Εξήγηση
Τι είναι τα μειωμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS);
Τα μειωμένα κέρδη ανά μετοχή (EPS) είναι μια χρηματοοικονομική μέτρηση που υποδεικνύει το ποσό των κερδών που αποδίδονται σε κάθε μετοχή κοινής μετοχής, υποθέτοντας ότι ασκούνται όλοι οι μετατρέψιμοι τίτλοι (όπως δικαιώματα προαίρεσης, τίτλοι επιλογής και μετατρέψιμο χρέος). Αυτή η μέτρηση παρέχει μια πιο συντηρητική άποψη της κερδοφορίας μιας εταιρείας, καθώς αντιπροσωπεύει την πιθανή μείωση των μετοχών.
Πώς να υπολογίσετε το αραιωμένο EPS;
Ο τύπος για τον υπολογισμό του αραιωμένου EPS είναι:
Το αραιωμένο EPS υπολογίζεται ως:
§§ \text{Diluted EPS} = \frac{\text{Net Income}}{\text{Total Shares Outstanding} + \text{New Shares Issued}} §§
όπου:
- § \text{Diluted EPS} § — μειωμένα κέρδη ανά μετοχή
- § \text{Net Income} § — το συνολικό κέρδος της εταιρείας
- § \text{Total Shares Outstanding} § — ο συνολικός αριθμός μετοχών που κατέχουν σήμερα όλοι οι μέτοχοι
- § \text{New Shares Issued} § — οι πρόσθετες μετοχές που θα μπορούσαν ενδεχομένως να εκδοθούν μέσω μετατρέψιμων τίτλων
Παράδειγμα:
- Καθαρό εισόδημα (§ \text{Net Income} §): 5.000 $
- Σύνολο μετοχών σε εκκρεμότητα (§ \text{Total Shares Outstanding} §): 1.000
- Νέες μετοχές που εκδόθηκαν (§ \text{New Shares Issued} §): 200
Χρησιμοποιώντας τον τύπο:
§§ \text{Diluted EPS} = \frac{5000}{1000 + 200} = \frac{5000}{1200} \approx 4.17 §§
Έτσι, το Diluted EPS είναι περίπου 4,17 $.
Πότε να χρησιμοποιήσετε την αριθμομηχανή Diluted EPS;
- Ανάλυση Επενδύσεων: Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτόν τον υπολογιστή για να αξιολογήσουν τον πιθανό αντίκτυπο της απομείωσης στα κέρδη ανά μετοχή τους, βοηθώντας τους να λαμβάνουν τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις.
- Παράδειγμα: Αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης μιας εταιρείας πριν από την αγορά μετοχών.
- Χρηματοοικονομική Αναφορά: Οι εταιρείες μπορούν να υπολογίζουν το μειωμένο EPS για τις οικονομικές τους καταστάσεις για να παρέχουν μια σαφέστερη εικόνα της κερδοφορίας στα ενδιαφερόμενα μέρη.
- Παράδειγμα: Αναφορά τριμηνιαίων κερδών στους μετόχους.
- Συγκριτική Ανάλυση: Οι αναλυτές μπορούν να συγκρίνουν το αραιωμένο EPS σε διαφορετικές εταιρείες ή κλάδους για να μετρήσουν τη σχετική απόδοση.
- Παράδειγμα: Σύγκριση του μειωμένου EPS των εταιρειών τεχνολογίας για να αξιολογηθεί ποιο είναι πιο κερδοφόρο.
- Μετρήσεις αποτίμησης: Το αραιωμένο EPS χρησιμοποιείται συχνά σε συνδυασμό με άλλες μετρήσεις για τον προσδιορισμό της αποτίμησης μιας εταιρείας.
- Παράδειγμα: Χρήση αραιωμένου EPS στους υπολογισμούς του λόγου τιμής προς κέρδη (P/E).
- Αξιολόγηση Κινδύνου: Η κατανόηση του μειωμένου EPS μπορεί να βοηθήσει στην αξιολόγηση του κινδύνου που σχετίζεται με πιθανή απομείωση από μετατρέψιμους τίτλους.
- Παράδειγμα: Αξιολόγηση της επίδρασης των δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών που χορηγούνται στους εργαζομένους στα συνολικά κέρδη.
Πρακτικά παραδείγματα
- Εταιρικά χρηματοοικονομικά: Μια εταιρεία μπορεί να χρησιμοποιήσει αυτόν τον υπολογιστή για να προβλέψει μελλοντικά κέρδη ανά μετοχή, εάν σκοπεύει να εκδώσει νέες μετοχές ή να μετατρέψει υπάρχοντες τίτλους.
- Επενδυτική Στρατηγική: Ένας επενδυτής θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει την αριθμομηχανή για να προσδιορίσει πώς η μείωση από τα δικαιώματα προαίρεσης μετοχών μπορεί να επηρεάσει τις αποδόσεις της επένδυσής του.
- Ανάλυση αγοράς: Οι χρηματοοικονομικοί αναλυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν την αριθμομηχανή για να συγκρίνουν τα αραιωμένα EPS σε διαφορετικούς τομείς, παρέχοντας πληροφορίες για τις τάσεις της αγοράς.
Χρησιμοποιήστε την παραπάνω αριθμομηχανή για να εισαγάγετε διαφορετικές τιμές και να δείτε το αραιωμένο EPS να αλλάζει δυναμικά. Τα αποτελέσματα θα σας βοηθήσουν να πάρετε τεκμηριωμένες αποφάσεις με βάση τα οικονομικά δεδομένα της εταιρείας.
Ορισμοί βασικών όρων
- Καθαρό Εισόδημα: Το συνολικό κέρδος μιας εταιρείας μετά την αφαίρεση όλων των εξόδων, φόρων και εξόδων από τα συνολικά έσοδα.
- Σύνολο μετοχών σε κυκλοφορία: Ο συνολικός αριθμός μετοχών που κατέχονται επί του παρόντος από όλους τους μετόχους, συμπεριλαμβανομένων των θεσμικών επενδυτών και των εταιρειών.
- Εκδόθηκαν Νέες Μετοχές: Πρόσθετες μετοχές που ενδέχεται να δημιουργηθούν μέσω της μετατροπής μετατρέψιμων τίτλων, δικαιωμάτων προαίρεσης αγοράς μετοχών ή άλλων χρηματοοικονομικών μέσων.
Αυτή η λεπτομερής εξήγηση και η αριθμομηχανή θα σας βοηθήσουν να κατανοήσετε και να υπολογίσετε τα μειωμένα κέρδη ανά μετοχή, μια κρίσιμη μέτρηση για την αξιολόγηση της οικονομικής απόδοσης μιας εταιρείας.