Klarigo
Kio estas Nula-Kupona Obligacio?
Nul-kupona obligacio estas speco de obligacio, kiu ne pagas periodajn interezojn (kuponojn) al la obligaciulo. Anstataŭe, ĝi estas eldonita kun rabato al sia nominala valoro kaj maturiĝas ĉe sia nominala valoro. La diferenco inter la aĉetprezo kaj la nominala valoro reprezentas la revenon de la investanto.
Kiel Kalkuli la Prezon de Nula-Kupona Obligacio?
La prezo de nul-kupona obligacio povas esti kalkulita per la sekva formulo:
Prezo de obligacio (P) estas donita de:
§§ P = \frac{F}{(1 + r)^n} §§
kie:
- § P § — prezo de la obligacio
- § F § — nominala valoro de la obligacio
- § r § — rabato (esprimita kiel decimalo)
- § n § — nombro da jaroj ĝis maturiĝo
Ĉi tiu formulo permesas vin determini kiom vi devus pagi por nul-kupona obligacio hodiaŭ, konsiderante ĝian estontan valoron ĉe matureco.
Ekzemplo:
- nominala valoro (§ F §): $1,000
- Rabatprocento (§ r §): 5% (0.05)
- Jaroj ĝis Matureco (§ n §): 10
Uzante la formulon:
§§ P = \frac{1000}{(1 + 0.05)^{10}} = \frac{1000}{1.62889} \approx 613.91 §§
Tiel, la prezo de la obligacio estus proksimume $613.91.
Kiam Uzi la Kalkulilon pri Nula-Kupona Obligacia Prezo?
- Investaj Decidoj: Taksi la allogecon de nul-kuponaj obligacioj kompare kun aliaj investaj elektoj.
- Ekzemplo: Taksi ĉu investi en nul-kupona obligacio kontraŭ regula kupona obligacio.
- Financa Planado: Determini kiom investi hodiaŭ por atingi specifan financan celon en la estonteco.
- Ekzemplo: Planado por edukado aŭ emeritiĝo de infano.
- Merkata Analizo: Analizu la efikon de ŝanĝado de interezoprocentoj sur obligaciaj prezoj.
- Ekzemplo: Kompreni kiel altiĝo de interezoprocentoj influas la prezon de ekzistantaj nul-kuponaj obligacioj.
- Portfolio Management: Administri obligaciajn biletujojn kalkulante la prezojn de diversaj nul-kuponaj obligacioj.
- Ekzemplo: Ekvilibro de biletujo kun malsamaj maturaĵoj kaj riskoprofiloj.
- Akademia Esploro: Studu la konduton de obligaciaj prezoj sub malsamaj ekonomiaj kondiĉoj.
- Ekzemplo: Esplorado de la efikoj de inflacio sur obligacia prezo.
Praktikaj Ekzemploj
- Emeritiĝa Planado: Investanto povus uzi ĉi tiun kalkulilon por determini kiom investi en nul-kuponaj obligacioj por plenumi siajn emeritiĝajn celojn.
- Eduka Ŝparado: Gepatroj povas kalkuli la prezon de nulkuponaj obligacioj por financi la estontajn edukajn elspezojn de siaj infanoj.
- Merkata Strategio: Financaj analizistoj povas uzi la kalkulilon por taksi la prezon de nul-kuponaj obligacioj rilate al merkataj interezoprocentoj.
Difinoj de Ŝlosilaj Terminoj
- Faza valoro (F): La kvanto, kiun la obligacio valoros ĉe matureco; ankaŭ konata kiel parvaloro.
- Rabatkurzo (r): La interezo uzata por rabati estontajn monfluojn; ĝi reflektas la oportunan koston de kapitalo.
- Jaroj ĝis Maturiĝo (n): La nombro da jaroj restantaj ĝis la obligacio maturiĝas kaj la nominala valoro estas pagita al la obligaciulo.
Uzu la kalkulilon supre por enigi malsamajn valorojn kaj vidi la prezon de obligacio ŝanĝiĝi dinamike. La rezultoj helpos vin fari informitajn investajn decidojn surbaze de la datumoj, kiujn vi havas.