Εξήγηση
Τι είναι ο Δείκτης Κερδοφορίας;
Ο Δείκτης Κερδοφορίας (PI) είναι ένα κρίσιμο χρηματοοικονομικό εργαλείο που βοηθά τους επενδυτές και τους διαχειριστές έργων να αξιολογήσουν την πιθανή κερδοφορία μιας επένδυσης. Ορίζεται ως ο λόγος της παρούσας αξίας των μελλοντικών ταμειακών ροών που δημιουργούνται από ένα έργο προς την αρχική επένδυση που έγινε. Ένα PI μεγαλύτερο από 1 υποδηλώνει ότι η επένδυση αναμένεται να δημιουργήσει μεγαλύτερη αξία από ό,τι κοστίζει, ενώ ένα PI μικρότερο από 1 υποδηλώνει ότι η επένδυση μπορεί να μην αξίζει τον κόπο.
Τύπος:
Ο δείκτης κερδοφορίας μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:
§§ PI = \frac{PV}{I} §§
όπου:
- § PI § — Δείκτης κερδοφορίας
- § PV § — Παρούσα αξία μελλοντικών ταμειακών ροών
- § I § — Αρχική επένδυση
Πώς να υπολογίσετε τον δείκτη κερδοφορίας;
Προσδιορισμός της αρχικής επένδυσης (I): Αυτό είναι το αρχικό κόστος που απαιτείται για την έναρξη του έργου ή της επένδυσης.
Εκτιμήστε τις μελλοντικές ταμειακές ροές: Προσδιορίστε τις αναμενόμενες ταμειακές εισροές από την επένδυση κατά τη διάρκειά της. Αυτά θα πρέπει να προβάλλονται για κάθε περίοδο (π.χ. ετησίως).
Επιλέξτε ένα προεξοφλητικό επιτόκιο: Το προεξοφλητικό επιτόκιο αντανακλά το κόστος ευκαιρίας του κεφαλαίου και χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό της παρούσας αξίας των μελλοντικών ταμειακών ροών.
Υπολογισμός της Παρούσας Αξίας (PV): Η παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τον τύπο:
§§ PV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} §§
όπου:
- § CF_t § — Ταμειακές ροές τη στιγμή t
- § r § — Επιτόκιο έκπτωσης
- § n § — Συνολικός αριθμός περιόδων
- Υπολογίστε τον Δείκτη Κερδοφορίας: Τέλος, διαιρέστε την παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών με την αρχική επένδυση.
Παράδειγμα Υπολογισμός
Αρχική επένδυση (Ι): 10.000 $
Αναμενόμενες ταμειακές ροές: $2.000 το έτος 1, $3.000 το έτος 2, $4.000 το έτος 3
Ποσοστό έκπτωσης (r): 10%
Βήμα 1: Υπολογίστε την παρούσα τιμή (PV):
- Έτος 1: § PV_1 = \frac{2000}{(1 + 0.10)^1} = 1818.18 §
- Έτος 2: § PV_2 = \frac{3000}{(1 + 0.10)^2} = 2479.34 §
- Έτος 3: § PV_3 = \frac{4000}{(1 + 0.10)^3} = 3005.26 §
Συνολική παρούσα αξία (PV):
§§ PV = 1818.18 + 2479.34 + 3005.26 = 7302.78 §§
Βήμα 2: Υπολογίστε τον Δείκτη Κερδοφορίας (PI):
§§ PI = \frac{7302.78}{10000} = 0.73 §§
Σε αυτό το παράδειγμα, ο Δείκτης Κερδοφορίας είναι 0,73, υποδεικνύοντας ότι η επένδυση μπορεί να μην είναι ελκυστική καθώς το PI είναι μικρότερο από 1.
Πότε να χρησιμοποιήσετε τον υπολογιστή δείκτη κερδοφορίας;
Λήψη Επενδυτικών Αποφάσεων: Χρησιμοποιήστε το PI για να αξιολογήσετε πολλαπλές επενδυτικές ευκαιρίες και να δώσετε προτεραιότητα σε αυτές με υψηλότερο δείκτη.
Ανάλυση σκοπιμότητας έργου: Αξιολογήστε εάν ένα έργο αξίζει να συνεχιστεί με βάση τις αναμενόμενες ταμειακές ροές και το αρχικό κόστος του.
Συγκριτική Ανάλυση: Συγκρίνετε την κερδοφορία διαφορετικών έργων ή επενδύσεων για να προσδιορίσετε ποιο προσφέρει την καλύτερη απόδοση.
Χρηματοοικονομικός Σχεδιασμός: Ενσωματώστε το PI σε ευρύτερες οικονομικές στρατηγικές για να διασφαλίσετε τη βέλτιστη κατανομή των πόρων.
Αξιολόγηση κινδύνου: Αξιολογήστε τους πιθανούς κινδύνους που σχετίζονται με μια επένδυση αναλύοντας τον δείκτη κερδοφορίας της.
Βασικοί όροι
- Αρχική επένδυση (I): Το αρχικό κόστος που απαιτείται για την έναρξη ενός έργου ή μιας επένδυσης.
- Ταμειακές ροές (CF): Το καθαρό ποσό μετρητών που μεταφέρεται εντός και εκτός μιας επιχείρησης.
- Επιτόκιο προεξόφλησης (r): Το επιτόκιο που χρησιμοποιείται για την προεξόφληση των μελλοντικών ταμειακών ροών στην παρούσα αξία τους.
- Παρούσα Αξία (PV): Η τρέχουσα αξία ενός μελλοντικού χρηματικού ποσού ή ροής ταμειακών ροών με καθορισμένο ποσοστό απόδοσης.
Χρησιμοποιήστε την παραπάνω αριθμομηχανή για να εισαγάγετε διαφορετικές τιμές και να δείτε τον Δείκτη Κερδοφορίας να αλλάζει δυναμικά. Τα αποτελέσματα θα σας βοηθήσουν να πάρετε τεκμηριωμένες αποφάσεις με βάση τα δεδομένα που έχετε.