Explication

Qu’est-ce que la valeur ajoutée marchande (MVA) ?

La valeur ajoutée marchande (MVA) est une mesure financière qui mesure la différence entre la valeur marchande d’une entreprise et le capital apporté par les investisseurs. Il indique la valeur qu’une entreprise a créée (ou détruite) pour ses actionnaires. Une MVA positive suggère que l’entreprise génère de la valeur au-delà du coût du capital, tandis qu’une MVA négative indique que l’entreprise ne couvre pas son coût du capital.

Comment calculer la MVA ?

La formule pour calculer la MVA est la suivante :

MVA = Valeur marchande du capital - Coût du capital

où:

  • MVA — Valeur ajoutée marchande
  • Valeur marchande du capital — La valeur marchande totale des capitaux propres et de la dette de l’entreprise.
  • Coût du capital — Le coût total du capital, qui comprend à la fois les coûts des capitaux propres et de la dette.

Exemple:

  1. Valeur marchande du capital : 100 000 $
  2. Coût du capital : 50 000 $

En utilisant la formule :

§§ MVA = 100,000 - 50,000 = 50,000 §§

Cela signifie que l’entreprise a créé 50 000 $ de valeur pour ses actionnaires.

Quand utiliser le calculateur de valeur ajoutée marchande (MVA) ?

  1. Analyse des investissements : Évaluez la performance d’une entreprise pour déterminer si elle crée de la valeur pour ses actionnaires.
  • Exemple : les investisseurs peuvent utiliser la MVA pour évaluer s’ils doivent acheter, détenir ou vendre des actions d’une entreprise.
  1. Financement d’entreprise : Analysez l’efficacité de la gestion à générer des rendements supérieurs au coût du capital.
  • Exemple : les entreprises peuvent utiliser MVA pour mesurer le succès d’initiatives ou d’investissements stratégiques.
  1. Mesure des performances : suivez les changements de MVA au fil du temps pour évaluer l’impact des décisions commerciales.
  • Exemple : Le suivi de la MVA peut aider à identifier les tendances en matière de création ou de destruction de valeur.
  1. Valorisation : utilisez MVA dans le cadre d’une analyse de valorisation plus large pour comprendre la valeur d’une entreprise.
  • Exemple : MVA peut compléter d’autres méthodes de valorisation telles que l’analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF).

Exemples pratiques

  • Stratégie d’entreprise : Une entreprise peut utiliser le calculateur MVA pour évaluer l’impact d’un nouveau projet sur la valeur actionnariale.
  • Prise de décision des investisseurs : les investisseurs peuvent évaluer la MVA pour prendre des décisions éclairées concernant leurs portefeuilles d’investissement.
  • Évaluations des performances : les équipes de direction peuvent utiliser la MVA comme indicateur clé de performance (KPI) pour évaluer leur efficacité à créer de la valeur pour les actionnaires.

Utilisez la calculatrice ci-dessus pour saisir différentes valeurs et voir comment MVA change dynamiquement. Les résultats vous aideront à prendre des décisions éclairées basées sur les données dont vous disposez.

Définitions des termes utilisés dans la calculatrice

  • Valeur marchande du capital : La valeur totale des capitaux propres et de la dette d’une entreprise telle que déterminée par le marché.
  • Coût du capital : taux de rendement que les investisseurs attendent de leur investissement dans l’entreprise, qui comprend à la fois le coût des capitaux propres et celui de la dette.
  • Valeur actionnariale : La valeur apportée aux actionnaires grâce à la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices et à croître.

En comprenant et en utilisant le calculateur de valeur ajoutée marchande (MVA), vous pouvez obtenir des informations précieuses sur la santé financière d’une entreprise et sa capacité à créer de la valeur pour ses actionnaires.