Explication
Qu’est-ce que la valeur actuelle nette (VAN) ?
La valeur actuelle nette (VAN) est une mesure financière utilisée pour évaluer la rentabilité d’un investissement ou d’un projet. Il représente la différence entre la valeur actuelle des entrées de trésorerie et la valeur actuelle des sorties de trésorerie sur une période spécifiée. La VAN aide les investisseurs et les décideurs à évaluer si un investissement vaut la peine d’être poursuivi.
Comment calculer la VAN ?
La VAN peut être calculée à l’aide de la formule suivante :
Formule VAN :
§§ NPV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} - C_0 §§
où:
- § NPV § — Valeur actuelle nette
- § CF_t § — Flux de trésorerie à l’instant t
- § r § — Taux de remise (sous forme décimale)
- § t § — Période de temps (1, 2, …, n)
- § C_0 § — Investissement initial
Étapes pour utiliser le calculateur NPV
- Investissement initial : Saisissez le montant que vous prévoyez investir initialement. Il s’agit d’une sortie de trésorerie et doit être saisie comme une valeur négative.
- Exemple : Si vous investissez 1 000 $, saisissez « 1 000 ».
- Flux de trésorerie : saisissez les flux de trésorerie attendus pour chaque période, séparés par des virgules. Ce sont les entrées que vous attendez de l’investissement.
- Exemple : Si vous prévoyez recevoir 200 $ la première année, 300 $ la deuxième année et 400 $ la troisième année, saisissez « 200 300 400 ».
- Taux de remise : Spécifiez le taux de remise en pourcentage. Ce taux reflète le coût d’opportunité du capital ou le taux de rendement requis.
- Exemple : Si votre taux de rendement requis est de 10 %, entrez « 10 ».
- Nombre de périodes : Indiquez le nombre total de périodes (années) sur lesquelles les flux de trésorerie se produiront.
- Exemple : Si vous prévoyez des flux de trésorerie sur 5 ans, saisissez « 5 ».
- Calculer : Cliquez sur le bouton « Calculer » pour calculer la VAN en fonction des entrées fournies.
Exemple de calcul
Disons que vous disposez des entrées suivantes :
- Investissement initial : 1 000 $
- Flux de trésorerie : 200 $, 300 $, 400 $
- Taux de remise : 10%
- Nombre de périodes : 3
En utilisant la formule NPV, le calcul serait :
- Valeur actuelle des flux de trésorerie :
- Année 1 : ( \frac{200}{(1 + 0.10)^1} = 181.82 )
- Année 2 : ( \frac{300}{(1 + 0.10)^2} = 247,93 )
- Année 3 : ( \frac{400}{(1 + 0.10)^3} = 300.53 )
Valeur actuelle totale des flux de trésorerie : ( 181,82 + 247,93 + 300,53 = 730,28 )
Calcul de la VAN : ( VAN = 730,28 - 1000 = -269,72 )
Dans cet exemple, la VAN est de -269,72 $, ce qui indique que l’investissement n’atteindra pas le taux de rendement requis.
Quand utiliser le calculateur NPV ?
- Décisions d’investissement : Évaluez s’il convient de procéder à un investissement en fonction de sa rentabilité attendue.
- Exemple : évaluation d’un nouveau projet ou d’une nouvelle entreprise.
- Analyse comparative : Comparez plusieurs opportunités d’investissement pour déterminer laquelle offre le meilleur rendement.
- Exemple : Analyser différents projets avec des flux de trésorerie et des risques variables.
- Planification financière : Aide à la budgétisation et aux prévisions en comprenant la valeur des flux de trésorerie futurs.
- Exemple : Planification de la retraite ou des achats importants.
- Évaluation des risques : Analysez comment les changements dans le taux d’actualisation ou les flux de trésorerie affectent la VAN.
- Exemple : Évaluer l’impact des changements économiques sur les retours sur investissement.
Termes clés
- Flux de trésorerie (CF) : le montant net de liquidités transférées vers et hors d’une entreprise.
- Taux d’actualisation (r) : Le taux d’intérêt utilisé pour actualiser les flux de trésorerie futurs à leur valeur actuelle.
- Investissement initial (C_0) : Le coût initial requis pour démarrer un projet ou un investissement.
Utilisez la calculatrice ci-dessus pour saisir différentes valeurs et voir comment la VAN change dynamiquement. Les résultats vous aideront à prendre des décisions éclairées basées sur les données financières dont vous disposez.