Εξήγηση
Τι είναι η Προστιθέμενη Αξία Αγοράς (MVA);
Η προστιθέμενη αξία της αγοράς (MVA) είναι μια χρηματοοικονομική μέτρηση που μετρά τη διαφορά μεταξύ της αγοραίας αξίας μιας εταιρείας και του κεφαλαίου που συνεισφέρουν οι επενδυτές. Υποδεικνύει πόση αξία έχει δημιουργήσει (ή κατέστρεψε) μια εταιρεία για τους μετόχους της. Ένα θετικό MVA υποδηλώνει ότι η εταιρεία δημιουργεί αξία πέρα από το κόστος κεφαλαίου, ενώ ένα αρνητικό MVA υποδηλώνει ότι η εταιρεία δεν καλύπτει το κόστος κεφαλαίου της.
Πώς να υπολογίσετε το MVA;
Ο τύπος για τον υπολογισμό του MVA είναι:
MVA = Αγοραία Αξία Κεφαλαίου - Κόστος Κεφαλαίου
όπου:
- MVA — Προστιθέμενη αγοραία αξία
- Market Value of Capital — Η συνολική αγοραία αξία των ιδίων κεφαλαίων και του χρέους της εταιρείας.
- Κόστος Κεφαλαίου — Το συνολικό κόστος του κεφαλαίου, το οποίο περιλαμβάνει τόσο το κόστος ιδίων κεφαλαίων όσο και το κόστος δανεισμού.
Παράδειγμα:
- Εμπορική Αξία Κεφαλαίου: 100.000 $
- Κόστος κεφαλαίου: 50.000 $
Χρησιμοποιώντας τον τύπο:
§§ MVA = 100,000 - 50,000 = 50,000 §§
Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία έχει δημιουργήσει αξία 50.000 $ για τους μετόχους της.
Πότε να χρησιμοποιήσετε τον Υπολογιστή Προστιθέμενης Αξίας Αγοράς (MVA);
- Ανάλυση Επενδύσεων: Αξιολογήστε την απόδοση μιας εταιρείας για να προσδιορίσετε εάν δημιουργεί αξία για τους μετόχους της.
- Παράδειγμα: Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν το MVA για να αξιολογήσουν εάν θα αγοράσουν, θα κατέχουν ή θα πουλήσουν μετοχές σε μια εταιρεία.
- Εταιρικά Χρηματοοικονομικά: Αναλύστε την αποτελεσματικότητα της διαχείρισης στη δημιουργία αποδόσεων πάνω από το κόστος κεφαλαίου.
- Παράδειγμα: Οι εταιρείες μπορούν να χρησιμοποιούν MVA για να μετρήσουν την επιτυχία στρατηγικών πρωτοβουλιών ή επενδύσεων.
- Μέτρηση απόδοσης: Παρακολουθήστε τις αλλαγές στο MVA με την πάροδο του χρόνου για να μετρήσετε τον αντίκτυπο των επιχειρηματικών αποφάσεων.
- Παράδειγμα: Η παρακολούθηση MVA μπορεί να βοηθήσει στον εντοπισμό τάσεων στη δημιουργία ή την καταστροφή αξίας.
- Αποτίμηση: Χρησιμοποιήστε το MVA ως μέρος μιας ευρύτερης ανάλυσης αποτίμησης για να κατανοήσετε την αξία μιας εταιρείας.
- Παράδειγμα: Η MVA μπορεί να συμπληρώσει άλλες μεθόδους αποτίμησης όπως η ανάλυση προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF).
Πρακτικά παραδείγματα
- Εταιρική Στρατηγική: Μια εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει τον υπολογιστή MVA για να αξιολογήσει τον αντίκτυπο ενός νέου έργου στην αξία των μετόχων.
- Λήψη Αποφάσεων Επενδυτών: Οι επενδυτές μπορούν να αξιολογήσουν το MVA για να λάβουν τεκμηριωμένες αποφάσεις σχετικά με τα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια.
- Αξιολογήσεις απόδοσης: Οι ομάδες διαχείρισης μπορούν να χρησιμοποιήσουν το MVA ως βασικό δείκτη απόδοσης (KPI) για να αξιολογήσουν την αποτελεσματικότητά τους στη δημιουργία αξίας για τους μετόχους.
Χρησιμοποιήστε την παραπάνω αριθμομηχανή για να εισαγάγετε διαφορετικές τιμές και να δείτε πώς αλλάζει δυναμικά το MVA. Τα αποτελέσματα θα σας βοηθήσουν να πάρετε τεκμηριωμένες αποφάσεις με βάση τα δεδομένα που έχετε.
Ορισμοί όρων που χρησιμοποιούνται στην αριθμομηχανή
- Market Value of Capital: Η συνολική αξία των ιδίων κεφαλαίων και του χρέους μιας εταιρείας όπως προσδιορίζεται από την αγορά.
- Κόστος Κεφαλαίου: Το ποσοστό απόδοσης που αναμένουν οι επενδυτές από την επένδυσή τους στην εταιρεία, το οποίο περιλαμβάνει τόσο κόστη ιδίων κεφαλαίων όσο και χρεωστικών.
- Αξία μετόχων: Η αξία που παρέχεται στους μετόχους ως αποτέλεσμα της ικανότητας της εταιρείας να δημιουργεί κέρδη και να αναπτύσσεται.
Κατανοώντας και χρησιμοποιώντας τον Υπολογιστή Προστιθέμενης Αξίας Αγοράς (MVA), μπορείτε να αποκτήσετε πολύτιμες πληροφορίες για την οικονομική υγεία μιας εταιρείας και την ικανότητά της να δημιουργεί αξία για τους μετόχους της.