Forklaring
Hvad er en Hurdle Rate?
Forhindringssatsen er det mindste afkast, som en investor forventer at tjene, når han investerer i et projekt eller aktiv. Det fungerer som et benchmark til at evaluere rentabiliteten af potentielle investeringer. Hvis det forventede afkast af en investering er under grænseværdien, anses investeringen muligvis ikke for at være umagen værd.
Hvordan beregner man forhindringsraten?
Forhindringshastigheden kan beregnes ved hjælp af følgende formel:
Hurdle Rate (HR) er givet af:
§§ HR = WACC + Risk Premium + Risk-Free Rate §§
hvor:
- § HR § — Hurdle rate
- § WACC § — Vægtet gennemsnitlig kapitalomkostning
- § Risk Premium § — Yderligere afkast forventes for at påtage sig yderligere risiko
- § Risk-Free Rate § — Afkast af en investering uden risiko, typisk repræsenteret ved statsobligationer
Eksempel:
Antag følgende værdier:
- Kapitalomkostninger (WACC): 10 %
- Risikopræmie: 5 %
- Risikofri rate: 3 %
Ved hjælp af formlen:
§§ HR = 10% + 5% + 3% = 18% §§
Det betyder, at investoren vil kræve et afkast på 18 % af investeringen for at anse den for acceptabel.
Hvornår skal man bruge Hurdle Rate Calculator?
- Investeringsbeslutningstagning: Brug lommeregneren til at afgøre, om en potentiel investering opfylder dine påkrævede afkastkriterier.
- Eksempel: Evaluering af, om der skal investeres i et nyt projekt baseret på dets forventede afkast.
- Projektevaluering: Vurder projekters levedygtighed ved at sammenligne deres forventede afkast med hurdle rate.
- Eksempel: Beslutning mellem flere projekter ved at beregne deres respektive forhindringsrater.
- Risikovurdering: Forstå, hvordan ændringer i risikopræmien eller kapitalomkostninger påvirker afkastkravet.
- Eksempel: Analyse af, hvordan markedsforhold påvirker investeringsbeslutninger.
- Finansiel planlægning: Inkorporer forhindringshastigheden i bredere finansielle strategier og investeringsporteføljer.
- Eksempel: Opstilling af investeringsmål baseret på afkastkravet.
- Performancemåling: Evaluer investeringernes ydeevne i forhold til forhindringsraten for at bestemme succes.
- Eksempel: Gennemgang af årlige afkast for at se, om de overstiger grænseværdien.
Praktiske eksempler
- Venturekapital: En venturekapitalist kan bruge forhindringssatsen til at beslutte, om han vil finansiere en opstart baseret på dets forventede afkast.
- Corporate Finance: Virksomheder sætter ofte grænseværdier for at evaluere kapitalprojekter og sikrer, at de kun forfølger dem, der opfylder eller overstiger deres kapitalomkostninger.
- Personlig investering: Individuelle investorer kan anvende grænseværdien for at vurdere, om deres investeringsvalg stemmer overens med deres økonomiske mål.
Definitioner af nøgleudtryk
Weighted Average Cost of Capital (WACC): Det gennemsnitlige afkast, en virksomhed forventes at betale sine værdipapirholdere for at finansiere sine aktiver. Det afspejler de samlede kapitalomkostninger fra alle kilder, herunder egenkapital og gæld.
Risikopræmie: Det ekstra afkast, som en investor forventer for at påtage sig risikoen ved en investering sammenlignet med et risikofrit aktiv. Det kompenserer for usikkerheden forbundet med investeringen.
Risikofri rente: Det teoretiske afkast af en investering uden risiko for økonomisk tab, ofte repræsenteret ved afkastet på statsobligationer.
Brug lommeregneren ovenfor til at indtaste forskellige værdier og se forhindringshastigheden dynamisk. Resultaterne vil hjælpe dig med at træffe informerede investeringsbeslutninger baseret på dine økonomiske kriterier.