Vysvětlení
Co je index ziskovosti?
Index ziskovosti (PI) je zásadní finanční nástroj, který pomáhá investorům a projektovým manažerům posoudit potenciální ziskovost investice. Je definován jako poměr současné hodnoty budoucích peněžních toků generovaných projektem k počáteční provedené investici. PI větší než 1 znamená, že se očekává, že investice vytvoří větší hodnotu, než stojí, zatímco PI menší než 1 naznačuje, že se investice nemusí vyplatit.
Vzorec:
Index ziskovosti lze vypočítat pomocí následujícího vzorce:
§§ PI = \frac{PV}{I} §§
kde: – § PI § – Index ziskovosti
- § PV § — Současná hodnota budoucích peněžních toků – § I § – Počáteční investice
Jak vypočítat index ziskovosti?
Určete počáteční investici (I): Jedná se o počáteční náklady potřebné k zahájení projektu nebo investice.
Odhadněte budoucí peněžní toky: Identifikujte očekávané peněžní toky z investice po dobu jejího trvání. Ty by měly být projektovány pro každé období (např. ročně).
Vyberte diskontní sazbu: Diskontní sazba odráží náklady příležitosti kapitálu a používá se k výpočtu současné hodnoty budoucích peněžních toků.
Vypočítejte současnou hodnotu (PV): Současnou hodnotu budoucích peněžních toků lze vypočítat pomocí vzorce:
§§ PV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} §§
kde:
- § CF_t § — Peněžní tok v čase t – § r § – sleva – § n § – Celkový počet období
- Vypočítejte index ziskovosti: Nakonec vydělte současnou hodnotu budoucích peněžních toků počáteční investicí.
Příklad výpočtu
Počáteční investice (I): 10 000 USD
Očekávané peněžní toky: 2 000 $ v roce 1, 3 000 $ v roce 2, 4 000 $ v roce 3
Sleva (r): 10 %
Krok 1: Vypočítejte současnou hodnotu (PV):
– Rok 1: § PV_1 = \frac{2000}{(1 + 0.10)^1} = 1818.18 § – Rok 2: § PV_2 = \frac{3000}{(1 + 0.10)^2} = 2479.34 § – Rok 3: § PV_3 = \frac{4000}{(1 + 0.10)^3} = 3005.26 §
Celková současná hodnota (PV):
§§ PV = 1818.18 + 2479.34 + 3005.26 = 7302.78 §§
Krok 2: Vypočítejte index ziskovosti (PI):
§§ PI = \frac{7302.78}{10000} = 0.73 §§
V tomto příkladu je index ziskovosti 0,73, což znamená, že investice nemusí být atraktivní, protože PI je menší než 1.
Kdy použít kalkulačku indexu ziskovosti?
Investiční rozhodování: Použijte PI k vyhodnocení více investičních příležitostí a upřednostněte ty s vyšším indexem.
Analýza proveditelnosti projektu: Posuďte, zda se projekt vyplatí na základě jeho očekávaných peněžních toků a počátečních nákladů.
Srovnávací analýza: Porovnejte ziskovost různých projektů nebo investic, abyste zjistili, který nabízí nejlepší návratnost.
Finanční plánování: Začleňte PI do širších finančních strategií, abyste zajistili optimální alokaci zdrojů.
Posouzení rizik: Vyhodnoťte potenciální rizika spojená s investicí pomocí analýzy indexu ziskovosti.
Klíčové pojmy
- Počáteční investice (I): Počáteční náklady potřebné k zahájení projektu nebo investice.
- Cash Flow (CF): Čistá částka hotovosti převáděná do az podniku.
- Diskontní sazba (r): Úroková sazba použitá k diskontování budoucích peněžních toků na jejich současnou hodnotu.
- Současná hodnota (PV): Současná hodnota budoucí sumy peněz nebo toku peněžních toků při stanovené míře návratnosti.
Pomocí výše uvedené kalkulačky zadejte různé hodnoty a sledujte, jak se index ziskovosti dynamicky mění. Výsledky vám pomohou činit informovaná rozhodnutí na základě údajů, které máte k dispozici.