توضیح
اوراق قرضه کوپن صفر چیست؟
اوراق قرضه کوپن صفر نوعی از اوراق قرضه است که سود دوره ای (کوپن) به دارنده اوراق پرداخت نمی کند. در عوض، با تخفیف به ارزش اسمی آن صادر می شود و به ارزش اسمی سررسید می شود. تفاوت بین قیمت خرید و ارزش اسمی نشان دهنده بازده سرمایه گذار است.
چگونه قیمت اوراق قرضه کوپن صفر را محاسبه کنیم؟
قیمت اوراق کوپن صفر را می توان با استفاده از فرمول زیر محاسبه کرد:
قیمت اوراق قرضه (P) توسط:
§§ P = \frac{F}{(1 + r)^n} §§
کجا:
- § P § — قیمت اوراق
- § F § - ارزش اسمی اوراق قرضه
- § r § — نرخ تنزیل (بیان شده به صورت اعشاری)
- § n § - تعداد سالهای تا سررسید
این فرمول به شما این امکان را می دهد که تعیین کنید با توجه به ارزش آتی آن در سررسید، امروز چقدر باید برای اوراق کوپن صفر بپردازید.
مثال:
- ارزش اسمی (§ F §): 1000 دلار
- نرخ تخفیف (§ r §): 5% (0.05)
- سالهای تا سررسید (§ n §): 10
با استفاده از فرمول:
§§ P = \frac{1000}{(1 + 0.05)^{10}} = \frac{1000}{1.62889} \approx 613.91 §§
بنابراین، قیمت اوراق قرضه تقریباً 613.91 دلار خواهد بود.
چه زمانی از ماشین حساب قیمت گذاری اوراق قرضه صفر کوپن استفاده کنیم؟
- تصمیمات سرمایه گذاری: جذابیت اوراق قرضه کوپن صفر را در مقایسه با سایر گزینه های سرمایه گذاری ارزیابی کنید.
- مثال: ارزیابی اینکه آیا باید در اوراق قرضه کوپن صفر در مقابل اوراق کوپن معمولی سرمایه گذاری کرد یا خیر.
- برنامه ریزی مالی: تعیین کنید که امروز چقدر سرمایه گذاری کنید تا به یک هدف مالی خاص در آینده دست یابید.
- مثال: برنامه ریزی برای تحصیل یا بازنشستگی کودک.
- تحلیل بازار: تأثیر تغییر نرخ بهره بر قیمت اوراق را تجزیه و تحلیل کنید.
- مثال: درک چگونگی تأثیر افزایش نرخ بهره بر قیمت اوراق قرضه کوپن صفر موجود.
- مدیریت پورتفولیو: مدیریت سبد اوراق قرضه با محاسبه قیمت انواع اوراق قرضه کوپن صفر.
- مثال: متعادل کردن پرتفوی با سررسیدها و پروفایل های ریسک مختلف.
- تحقیقات دانشگاهی: بررسی رفتار قیمت اوراق در شرایط مختلف اقتصادی.
- مثال: تحقیق در مورد اثرات تورم بر قیمت گذاری اوراق.
مثال های عملی
- برنامه ریزی بازنشستگی: یک سرمایه گذار ممکن است از این ماشین حساب برای تعیین میزان سرمایه گذاری در اوراق قرضه کوپن صفر برای دستیابی به اهداف بازنشستگی خود استفاده کند.
- پس انداز آموزشی: والدین می توانند قیمت اوراق کوپن صفر را برای تامین هزینه های تحصیلی آینده فرزندان خود محاسبه کنند.
- استراتژی بازار: تحلیلگران مالی می توانند از ماشین حساب برای ارزیابی قیمت اوراق قرضه کوپن صفر در رابطه با نرخ بهره بازار استفاده کنند.
تعاریف اصطلاحات کلیدی
- ارزش اسمی (F): مبلغی که اوراق در سررسید ارزش خواهد داشت. همچنین به عنوان ارزش اسمی شناخته می شود.
- ** نرخ تنزیل (r)**: نرخ بهره ای که برای تنزیل جریان های نقدی آتی استفاده می شود. هزینه فرصت سرمایه را منعکس می کند.
- سالهای تا سررسید (n): تعداد سالهای باقی مانده تا سررسید اوراق و پرداخت ارزش اسمی به دارنده اوراق.
از ماشین حساب بالا برای وارد کردن مقادیر مختلف استفاده کنید و تغییرات قیمت اوراق را به صورت پویا مشاهده کنید. نتایج به شما کمک می کند تا بر اساس داده هایی که دارید، تصمیمات آگاهانه ای برای سرمایه گذاری بگیرید.