Εξήγηση
Τι είναι η Εγγενής Αξία;
Η εγγενής αξία είναι ένα μέτρο της πραγματικής αξίας μιας μετοχής, με βάση την ανάλυση των θεμελιωδών μεγεθών της. Αντιπροσωπεύει την αντιληπτή ή υπολογιζόμενη αξία ενός περιουσιακού στοιχείου, σε αντίθεση με την αγοραία αξία του. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν την εγγενή αξία για να προσδιορίσουν εάν μια μετοχή είναι υποτιμημένη ή υπερτιμημένη στην αγορά.
Πώς να υπολογίσετε την εσωτερική αξία;
Η εγγενής αξία ενός αποθέματος μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:
Η εσωτερική τιμή (IV) υπολογίζεται ως:
§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§
όπου:
- § IV § — εγγενής αξία της μετοχής
- § EPS § — τρέχοντα κέρδη ανά μετοχή (ή τρέχουσα τιμή μετοχής)
- § g § — αναμενόμενος ρυθμός αύξησης των κερδών (σε δεκαδικό αριθμό)
- § r § — προεξοφλητικό επιτόκιο (ως δεκαδικό)
- § n § — αριθμός ετών για την πρόβλεψη
- § D § — μερίσματα (αν υπάρχουν)
Αυτός ο τύπος αθροίζει την παρούσα αξία των αναμενόμενων μελλοντικών κερδών και μερισμάτων, που προεξοφλούνται στην παρούσα αξία χρησιμοποιώντας το προεξοφλητικό επιτόκιο.
Παράδειγμα Υπολογισμός
Ας υποθέσουμε ότι έχετε τις ακόλουθες εισόδους:
- Τρέχουσα τιμή μετοχής (EPS): $100
- Αναμενόμενη ανάπτυξη EPS: 10% (0,10)
- Ποσοστό έκπτωσης: 8% (0,08)
- Αριθμός ετών για πρόβλεψη: 5
- Μερίσματα: $2
Χρησιμοποιώντας τον τύπο, θα υπολογίσετε την εγγενή τιμή ως εξής:
- Υπολογίστε την παρούσα αξία των αναμενόμενων κερδών για κάθε έτος.
- Προσθέστε την παρούσα αξία των μερισμάτων στο τέλος της προβλεπόμενης περιόδου.
Πότε να χρησιμοποιήσετε τον Υπολογιστή Υπολογισμού Εγγενούς Τιμής;
- Επενδυτικές Αποφάσεις: Προσδιορίστε εάν μια μετοχή είναι υποτιμημένη ή υπερτιμημένη με βάση την εγγενή της αξία.
- Παράδειγμα: Ένας επενδυτής μπορεί να αποφασίσει να αγοράσει μια μετοχή εάν η εγγενής αξία της είναι σημαντικά υψηλότερη από την τρέχουσα αγοραία τιμή της.
- Χρηματοοικονομική ανάλυση: Αξιολογήστε την πιθανή απόδοση επένδυσης για μετοχές.
- Παράδειγμα: Ανάλυση εάν η τιμή μιας μετοχής δικαιολογείται με βάση τα αναμενόμενα μελλοντικά της κέρδη.
- Διαχείριση χαρτοφυλακίου: Αξιολογήστε τη συνολική αξία ενός χαρτοφυλακίου μετοχών.
- Παράδειγμα: Προσαρμογή συμμετοχών με βάση την εγγενή αξία μεμονωμένων αποθεμάτων.
- Σύγκριση αποτίμησης: Συγκρίνετε τις εγγενείς αξίες διαφορετικών αποθεμάτων στον ίδιο κλάδο.
- Παράδειγμα: Προσδιορισμός ποιες μετοχές είναι πιο ελκυστικές επενδύσεις με βάση τις εγγενείς αξίες τους.
- Μακροπρόθεσμος Σχεδιασμός: Λάβετε τεκμηριωμένες αποφάσεις για μακροπρόθεσμες επενδύσεις.
- Παράδειγμα: Σχεδιασμός για συνταξιοδότηση επενδύοντας σε μετοχές με ισχυρές εγγενείς αξίες.
Πρακτικά παραδείγματα
- Value Investing: Ένας επενδυτής αξίας μπορεί να χρησιμοποιήσει αυτόν τον υπολογιστή για να βρει μετοχές που διαπραγματεύονται κάτω από την εγγενή τους αξία, υποδεικνύοντας μια πιθανή ευκαιρία αγοράς.
- Μερίσματα: Ένας επενδυτής που ενδιαφέρεται για μετοχές που πληρώνουν μέρισμα μπορεί να χρησιμοποιήσει την αριθμομηχανή για να αξιολογήσει εάν τα μερίσματα δικαιολογούν την τιμή της μετοχής.
- Ανάλυση αγοράς: Οι αναλυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν υπολογισμούς εγγενούς αξίας για να παρέχουν πληροφορίες σχετικά με τις τάσεις της αγοράς και την απόδοση των μετοχών.
Ορισμοί βασικών όρων
- Κέρδη ανά μετοχή (EPS): Το κέρδος μιας εταιρείας διαιρούμενο με τον αριθμό των μετοχών της κοινής μετοχής της σε κυκλοφορία. Δείχνει την κερδοφορία μιας εταιρείας.
- Αναμενόμενος ρυθμός ανάπτυξης (g): Ο αναμενόμενος ρυθμός με τον οποίο αναμένεται να αυξηθούν τα κέρδη μιας εταιρείας σε μια συγκεκριμένη περίοδο.
- Discount Rate (r): Το επιτόκιο που χρησιμοποιείται για την προεξόφληση μελλοντικών ταμειακών ροών πίσω στην παρούσα αξία τους. Αντανακλά τον κίνδυνο της επένδυσης.
- Μερίσματα (D): Πληρωμές που γίνονται από μια εταιρεία στους μετόχους της, συνήθως με τη μορφή μετρητών ή πρόσθετων μετοχών.
Χρησιμοποιήστε την παραπάνω αριθμομηχανή για να εισαγάγετε διαφορετικές τιμές και να δείτε την εγγενή τιμή να αλλάζει δυναμικά. Τα αποτελέσματα θα σας βοηθήσουν να πάρετε τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις με βάση τα δεδομένα που έχετε.