Explication

Qu’est-ce que la valeur intrinsèque ?

La valeur intrinsèque est une mesure de la valeur réelle d’une action, basée sur une analyse de ses fondamentaux. Il représente la valeur perçue ou calculée d’un actif, par opposition à sa valeur marchande. Les investisseurs utilisent la valeur intrinsèque pour déterminer si une action est sous-évaluée ou surévaluée sur le marché.

Comment calculer la valeur intrinsèque ?

La valeur intrinsèque d’une action peut être calculée à l’aide de la formule suivante :

La valeur intrinsèque (IV) est calculée comme suit :

§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§

où:

  • § IV § — valeur intrinsèque du stock
  • § EPS § — bénéfice actuel par action (ou cours actuel de l’action)
  • § g § — taux de croissance attendu des bénéfices (sous forme décimale)
  • § r § — taux d’actualisation (sous forme décimale)
  • § n § — nombre d’années pour la prévision
  • § D § — dividendes (le cas échéant)

Cette formule additionne la valeur actuelle des bénéfices et des dividendes futurs attendus, actualisée à la valeur actuelle à l’aide du taux d’actualisation.

Exemple de calcul

Disons que vous disposez des entrées suivantes :

  • Cours actuel de l’action (BPA) : 100 $
  • Croissance attendue du BPA : 10 % (0,10)
  • Taux d’actualisation : 8% (0,08)
  • Nombre d’années pour la prévision : 5
  • Dividendes : 2 $

En utilisant la formule, vous calculeriez la valeur intrinsèque comme suit :

  1. Calculez la valeur actuelle des gains attendus pour chaque année.
  2. Ajoutez la valeur actuelle des dividendes à la fin de la période de prévision.

Quand utiliser le calculateur de calcul de valeur intrinsèque ?

  1. Décisions d’investissement : Déterminez si une action est sous-évaluée ou surévaluée en fonction de sa valeur intrinsèque.
  • Exemple : Un investisseur peut décider d’acheter une action si sa valeur intrinsèque est nettement supérieure à son cours actuel sur le marché.
  1. Analyse financière : Évaluez le retour sur investissement potentiel des actions.
  • Exemple : Analyser si le cours d’une action est justifié en fonction de ses bénéfices futurs attendus.
  1. Gestion de portefeuille : Évaluez la valeur globale d’un portefeuille d’actions.
  • Exemple : Ajustement des avoirs en fonction de la valeur intrinsèque des actions individuelles.
  1. Comparaisons de valorisation : comparez les valeurs intrinsèques de différentes actions au sein du même secteur.
  • Exemple : Identifier quelles actions constituent des investissements les plus attractifs en fonction de leurs valeurs intrinsèques.
  1. Planification à long terme : prenez des décisions éclairées concernant les investissements à long terme.
  • Exemple : Planifier sa retraite en investissant dans des actions à fortes valeurs intrinsèques.

Exemples pratiques

  • Investissement de valeur : un investisseur de valeur peut utiliser ce calculateur pour trouver des actions qui se négocient en dessous de leur valeur intrinsèque, indiquant une opportunité d’achat potentielle.
  • Actions à dividendes : un investisseur intéressé par les actions versant des dividendes peut utiliser la calculatrice pour évaluer si les dividendes justifient le prix de l’action.
  • Analyse de marché : les analystes peuvent utiliser des calculs de valeur intrinsèque pour fournir des informations sur les tendances du marché et la performance des actions.

Définitions des termes clés

  • Bénéfice par action (BPA) : bénéfice d’une entreprise divisé par le nombre d’actions ordinaires en circulation. Il indique la rentabilité d’une entreprise.
  • Taux de croissance attendu (g) : taux anticipé auquel les bénéfices d’une entreprise devraient croître sur une période spécifique.
  • Taux d’actualisation (r) : taux utilisé pour actualiser les flux de trésorerie futurs à leur valeur actuelle. Il reflète le risque de l’investissement.
  • Dividendes (D) : Paiements effectués par une société à ses actionnaires, généralement sous forme d’espèces ou d’actions supplémentaires.

Utilisez la calculatrice ci-dessus pour saisir différentes valeurs et voir la valeur intrinsèque changer dynamiquement. Les résultats vous aideront à prendre des décisions d’investissement éclairées sur la base des données dont vous disposez.