Erläuterung

Was ist der Nettobarwert (NPV)?

Der Nettobarwert (NPV) ist eine Finanzkennzahl zur Bewertung der Rentabilität einer Investition oder eines Projekts. Er stellt die Differenz zwischen dem Barwert der Mittelzuflüsse und dem Barwert der Mittelabflüsse über einen bestimmten Zeitraum dar. Der NPV hilft Investoren und Entscheidungsträgern bei der Beurteilung, ob eine Investition lohnenswert ist.

Wie berechnet man den Kapitalwert?

Der Kapitalwert kann mit der folgenden Formel berechnet werden:

NPV-Formel:

§§ NPV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} - C_0 §§

Wo:

  • § NPV § – Nettobarwert
  • § CF_t § – Cashflow zum Zeitpunkt t
  • § r § – Diskontsatz (als Dezimalzahl)
  • § t § — Zeitraum (1, 2, …, n)
  • § C_0 § – Erstinvestition

Schritte zur Verwendung des NPV-Rechners

  1. Anfangsinvestition: Geben Sie den Geldbetrag ein, den Sie zunächst investieren möchten. Dies ist ein Mittelabfluss und sollte als negativer Wert eingegeben werden.
  • Beispiel: Wenn Sie 1.000 $ investieren, geben Sie “1000” ein.
  1. Cashflows: Geben Sie die erwarteten Cashflows für jede Periode ein, getrennt durch Kommas. Dies sind die Zuflüsse, die Sie aus der Investition erwarten.
  • Beispiel: Wenn Sie erwarten, im ersten Jahr 200 $, im zweiten Jahr 300 $ und im dritten Jahr 400 $ zu erhalten, geben Sie “200.300.400” ein.
  1. Rabattsatz: Geben Sie den Diskontsatz als Prozentsatz an. Dieser Satz spiegelt die Opportunitätskosten des Kapitals bzw. die erforderliche Rendite wider.
  • Beispiel: Wenn Ihre gewünschte Rendite 10 % beträgt, geben Sie “10” ein.
  1. Anzahl der Perioden: Geben Sie die Gesamtzahl der Perioden (Jahre) an, über die die Cashflows stattfinden.
  • Beispiel: Wenn Sie Cashflows für 5 Jahre erwarten, geben Sie “5” ein.
  1. Berechnen: Klicken Sie auf die Schaltfläche “Berechnen”, um den Kapitalwert basierend auf den bereitgestellten Eingaben zu berechnen.

Beispielrechnung

Nehmen wir an, Sie haben die folgenden Eingaben:

  • Anfangsinvestition: 1.000 $
  • Cashflows: 200 $, 300 $, 400 $
  • Rabattsatz: 10 %
  • Anzahl der Perioden: 3

Unter Verwendung der NPV-Formel würde die Berechnung wie folgt aussehen:

  1. Barwert der Cashflows:
  • Jahr 1: ( \frac{200}{(1 + 0,10)^1} = 181,82 )
  • Jahr 2: ( \frac{300}{(1 + 0,10)^2} = 247,93 )
  • Jahr 3: ( \frac{400}{(1 + 0,10)^3} = 300,53 )

  1. Gesamtbarwert der Cashflows: ( 181,82 + 247,93 + 300,53 = 730,28 )

  2. NPV-Berechnung: ( NPV = 730,28 - 1000 = -269,72 )

In diesem Beispiel beträgt der Kapitalwert -269,72 $, was darauf hindeutet, dass die Investition nicht die erforderliche Rendite erzielen würde.

Wann sollte der NPV-Rechner verwendet werden?

  1. Investitionsentscheidungen: Bewerten Sie anhand der erwarteten Rentabilität, ob eine Investition getätigt werden soll.
  • Beispiel: Bewertung eines neuen Projekts oder Geschäftsvorhabens.
  1. Vergleichende Analyse: Vergleichen Sie mehrere Anlagemöglichkeiten, um herauszufinden, welche die beste Rendite bietet.
  • Beispiel: Analyse verschiedener Projekte mit unterschiedlichen Cashflows und Risiken.
  1. Finanzplanung: Unterstützung bei der Budgetierung und Prognose durch Verständnis des Werts zukünftiger Cashflows.
  • Beispiel: Planung für den Ruhestand oder größere Anschaffungen.
  1. Risikobewertung: Analysieren Sie, wie sich Änderungen des Abzinsungssatzes oder der Cashflows auf den Kapitalwert auswirken.
  • Beispiel: Bewertung der Auswirkungen wirtschaftlicher Veränderungen auf die Anlagerenditen.

Schlüsselbegriffe

  • Cashflow (CF): Der Nettobetrag an Bargeld, der in ein und aus einem Unternehmen transferiert wird.
  • Abzinsungssatz (r): Der Zinssatz, der zur Abzinsung zukünftiger Cashflows auf ihren Barwert verwendet wird.
  • Anfangsinvestition (C_0): Die Vorabkosten, die für den Start eines Projekts oder einer Investition erforderlich sind.

Verwenden Sie den Rechner oben, um verschiedene Werte einzugeben und zu sehen, wie sich der Kapitalwert dynamisch ändert. Die Ergebnisse helfen Ihnen, fundierte Entscheidungen auf der Grundlage der Ihnen vorliegenden Finanzdaten zu treffen.