Forklaring
Hvad er indre værdi?
Indre værdi er et mål for en akties sande værdi baseret på en analyse af dens fundamentale forhold. Det repræsenterer den opfattede eller beregnede værdi af et aktiv i modsætning til dets markedsværdi. Investorer bruger indre værdi til at afgøre, om en aktie er undervurderet eller overvurderet på markedet.
Hvordan beregner man indre værdi?
Den indre værdi af en aktie kan beregnes ved hjælp af følgende formel:
Indre værdi (IV) beregnes som:
§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§
hvor:
- § IV § — aktiens indre værdi
- § EPS § — aktuel indtjening pr. aktie (eller aktuel aktiekurs)
- § g § — forventet vækstrate i indtjeningen (som en decimal)
- § r § — diskonteringssats (som en decimal)
- § n § — antal år for prognosen
- § D § — udbytte (hvis nogen)
Denne formel summerer nutidsværdien af forventet fremtidig indtjening og udbytte, tilbagediskonteret til nutidsværdien ved hjælp af diskonteringssatsen.
Eksempel på beregning
Lad os sige, at du har følgende input:
- Aktuel aktiekurs (EPS): $100
- Forventet EPS-vækst: 10 % (0,10)
- Rabatsats: 8 % (0,08)
- Antal år for prognose: 5
- Udbytte: $2
Ved at bruge formlen vil du beregne den indre værdi som følger:
- Beregn nutidsværdien af forventet indtjening for hvert år.
- Tilføj nutidsværdien af udbytte ved slutningen af prognoseperioden.
Hvornår skal man bruge den indre værdiberegningsberegner?
- Investeringsbeslutninger: Bestem, om en aktie er undervurderet eller overvurderet baseret på dens indre værdi.
- Eksempel: En investor kan beslutte at købe en aktie, hvis dens indre værdi er væsentligt højere end dens aktuelle markedspris.
- Finansiel analyse: Evaluer det potentielle investeringsafkast for aktier.
- Eksempel: Analysere om en akties pris er berettiget baseret på dens forventede fremtidige indtjening.
- Porteføljestyring: Vurder den samlede værdi af en aktieportefølje.
- Eksempel: Justering af beholdninger baseret på den indre værdi af individuelle aktier.
- Vurderingssammenligninger: Sammenlign iboende værdier af forskellige aktier inden for samme branche.
- Eksempel: Identifikation af, hvilke aktier der er mere attraktive investeringer baseret på deres iboende værdier.
- Langsigtet planlægning: Træf informerede beslutninger om langsigtede investeringer.
- Eksempel: Planlægning af pensionering ved at investere i aktier med stærke indre værdier.
Praktiske eksempler
- Værdiinvestering: En værdiinvestor kan bruge denne lommeregner til at finde aktier, der handler under deres indre værdi, hvilket indikerer en potentiel købsmulighed.
- Dividendeaktier: En investor, der er interesseret i udbyttebetalende aktier, kan bruge lommeregneren til at vurdere, om udbyttet retfærdiggør aktiens pris.
- Markedsanalyse: Analytikere kan bruge egenværdiberegninger til at give indsigt i markedstendenser og aktiepræstationer.
Definitioner af nøgleudtryk
- Earnings Per Share (EPS): En virksomheds overskud divideret med antallet af udestående aktier i dets almindelige aktier. Det indikerer en virksomheds rentabilitet.
- Forventet vækstrate (g): Den forventede hastighed, hvormed en virksomheds indtjening forventes at vokse over en bestemt periode.
- Diskontosats (r): Den kurs, der bruges til at tilbagediskontere fremtidige pengestrømme til deres nutidsværdi. Det afspejler risikoen ved investeringen.
- Dividende (D): Betalinger foretaget af et selskab til dets aktionærer, normalt i form af kontanter eller yderligere aktier.
Brug lommeregneren ovenfor til at indtaste forskellige værdier og se den indre værdi ændre sig dynamisk. Resultaterne vil hjælpe dig med at træffe informerede investeringsbeslutninger baseret på de data, du har.