Explication
Qu’est-ce que la valeur intrinsèque ?
La valeur intrinsèque est une mesure de la valeur réelle d’une action, basée sur une analyse de ses fondamentaux. Il représente la valeur perçue ou calculée d’un actif, par opposition à sa valeur marchande. Les investisseurs utilisent la valeur intrinsèque pour déterminer si une action est sous-évaluée ou surévaluée sur le marché.
Comment calculer la valeur intrinsèque ?
La valeur intrinsèque d’une action peut être calculée à l’aide de la formule suivante :
La valeur intrinsèque (IV) est calculée comme suit :
§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§
où:
- § IV § — valeur intrinsèque du stock
- § EPS § — bénéfice actuel par action (ou cours actuel de l’action)
- § g § — taux de croissance attendu des bénéfices (sous forme décimale)
- § r § — taux d’actualisation (sous forme décimale)
- § n § — nombre d’années pour la prévision
- § D § — dividendes (le cas échéant)
Cette formule additionne la valeur actuelle des bénéfices et des dividendes futurs attendus, actualisée à la valeur actuelle à l’aide du taux d’actualisation.
Exemple de calcul
Disons que vous disposez des entrées suivantes :
- Cours actuel de l’action (BPA) : 100 $
- Croissance attendue du BPA : 10 % (0,10)
- Taux d’actualisation : 8% (0,08)
- Nombre d’années pour la prévision : 5
- Dividendes : 2 $
En utilisant la formule, vous calculeriez la valeur intrinsèque comme suit :
- Calculez la valeur actuelle des gains attendus pour chaque année.
- Ajoutez la valeur actuelle des dividendes à la fin de la période de prévision.
Quand utiliser le calculateur de calcul de valeur intrinsèque ?
- Décisions d’investissement : Déterminez si une action est sous-évaluée ou surévaluée en fonction de sa valeur intrinsèque.
- Exemple : Un investisseur peut décider d’acheter une action si sa valeur intrinsèque est nettement supérieure à son cours actuel sur le marché.
- Analyse financière : Évaluez le retour sur investissement potentiel des actions.
- Exemple : Analyser si le cours d’une action est justifié en fonction de ses bénéfices futurs attendus.
- Gestion de portefeuille : Évaluez la valeur globale d’un portefeuille d’actions.
- Exemple : Ajustement des avoirs en fonction de la valeur intrinsèque des actions individuelles.
- Comparaisons de valorisation : comparez les valeurs intrinsèques de différentes actions au sein du même secteur.
- Exemple : Identifier quelles actions constituent des investissements les plus attractifs en fonction de leurs valeurs intrinsèques.
- Planification à long terme : prenez des décisions éclairées concernant les investissements à long terme.
- Exemple : Planifier sa retraite en investissant dans des actions à fortes valeurs intrinsèques.
Exemples pratiques
- Investissement de valeur : un investisseur de valeur peut utiliser ce calculateur pour trouver des actions qui se négocient en dessous de leur valeur intrinsèque, indiquant une opportunité d’achat potentielle.
- Actions à dividendes : un investisseur intéressé par les actions versant des dividendes peut utiliser la calculatrice pour évaluer si les dividendes justifient le prix de l’action.
- Analyse de marché : les analystes peuvent utiliser des calculs de valeur intrinsèque pour fournir des informations sur les tendances du marché et la performance des actions.
Définitions des termes clés
- Bénéfice par action (BPA) : bénéfice d’une entreprise divisé par le nombre d’actions ordinaires en circulation. Il indique la rentabilité d’une entreprise.
- Taux de croissance attendu (g) : taux anticipé auquel les bénéfices d’une entreprise devraient croître sur une période spécifique.
- Taux d’actualisation (r) : taux utilisé pour actualiser les flux de trésorerie futurs à leur valeur actuelle. Il reflète le risque de l’investissement.
- Dividendes (D) : Paiements effectués par une société à ses actionnaires, généralement sous forme d’espèces ou d’actions supplémentaires.
Utilisez la calculatrice ci-dessus pour saisir différentes valeurs et voir la valeur intrinsèque changer dynamiquement. Les résultats vous aideront à prendre des décisions d’investissement éclairées sur la base des données dont vous disposez.