinci koji planiraju mirovinu mogu procijeniti vrijednost obveznica koje posjeduju ili razmišljaju o kupnji.
  • Akademsko istraživanje: studenti i istraživači mogu analizirati kako različite varijable utječu na cijene obveznica.

Upotrijebite gornji kalkulator za unos različitih vrijednosti i pogledajte kako se cijena obveznice dinamički mijenja. Rezultati će vam pomoći da donesete informirane odluke na temelju podataka koje imate.