Klarigo

Kio estas Rabatita Monfluo (DCF)?

Rabatita Spezfluo (DCF) estas financa taksadmetodo uzita por taksi la valoron de investo bazita sur ĝiaj atendataj estontaj spezfluoj. La DCF-metodo konsideras la tempan valoron de mono, kio signifas, ke dolaro hodiaŭ valoras pli ol dolaro en la estonteco pro sia ebla enspezkapablo.

Kiel Kalkuli DCF?

La DCF-kalkulo implikas la sekvan formulon:

** Rabatita Monfluo (DCF) estas kalkulita kiel:**

§§ DCF = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} + \frac{TV}{(1 + r)^n} §§

kie:

  • § DCF § — Rabatita Monfluo
  • § CF_t § — Mona fluo en jaro t
  • § r § — Rabato (kiel decimala)
  • § n § — Suma nombro da jaroj (prognoza periodo)
  • § TV § — Fina valoro ĉe la fino de la prognoza periodo

Ŝlosilaj Kondiĉoj

  • Mona Fluo (CF): La neta kvanto de mono estanta translokigita en kaj el komerco. Pozitiva monfluo indikas, ke kompanio generas pli da mono ol ĝi elspezas.

  • Rabatkurzo (r): La interezo uzata por rabati estontajn monfluojn reen al ilia nuna valoro. Ĝi reflektas la oportunan koston de kapitalo kaj la riskon asociitan kun la investo.

  • Prognoza Periodo (n): La nombro da jaroj dum kiuj la monfluoj estas projekciitaj.

  • Termina Valoro (TV): La laŭtaksa valoro de investo ĉe la fino de la prognoza periodo, respondecante pri ĉiuj estontaj monfluoj preter tiu punkto.

Ekzempla Kalkulo

Ni diru, ke vi atendas ricevi la sekvajn monfluojn dum la venontaj kvin jaroj de investo:

  • Jaro 1: $1,000
  • Jaro 2: $1,200
  • Jaro 3: $1,500
  • Jaro 4: $1,800
  • Jaro 5: $2,000

Supozante rabaton de 10% kaj fina valoro de 5,000 USD, la DCF-kalkulo estus kiel sekvas:

  1. Kalkulu la nunan valoron de ĉiu monfluo:
  • Jaro 1: § \frac{1000}{(1 + 0.10)^1} = 909.09 §
  • Jaro 2: § \frac{1200}{(1 + 0.10)^2} = 991.74 §
  • Jaro 3: § \frac{1500}{(1 + 0.10)^3} = 1123.60 §
  • Jaro 4: § \frac{1800}{(1 + 0.10)^4} = 1235.73 §
  • Jaro 5: § \frac{2000}{(1 + 0.10)^5} = 1241.83 §
  1. Kalkulu la nunan valoron de la fina valoro:
  • Fina valoro: § \frac{5000}{(1 + 0.10)^5} = 3105.10 §
  1. Sumu ĉiujn nunajn valorojn por akiri la DCF:
  • DCF = 909,09 + 991,74 + 1123,60 + 1235,73 + 1241,83 + 3105,10 = 10301,09 USD

Kiam uzi la DCF-Kalkulilon?

  1. Investa Taksado: Taksi la valoron de eblaj investoj bazitaj sur atendataj monfluoj.
  • Ekzemplo: Taksi novan projekton aŭ komercan akiron.
  1. Financa Analizo: Analizu la financan sanon de firmao taksante ĝian internan valoron.
  • Ekzemplo: Komparante la DCF-valoron al la nuna merkata prezo de akcio.
  1. Buĝetado kaj Prognozado: Helpu fari informitajn decidojn pri estontaj monfluoj kaj investoj.
  • Ekzemplo: Planado por kapitalaj elspezoj aŭ lanĉoj de novaj produktoj.
  1. Fandoj kaj Akiroj: Determini la justan valoron de cela firmao dum intertraktadoj.
  • Ekzemplo: Taksi la valoron de firmao estanta akirita.
  1. Investoj pri nemoveblaĵoj: Taksi la eblan revenon de investo por aĉetoj de nemoveblaĵoj.
  • Ekzemplo: Taksi estontan luenspezon kaj posedaĵan aprezon.

Praktikaj Ekzemploj

  • Korporacia Financo: Kompanio povas uzi la DCF-kalkulilon por taksi ĉu investi en nova produktserio taksante estontajn monfluojn kaj komparante ilin kun la komenca investo.

  • Persona Financo: Individuo povus uzi la DCF-kalkulilon por taksi la valoron de lu-posedaĵo taksante estontan luenspezon kaj eblan aprezon.

  • Riskkapitalo: Investantoj povas uzi DCF por determini la valoron de noventreprenoj surbaze de projekciitaj monfluoj kaj elirstrategioj.

Uzu la kalkulilon supre por enigi malsamajn valorojn kaj vidi la DCF ŝanĝiĝi dinamike. La rezultoj helpos vin fari informitajn decidojn surbaze de la datumoj, kiujn vi havas.