Erläuterung
Was ist ein Rechner zur Bewertung von Kapitalprojekten?
Ein Kapitalprojekt-Bewertungsrechner ist ein Tool zur Bewertung der finanziellen Leistung von Kapitalprojekten. Es hilft Investoren und Projektmanagern, fundierte Entscheidungen zu treffen, indem es wesentliche Finanzkennzahlen berechnet, die Aufschluss über die Rentabilität und das Risiko des Projekts geben.
Wichtige Kennzahlen erklärt
- Nettobarwert (NPV): Der Kapitalwert ist die Differenz zwischen dem Barwert der Mittelzuflüsse und dem Barwert der Mittelabflüsse über einen bestimmten Zeitraum. Es hilft, die Rentabilität einer Investition zu bestimmen.
Formel: §§ NPV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} - I §§ Wo:
- § NPV § – Nettobarwert
- § CF_t § – Cashflow zum Zeitpunkt t
- § r § – Diskontsatz
- § I § – Erstinvestition
- § n § – Gesamtzahl der Perioden
- Interne Rendite (IRR): IRR ist der Abzinsungssatz, der den Kapitalwert aller Cashflows aus einem bestimmten Projekt auf Null setzt. Es stellt die erwartete jährliche Rendite dar.
Formel: Der IRR wird durch Lösen der Gleichung ermittelt: §§ 0 = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + IRR)^t} - I §§
- Amortisationszeit: Die Amortisationszeit ist die Zeit, die benötigt wird, bis die kumulierten Cashflows eines Projekts der Anfangsinvestition entsprechen. Sie gibt an, wie schnell sich eine Investition amortisieren kann.
Berechnung: Die Amortisationszeit wird berechnet, indem die Cashflows summiert werden, bis die ursprüngliche Investition amortisiert ist.
- Profitabilitätsindex (PI): Der Rentabilitätsindex ist ein Verhältnis, das den Barwert zukünftiger Cashflows mit der Anfangsinvestition vergleicht. Ein PI größer als 1 weist auf eine potenziell rentable Investition hin.
Formel: §§ PI = \frac{NPV + I}{I} §§
So verwenden Sie den Rechner zur Bewertung von Kapitalprojekten
- Anfangsinvestition: Geben Sie den Gesamtbetrag ein, der in das Projekt investiert wurde.
- Beispiel: Wenn Sie 100.000 $ investieren, geben Sie “100.000” ein.
- Projektdauer: Geben Sie die Dauer des Projekts in Jahren an.
- Beispiel: Für ein Projekt mit einer Laufzeit von 5 Jahren geben Sie “5” ein.
- Erwartete Cashflows: Geben Sie die erwarteten Cashflows für jedes Jahr ein, getrennt durch Kommas.
- Beispiel: Für Cashflows von 20.000 $ im Jahr 1, 30.000 $ im Jahr 2, 40.000 $ im Jahr 3, 50.000 $ im Jahr 4 und 60.000 $ im Jahr 5 geben Sie “20000,30000,40000,50000,60000” ein.
- Rabattsatz: Geben Sie den Rabattsatz als Prozentsatz ein.
- Beispiel: Für einen Diskontsatz von 10 % geben Sie “10” ein.
- Berechnen: Klicken Sie auf die Schaltfläche “Berechnen”, um den Kapitalwert, den IRR, die Amortisationszeit und den PI zu berechnen.
Praxisbeispiele
- Immobilienentwicklung: Mit diesem Rechner kann ein Entwickler die potenzielle Kapitalrendite für ein neues Wohnprojekt bewerten, indem er die erwarteten Cashflows aus Verkäufen eingibt.
- Infrastrukturprojekte: Regierungen können die Realisierbarkeit öffentlicher Infrastrukturprojekte bewerten, indem sie die prognostizierten Cashflows im Vergleich zu den Anfangskosten analysieren.
- Geschäftserweiterung: Ein Unternehmen, das eine Expansion in Betracht zieht, kann die finanziellen Auswirkungen einer Investition in neue Ausrüstung oder Anlagen abschätzen.
Definitionen wichtiger Begriffe
- Cashflow (CF): Der Nettobetrag an Bargeld, der in ein und aus einem Unternehmen transferiert wird.
- Abzinsungssatz (r): Der Zinssatz, der zur Abzinsung zukünftiger Cashflows auf ihren Barwert verwendet wird.
- Kumulierter Cashflow: Der gesamte im Laufe der Zeit akkumulierte Cashflow.
Verwenden Sie den Rechner oben, um verschiedene Werte einzugeben und zu sehen, wie sich die Finanzkennzahlen dynamisch ändern. Die Ergebnisse helfen Ihnen, fundierte Entscheidungen auf der Grundlage der Ihnen vorliegenden Daten zu treffen.