توضیح
ارزش خالص فعلی (NPV) چیست؟
ارزش فعلی خالص (NPV) یک معیار مالی است که برای ارزیابی سودآوری یک سرمایه گذاری یا پروژه استفاده می شود. این نشان دهنده تفاوت بین ارزش فعلی جریان های نقدی ورودی و ارزش فعلی جریان های نقدی خروجی در یک دوره مشخص است. NPV به سرمایه گذاران و تصمیم گیرندگان کمک می کند ارزیابی کنند که آیا سرمایه گذاری ارزش پیگیری دارد یا خیر.
چگونه NPV را محاسبه کنیم؟
NPV را می توان با استفاده از فرمول زیر محاسبه کرد:
فرمول NPV:
§§ NPV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} - C_0 §§
کجا:
- § NPV § — ارزش فعلی خالص
- § CF_t § — جریان نقدی در زمان t
- § r § — نرخ تنزیل (به صورت اعشاری)
- § t § — دوره زمانی (1، 2، …، n)
- § C_0 § — سرمایه گذاری اولیه
مراحل استفاده از ماشین حساب NPV
- سرمایه گذاری اولیه: مقدار پولی را که قصد دارید در ابتدا سرمایه گذاری کنید را وارد کنید. این یک جریان نقدی است و باید به عنوان یک مقدار منفی وارد شود.
- مثال: اگر 1000 دلار سرمایه گذاری می کنید، “1000” را وارد کنید.
- ** جریان های نقدی **: جریان های نقدی مورد انتظار برای هر دوره را که با کاما از هم جدا شده اند وارد کنید. اینها ورودی هایی هستند که انتظار دارید از سرمایه گذاری دریافت کنید.
- مثال: اگر انتظار دارید در سال اول 200 دلار، در سال دوم 300 دلار و در سال سوم 400 دلار دریافت کنید، «200،300،400» را وارد کنید.
- نرخ تخفیف: نرخ تخفیف را به صورت درصد مشخص کنید. این نرخ نشان دهنده هزینه فرصت سرمایه یا نرخ بازده مورد نیاز است.
- مثال: اگر نرخ بازده مورد نیاز شما 10٪ است، ‘10’ را وارد کنید.
- تعداد دوره ها: تعداد کل دوره ها (سال ها) را که جریان های نقدی طی آنها اتفاق می افتد را نشان می دهد.
- مثال: اگر برای 5 سال انتظار جریان نقدی دارید، “5” را وارد کنید.
- محاسبه: برای محاسبه NPV بر اساس ورودی های ارائه شده، روی دکمه “Calculate” کلیک کنید.
محاسبه مثال
فرض کنید ورودی های زیر را دارید:
- سرمایه گذاری اولیه: 1000 دلار
- جریان های نقدی: 200 دلار، 300 دلار، 400 دلار
- نرخ تخفیف: 10%
- تعداد دوره: 3
با استفاده از فرمول NPV، محاسبه به صورت زیر خواهد بود:
- ارزش فعلی جریان های نقدی:
- سال 1: ( \frac{200}{(1 + 0.10)^1} = 181.82 )
- سال 2: ( \frac{300}{(1 + 0.10)^2} = 247.93 )
- سال 3: ( \frac{400}{(1 + 0.10)^3} = 300.53 )
کل ارزش فعلی جریان های نقدی: ( 181.82 + 247.93 + 300.53 = 730.28 )
محاسبه NPV: ( NPV = 730.28 - 1000 = -269.72 )
در این مثال، NPV 269.72- دلار است، که نشان می دهد سرمایه گذاری نرخ بازده مورد نیاز را برآورده نمی کند.
چه زمانی از ماشین حساب NPV استفاده کنیم؟
- تصمیمات سرمایه گذاری: ارزیابی کنید که آیا باید سرمایه گذاری را بر اساس سودآوری مورد انتظار آن ادامه دهید یا خیر.
- مثال: ارزیابی یک پروژه یا سرمایه گذاری تجاری جدید.
- تحلیل مقایسه ای: چندین فرصت سرمایه گذاری را مقایسه کنید تا مشخص کنید کدام یک بهترین بازده را ارائه می دهد.
- مثال: تجزیه و تحلیل پروژه های مختلف با جریان های نقدی و ریسک های مختلف.
- برنامه ریزی مالی: کمک به بودجه بندی و پیش بینی با درک ارزش جریان های نقدی آتی.
- مثال: برنامه ریزی برای بازنشستگی یا خریدهای عمده.
- ارزیابی ریسک: تجزیه و تحلیل کنید که چگونه تغییرات در نرخ تنزیل یا جریان های نقدی بر NPV تأثیر می گذارد.
- مثال: ارزیابی تاثیر تغییرات اقتصادی بر بازده سرمایه گذاری.
شرایط کلیدی
- ** جریان نقدی (CF) **: مقدار خالص وجه نقدی که به داخل و خارج از یک کسب و کار منتقل می شود.
- ** نرخ تنزیل (r)**: نرخ بهره ای که برای تنزیل جریان های نقدی آتی به ارزش فعلی آنها استفاده می شود.
- سرمایه گذاری اولیه (C_0): هزینه اولیه مورد نیاز برای شروع یک پروژه یا سرمایه گذاری.
از ماشین حساب بالا برای وارد کردن مقادیر مختلف استفاده کنید و ببینید NPV چگونه به صورت پویا تغییر می کند. نتایج به شما کمک می کند تا بر اساس داده های مالی که دارید تصمیمات آگاهانه بگیرید.