توضیح

نرخ بازده داخلی (IRR) چیست؟

نرخ بازده داخلی (IRR) یک معیار مالی مهم است که با در نظر گرفتن ارزش زمانی پول، نرخ بازده سالانه سرمایه گذاری را نشان می دهد. این نرخ تنزیل است که ارزش فعلی خالص (NPV) تمام جریان های نقدی (اعم از ورودی و خروجی) از یک سرمایه گذاری خاص را برابر با صفر می کند. به عبارت ساده تر، IRR نرخی است که در آن یک سرمایه گذاری حتی بر حسب NPV شکسته می شود.

چگونه IRR را محاسبه کنیم؟

برای محاسبه IRR می توانید از فرمول زیر استفاده کنید:

فرمول ارزش فعلی خالص (NPV):

§§ NPV = \sum_{t=0}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} = 0 §§

کجا:

  • § NPV § — ارزش فعلی خالص
  • § CF_t § — جریان نقدی در زمان t
  • § r § — نرخ بازده داخلی (IRR)
  • § n § — تعداد کل دوره ها

IRR مقدار § r § است که NPV را برابر با صفر می کند.

مثال:

فرض کنید شما یک سرمایه گذاری اولیه 10000 دلاری انجام می دهید و انتظار دارید طی سه سال آینده جریان های نقدی 2000، 3000 دلاری و 4000 دلاری دریافت کنید. برای پیدا کردن IRR، معادله NPV را به صورت زیر تنظیم کنید:

  1. سرمایه گذاری اولیه (CF_0): -10000 دلار
  2. جریان های نقدی (CF_1، CF_2، CF_3): 2000 دلار، 3000 دلار، 4000 دلار

با استفاده از فرمول IRR، شما می توانید برای § r § حل کنید که:

§§ -10000 + \frac{2000}{(1 + r)^1} + \frac{3000}{(1 + r)^2} + \frac{4000}{(1 + r)^3} = 0 §§

چه زمانی از ماشین حساب IRR استفاده کنیم؟

  1. تصمیم گیری سرمایه گذاری: از IRR برای ارزیابی ادامه سرمایه گذاری بر اساس بازده مورد انتظار آن استفاده کنید.
  • مثال: مقایسه IRR فرصت های سرمایه گذاری مختلف.
  1. ارزیابی پروژه: سودآوری پروژه ها را با محاسبه IRR آنها ارزیابی کنید.
  • مثال: تعیین اینکه آیا یک پروژه جدید بازده کافی در مقایسه با هزینه سرمایه دارد یا خیر.
  1. برنامه ریزی مالی: کمک به تصمیم گیری آگاهانه در مورد سرمایه گذاری های آتی و استراتژی های مالی.
  • مثال: برنامه ریزی برای بازنشستگی با ارزیابی بازده سرمایه گذاری بالقوه.
  1. تحلیل مقایسه ای: IRR سرمایه گذاری های مختلف را برای شناسایی سودآورترین گزینه ها مقایسه کنید.
  • مثال: تجزیه و تحلیل سهام، اوراق قرضه یا سرمایه گذاری در املاک و مستغلات.
  1. ارزیابی ریسک: ریسک مرتبط با یک سرمایه گذاری را با ارزیابی IRR آن در برابر نرخ بازده مورد نیاز درک کنید.
  • مثال: ارزیابی اینکه آیا IRR مطابق یا فراتر از انتظارات سرمایه گذار است.

مثال های عملی

  • سرمایه گذاری املاک: یک سرمایه گذار ممکن است از ماشین حساب IRR برای تعیین بازده احتمالی ملک اجاره ای بر اساس درآمد و هزینه های مورد انتظار اجاره استفاده کند.
  • ** سرمایه گذاری های تجاری **: کارآفرینان می توانند با برآورد هزینه های اولیه و درآمدهای پیش بینی شده، IRR شروع یک کسب و کار جدید را ارزیابی کنند.
  • برنامه ریزی بازنشستگی: افراد می توانند IRR برنامه های پس انداز بازنشستگی خود را ارزیابی کنند تا مطمئن شوند که در مسیر رسیدن به اهداف مالی خود هستند.

از ماشین حساب بالا برای وارد کردن سرمایه اولیه و جریان های نقدی مورد انتظار خود استفاده کنید تا IRR را به صورت پویا محاسبه کنید. نتایج به شما کمک می کند تا بر اساس داده های مالی خود تصمیمات سرمایه گذاری آگاهانه بگیرید.

تعاریف اصطلاحات کلیدی

  • سرمایه گذاری اولیه: مقدار پول سرمایه گذاری شده در شروع یک پروژه یا سرمایه گذاری.
  • ** جریانات نقدی **: مقدار خالص وجه نقدی که در یک دوره خاص به داخل و خارج از یک تجارت یا سرمایه گذاری منتقل می شود.
  • ** ارزش فعلی خالص (NPV)**: تفاوت بین ارزش فعلی ورودی و خروجی نقدی در یک دوره زمانی.
  • نرخ تنزیل: نرخ بهره ای که برای تنزیل جریان های نقدی آتی به ارزش فعلی آنها استفاده می شود.

با درک این مفاهیم و استفاده از ماشین حساب IRR، می توانید تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری و فرآیندهای تصمیم گیری خود را ارتقا دهید.