توضیح
نرخ مانع چیست؟
نرخ مانع حداقل نرخ بازدهی است که سرمایه گذار انتظار دارد هنگام سرمایه گذاری در یک پروژه یا دارایی به دست آورد. این به عنوان معیاری برای ارزیابی سودآوری سرمایه گذاری های بالقوه عمل می کند. اگر بازده مورد انتظار سرمایه گذاری کمتر از نرخ مانع باشد، ممکن است سرمایه گذاری ارزشمند تلقی نشود.
چگونه نرخ مانع را محاسبه کنیم؟
نرخ مانع را می توان با استفاده از فرمول زیر محاسبه کرد:
** نرخ مانع (HR) توسط: **
§§ HR = WACC + Risk Premium + Risk-Free Rate §§
کجا:
- § HR § - میزان مانع
- § WACC § — میانگین موزون هزینه سرمایه
- § Risk Premium § - بازده اضافی مورد انتظار برای پذیرش ریسک اضافی
- § Risk-Free Rate § — بازده سرمایه گذاری با ریسک صفر، که معمولاً توسط اوراق قرضه دولتی نشان داده می شود.
مثال:
مقادیر زیر را در نظر بگیرید:
- هزینه سرمایه (WACC): 10%
- حق بیمه ریسک: 5%
- نرخ بدون ریسک: 3%
با استفاده از فرمول:
§§ HR = 10% + 5% + 3% = 18% §§
این بدان معناست که سرمایه‌گذار باید ۱۸ درصد بازده سرمایه‌گذاری را داشته باشد تا آن را قابل قبول بداند.
چه زمانی از ماشین حساب نرخ مانع استفاده کنیم؟
- تصمیم گیری سرمایه گذاری: از ماشین حساب برای تعیین اینکه آیا یک سرمایه گذاری بالقوه با معیارهای بازده مورد نیاز شما مطابقت دارد یا خیر، استفاده کنید.
- مثال: ارزیابی اینکه آیا باید در یک پروژه جدید بر اساس بازده مورد انتظار آن سرمایه گذاری کرد یا خیر.
- ارزیابی پروژه: قابلیت دوام پروژه ها را با مقایسه بازده مورد انتظار آنها در مقابل نرخ مانع ارزیابی کنید.
- مثال: تصمیم گیری بین چندین پروژه با محاسبه نرخ مانع مربوطه آنها.
- ارزیابی ریسک: درک کنید که چگونه تغییرات در حق بیمه ریسک یا هزینه سرمایه بر بازده مورد نیاز تأثیر می گذارد.
- مثال: تجزیه و تحلیل چگونگی تاثیر شرایط بازار بر تصمیمات سرمایه گذاری.
- برنامه ریزی مالی: نرخ مانع را در استراتژی های مالی گسترده تر و پرتفوی های سرمایه گذاری بگنجانید.
- مثال: تعیین اهداف سرمایه گذاری بر اساس نرخ بازده مورد نیاز.
- ** اندازه گیری عملکرد **: ارزیابی عملکرد سرمایه گذاری ها در برابر نرخ مانع برای تعیین موفقیت.
- مثال: بررسی بازده سالانه برای دیدن اینکه آیا آنها از نرخ مانع فراتر می روند یا خیر.
مثال های عملی
- سرمایه خطرپذیر: یک سرمایه گذار خطرپذیر ممکن است از نرخ مانع برای تصمیم گیری در مورد تامین مالی یک استارتاپ بر اساس بازده پیش بینی شده آن استفاده کند.
- مالی شرکت: شرکت ها اغلب نرخ های موانعی را برای ارزیابی پروژه های سرمایه ای تعیین می کنند و اطمینان حاصل می کنند که آنها فقط پروژه هایی را دنبال می کنند که هزینه سرمایه آنها را برآورده می کنند یا از آنها فراتر می روند.
- سرمایه گذاری شخصی: سرمایه گذاران انفرادی می توانند برای ارزیابی اینکه آیا انتخاب های سرمایه گذاری آنها با اهداف مالی آنها مطابقت دارد یا خیر، از نرخ مانع استفاده کنند.
تعاریف اصطلاحات کلیدی
متوسط موزون هزینه سرمایه (WACC): میانگین نرخ بازدهی که انتظار می رود یک شرکت به دارندگان اوراق بهادار خود برای تامین مالی دارایی های خود پرداخت کند. این منعکس کننده هزینه کلی سرمایه از همه منابع، از جمله حقوق صاحبان سهام و بدهی است.
پریمیوم ریسک: بازده اضافی مورد انتظار سرمایه گذار برای پذیرش ریسک یک سرمایه گذاری در مقایسه با دارایی بدون ریسک. عدم قطعیت مرتبط با سرمایه گذاری را جبران می کند.
نرخ بدون ریسک: بازده نظری سرمایه گذاری بدون ریسک ضرر مالی، که اغلب با بازده اوراق قرضه دولتی نشان داده می شود.
از ماشین حساب بالا برای وارد کردن مقادیر مختلف استفاده کنید و تغییرات نرخ مانع را به صورت پویا ببینید. نتایج به شما کمک می کند تا بر اساس معیارهای مالی خود تصمیمات آگاهانه ای برای سرمایه گذاری بگیرید.