Εξήγηση
Τι είναι ο ρυθμός εμποδίων;
Το ποσοστό εμποδίου είναι το ελάχιστο ποσοστό απόδοσης που αναμένει να κερδίσει ένας επενδυτής όταν επενδύει σε ένα έργο ή ένα περιουσιακό στοιχείο. Χρησιμεύει ως σημείο αναφοράς για την αξιολόγηση της κερδοφορίας των πιθανών επενδύσεων. Εάν η αναμενόμενη απόδοση μιας επένδυσης είναι κάτω από το ποσοστό εμποδίων, η επένδυση μπορεί να μην θεωρηθεί ότι αξίζει τον κόπο.
Πώς να υπολογίσετε το ποσοστό εμποδίων;
Το ποσοστό εμποδίων μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:
Ο ρυθμός εμποδίων (HR) δίνεται από:
§§ HR = WACC + Risk Premium + Risk-Free Rate §§
όπου:
- § HR § — Ρυθμός εμποδίων
- § WACC § — Μέσο σταθμισμένο κόστος κεφαλαίου
- § Risk Premium § — Αναμένεται πρόσθετη απόδοση για ανάληψη πρόσθετου κινδύνου
- § Risk-Free Rate § — Απόδοση επένδυσης με μηδενικό κίνδυνο, που συνήθως αντιπροσωπεύεται από κρατικά ομόλογα
Παράδειγμα:
Υποθέστε τις ακόλουθες τιμές:
- Κόστος κεφαλαίου (WACC): 10%
- Ασφάλιστρο κινδύνου: 5%
- Ποσοστό χωρίς κίνδυνο: 3%
Χρησιμοποιώντας τον τύπο:
§§ HR = 10% + 5% + 3% = 18% §§
Αυτό σημαίνει ότι ο επενδυτής θα απαιτούσε απόδοση 18% στην επένδυση για να τη θεωρήσει αποδεκτή.
Πότε να χρησιμοποιήσετε την αριθμομηχανή ποσοστού εμποδίων;
- Λήψη επενδυτικών αποφάσεων: Χρησιμοποιήστε την αριθμομηχανή για να προσδιορίσετε εάν μια πιθανή επένδυση πληροί τα απαιτούμενα κριτήρια απόδοσης.
- Παράδειγμα: Αξιολόγηση εάν θα επενδύσετε σε ένα νέο έργο με βάση τις αναμενόμενες αποδόσεις του.
- Αξιολόγηση Έργου: Αξιολογήστε τη βιωσιμότητα των έργων συγκρίνοντας τις αναμενόμενες αποδόσεις τους με το ποσοστό εμποδίων.
- Παράδειγμα: Απόφαση μεταξύ πολλαπλών έργων υπολογίζοντας τα αντίστοιχα ποσοστά εμποδίων.
- Αξιολόγηση Κινδύνου: Κατανοήστε πώς οι αλλαγές στο ασφάλιστρο κινδύνου ή στο κόστος κεφαλαίου επηρεάζουν την απαιτούμενη απόδοση.
- Παράδειγμα: Ανάλυση του τρόπου με τον οποίο οι συνθήκες της αγοράς επηρεάζουν τις επενδυτικές αποφάσεις.
- Χρηματοοικονομικός προγραμματισμός: Ενσωματώστε το ποσοστό εμποδίων σε ευρύτερες χρηματοοικονομικές στρατηγικές και επενδυτικά χαρτοφυλάκια.
- Παράδειγμα: Ορισμός επενδυτικών στόχων με βάση το απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης.
- Μέτρηση απόδοσης: Αξιολογήστε την απόδοση των επενδύσεων σε σχέση με το ποσοστό εμποδίων για να προσδιορίσετε την επιτυχία.
- Παράδειγμα: Επανεξέταση των ετήσιων αποδόσεων για να δείτε αν υπερβαίνουν το ποσοστό εμποδίων.
Πρακτικά παραδείγματα
- Επιχειρηματικά Κεφάλαια: Ένας επενδυτής επιχειρηματικών συμμετοχών μπορεί να χρησιμοποιήσει το ποσοστό εμποδίων για να αποφασίσει εάν θα χρηματοδοτήσει μια startup με βάση τις προβλεπόμενες αποδόσεις της.
- Εταιρική χρηματοδότηση: Οι εταιρείες ορίζουν συχνά ποσοστά εμποδίων για την αξιολόγηση κεφαλαιουχικών έργων, διασφαλίζοντας ότι επιδιώκουν μόνο εκείνα που καλύπτουν ή υπερβαίνουν το κόστος κεφαλαίου τους.
- Προσωπική Επένδυση: Οι μεμονωμένοι επενδυτές μπορούν να εφαρμόσουν το ποσοστό εμποδίων για να αξιολογήσουν εάν οι επενδυτικές τους επιλογές ευθυγραμμίζονται με τους οικονομικούς τους στόχους.
Ορισμοί βασικών όρων
Σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου (WACC): Το μέσο ποσοστό απόδοσης που μια εταιρεία αναμένεται να πληρώσει στους κατόχους τίτλων της για να χρηματοδοτήσει τα περιουσιακά της στοιχεία. Αντανακλά το συνολικό κόστος κεφαλαίου από όλες τις πηγές, συμπεριλαμβανομένων των ιδίων κεφαλαίων και του χρέους.
Risk Premium: Η πρόσθετη απόδοση που αναμένεται από έναν επενδυτή για την ανάληψη του κινδύνου μιας επένδυσης σε σύγκριση με ένα περιουσιακό στοιχείο χωρίς κίνδυνο. Αντισταθμίζει την αβεβαιότητα που σχετίζεται με την επένδυση.
Ποσοστό χωρίς κίνδυνο: Η θεωρητική απόδοση μιας επένδυσης χωρίς κίνδυνο οικονομικής απώλειας, που συχνά αντιπροσωπεύεται από την απόδοση των κρατικών ομολόγων.
Χρησιμοποιήστε την παραπάνω αριθμομηχανή για να εισαγάγετε διαφορετικές τιμές και να δείτε το ποσοστό εμποδίων να αλλάζει δυναμικά. Τα αποτελέσματα θα σας βοηθήσουν να πάρετε τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις με βάση τα οικονομικά σας κριτήρια.