توضیح
ارزش ذاتی چیست؟
ارزش ذاتی معیاری از ارزش واقعی یک سهام است که بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی آن است. این نشان دهنده ارزش درک شده یا محاسبه شده یک دارایی، در مقابل ارزش بازار آن است. سرمایه گذاران از ارزش ذاتی برای تعیین اینکه آیا سهام در بازار کم ارزش است یا بیش از حد ارزش گذاری شده استفاده می کنند.
چگونه ارزش ذاتی را محاسبه کنیم؟
ارزش ذاتی سهام را می توان با استفاده از فرمول زیر محاسبه کرد:
** ارزش ذاتی (IV) به صورت زیر محاسبه می شود:**
§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§
کجا:
- § IV § — ارزش ذاتی سهام
- § EPS § — سود جاری هر سهم (یا قیمت فعلی سهام)
- § g § - نرخ رشد انتظاری درآمد (به صورت اعشاری)
- § r § — نرخ تنزیل (به صورت اعشاری)
- § n § - تعداد سالهای پیش بینی
- § D § - سود سهام (در صورت وجود)
این فرمول ارزش فعلی سودهای مورد انتظار آینده و سود سهام را جمع می کند که با استفاده از نرخ تنزیل به ارزش فعلی تنزیل می شود.
محاسبه مثال
فرض کنید ورودی های زیر را دارید:
- قیمت فعلی سهام (EPS): 100 دلار
- رشد EPS مورد انتظار: 10% (0.10)
- نرخ تخفیف: 8٪ (0.08)
- تعداد سال های پیش بینی: 5
- سود سهام: 2 دلار
با استفاده از فرمول، مقدار ذاتی را به صورت زیر محاسبه می کنید:
- ارزش فعلی سود مورد انتظار برای هر سال را محاسبه کنید.
- ارزش فعلی سود سهام را در پایان دوره پیش بینی اضافه کنید.
چه زمانی از ماشین حساب محاسبه ارزش ذاتی استفاده کنیم؟
- تصمیمات سرمایه گذاری: تعیین کنید که یک سهم بر اساس ارزش ذاتی آن کمتر از ارزش یا بیش از ارزش گذاری شده است.
- مثال: یک سرمایه گذار ممکن است تصمیم به خرید سهام بگیرد اگر ارزش ذاتی آن به طور قابل توجهی بیشتر از قیمت فعلی بازار باشد.
- تحلیل مالی: بازده سرمایه گذاری بالقوه سهام را ارزیابی کنید.
- مثال: تجزیه و تحلیل اینکه آیا قیمت سهام بر اساس سود مورد انتظار آتی آن توجیه می شود یا خیر.
- مدیریت پورتفولیو: ارزش کلی یک سبد سهام را ارزیابی کنید.
- مثال: تعدیل دارایی ها بر اساس ارزش ذاتی تک تک سهام.
- **مقایسه های ارزش گذاری **: ارزش های ذاتی سهام های مختلف را در یک صنعت مقایسه کنید.
- مثال: تشخیص اینکه کدام سهام بر اساس ارزش ذاتی آنها سرمایه گذاری جذاب تری هستند.
- برنامه ریزی بلند مدت: تصمیمات آگاهانه در مورد سرمایه گذاری های بلندمدت بگیرید.
- مثال: برنامه ریزی برای بازنشستگی با سرمایه گذاری در سهام با ارزش های ذاتی قوی.
مثال های عملی
- سرمایه گذاری ارزش: یک سرمایه گذار ارزشی ممکن است از این ماشین حساب برای یافتن سهامی استفاده کند که کمتر از ارزش ذاتی خود معامله می شوند، که نشان دهنده یک فرصت خرید بالقوه است.
- ** سهام سود سهام **: سرمایه گذار علاقه مند به سهام پرداخت کننده سود می تواند از ماشین حساب استفاده کند تا ارزیابی کند که آیا سود سهام قیمت سهام را توجیه می کند یا خیر.
- تحلیل بازار: تحلیلگران می توانند از محاسبات ارزش ذاتی برای ارائه بینشی در مورد روند بازار و عملکرد سهام استفاده کنند.
تعاریف اصطلاحات کلیدی
- ** سود هر سهم (EPS) **: سود یک شرکت تقسیم بر تعداد سهام موجود در سهام عادی آن. نشان دهنده سودآوری یک شرکت است.
- ** نرخ رشد مورد انتظار (g) **: نرخ پیش بینی شده ای است که انتظار می رود درآمد یک شرکت در یک دوره خاص رشد کند.
- ** نرخ تنزیل (r)**: نرخی که برای تنزیل جریان های نقدی آتی به ارزش فعلی خود بازمی گردد. این نشان دهنده ریسک سرمایه گذاری است.
- سود سهام (D): پرداخت هایی که یک شرکت به سهامداران خود معمولاً به صورت نقدی یا سهام اضافی انجام می دهد.
از ماشین حساب بالا برای وارد کردن مقادیر مختلف استفاده کنید و تغییرات ارزش ذاتی را به صورت پویا مشاهده کنید. نتایج به شما کمک می کند تا بر اساس داده هایی که دارید، تصمیمات آگاهانه ای برای سرمایه گذاری بگیرید.