Objašnjenje
Što je kapitalni proračun?
Kapitalni proračun je proces planiranja i upravljanja dugoročnim ulaganjima poduzeća. Uključuje procjenu potencijalnih velikih projekata ili ulaganja kako bi se utvrdila njihova vrijednost i izvedivost. Cilj je učinkovito rasporediti resurse kako bi se povećali povrati.
Kako izračunati neto sadašnju vrijednost (NPV)?
Neto sadašnja vrijednost (NPV) ključna je metrika u proračunu kapitala koja pomaže u procjeni isplativosti ulaganja. Izračunava se pomoću sljedeće formule:
Formula NPV:
§§ NPV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} - C_0 §§
gdje:
- § NPV § — Neto sadašnja vrijednost
- § CF_t § — Novčani tok u trenutku t
- § r § — Stopa popusta
- § n § — Ukupan broj razdoblja (godine)
- § C_0 § — Početno ulaganje
Komponente kalkulatora kapitalnog proračuna
Početno ulaganje (C₀): Trošak unaprijed potreban za početak projekta. To je negativan novčani tijek budući da predstavlja odljev sredstava.
Očekivani novčani tokovi (CFₜ): Očekivani novčani priljevi generirani ulaganjem tijekom njegovog životnog vijeka. To su obično pozitivni novčani tokovi.
Trajanje projekta (n): Ukupno vremensko razdoblje (u godinama) tijekom kojeg će se primiti novčani tokovi.
Stopa diskonta (r): Stopa koja se koristi za diskontiranje budućih novčanih tokova na njihovu sadašnju vrijednost. Ova stopa odražava oportunitetni trošak kapitala.
Otkrivena vrijednost: Procijenjena preostala vrijednost investicije na kraju njenog vijeka trajanja. To se također smatra priljevom novca.
Primjer izračuna
Recimo da razmišljate o ulaganju sa sljedećim parametrima:
- Početno ulaganje (C₀): 10.000 USD
- Očekivani novčani tokovi (CFₜ): 2000 USD godišnje tijekom 5 godina
- Stopa popusta (r): 10%
- Ušteđena vrijednost: 1000 USD
Pomoću formule NPV izračunali biste sadašnju vrijednost svakog novčanog toka i oduzeli početno ulaganje:
- Izračunajte sadašnju vrijednost novčanih tokova za svaku godinu.
- Zbrojite sadašnje vrijednosti.
- Dodajte sadašnju vrijednost povratne vrijednosti.
- Oduzmite početnu investiciju.
Kada koristiti kalkulator kapitalnog proračuna?
- Odluke o ulaganju: Procijenite hoćete li nastaviti s projektom na temelju njegove NPV.
- Primjer: Odluka o ulaganju u novu opremu ili tehnologiju.
- Komparativna analiza: Usporedite više mogućnosti ulaganja kako biste odredili koja nudi najbolji povrat.
- Primjer: Analiza različitih projekata za učinkovitu raspodjelu proračuna.
- Financijsko planiranje: Procijenite dugoročni financijski učinak kapitalnih izdataka.
- Primjer: Planiranje budućih novčanih tokova i njihovih implikacija na rast poslovanja.
- Procjena rizika: Razumite potencijalne rizike povezane s ulaganjem mijenjanjem diskontne stope ili procjenama novčanog toka.
- Primjer: Provođenje analize osjetljivosti da se vidi kako promjene utječu na NPV.
Praktični primjeri
- Ulaganje u nekretnine: Investitor nekretnina može koristiti ovaj kalkulator za određivanje NPV novog projekta razvoja nekretnine, uzimajući u obzir troškove izgradnje, očekivani prihod od najma i konačnu prodajnu cijenu.
- Širenje poslovanja: Tvrtka koja želi proširiti svoje poslovanje može procijeniti NPV otvaranja nove podružnice, uzimajući u obzir početne troškove i predviđene prihode.
- Kupnja opreme: Proizvodna tvrtka može procijeniti isplati li se kupnja novih strojeva izračunavanjem NPV-a na temelju očekivanih povećanja učinkovitosti i uštede troškova.
Upotrijebite gornji kalkulator za unos različitih vrijednosti i pogledajte kako se NPV dinamički mijenja. Rezultati će vam pomoći da donesete informirane odluke na temelju financijskih podataka koje imate.
Definicije ključnih pojmova
- Neto sadašnja vrijednost (NPV): financijska metrika koja izračunava sadašnju vrijednost novčanih priljeva i odljeva tijekom vremena, pomažući u procjeni isplativosti ulaganja.
- Novčani tok (CF): neto iznos gotovine koji se prenosi u i iz poslovanja, posebno u vezi s ulaganjima.
- Diskontna stopa (r): Kamatna stopa koja se koristi za određivanje sadašnje vrijednosti budućih novčanih tokova, odražavajući oportunitetni trošak kapitala.
- Otkrivena vrijednost: Procijenjena preostala vrijednost imovine na kraju njezina korisnog vijeka, koja se može povratiti prodajom ili odlaganjem.
Ovaj detaljan opis kalkulatora kapitalnog proračuna osmišljen je tako da bude jednostavan za korištenje i informativan, osiguravajući da korisnici mogu učinkovito koristiti alat za svoje potrebe analize ulaganja.