Vysvětlení
Co je čistá současná hodnota (NPV)?
Čistá současná hodnota (NPV) je finanční metrika používaná k hodnocení ziskovosti investice nebo projektu. Představuje rozdíl mezi současnou hodnotou peněžních příjmů a současnou hodnotou peněžních odtoků za určité období. NPV pomáhá investorům a osobám s rozhodovací pravomocí posoudit, zda se investice vyplatí.
Jak vypočítat NPV?
NPV lze vypočítat pomocí následujícího vzorce:
Vzorec NPV:
§§ NPV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} - C_0 §§
kde: – § NPV § – čistá současná hodnota
- § CF_t § — Peněžní tok v čase t – § r § – diskontní sazba (jako desetinné číslo)
- § t § — Časové období (1, 2, …, n) – § C_0 § – Počáteční investice
Kroky k použití kalkulačky NPV
- Počáteční investice: Zadejte částku peněz, kterou plánujete zpočátku investovat. Jedná se o peněžní odtok a měl by být zadán jako záporná hodnota.
- Příklad: Pokud investujete 1 000 USD, zadejte “1 000”.
- Peněžní toky: Zadejte očekávané peněžní toky pro každé období oddělené čárkami. To jsou přílivy, které očekáváte od investice.
- Příklad: Pokud očekáváte, že v prvním roce obdržíte 200 USD, ve druhém roce 300 USD a ve třetím roce 400 USD, zadejte “200 300 400”.
- Diskontní sazba: Zadejte diskontní sazbu v procentech. Tato míra odráží náklady příležitosti na kapitál nebo požadovanou míru návratnosti.
- Příklad: Pokud je vaše požadovaná míra návratnosti 10 %, zadejte “10”.
- Počet období: Uveďte celkový počet období (roků), během kterých budou peněžní toky probíhat.
- Příklad: Pokud očekáváte peněžní toky po dobu 5 let, zadejte “5”.
- Vypočítat: Klikněte na tlačítko “Vypočítat” pro výpočet NPV na základě poskytnutých vstupů.
Příklad výpočtu
Řekněme, že máte následující vstupy:
- Počáteční investice: 1 000 USD
- Peněžní toky: 200 $, 300 $, 400 $
- Sleva: 10 %
- Počet období: 3
Pomocí vzorce NPV by výpočet byl:
- Současná hodnota peněžních toků:
- Rok 1: ( \frac{200}{(1 + 0,10)^1} = 181,82 )
- Rok 2: ( \frac{300}{(1 + 0,10)^2} = 247,93 )
- Rok 3: ( \frac{400}{(1 + 0,10)^3} = 300,53 )
Celková současná hodnota peněžních toků: ( 181,82 + 247,93 + 300,53 = 730,28 )
Výpočet NPV: ( NPV = 730,28 - 1000 = -269,72 )
V tomto příkladu je NPV -269,72 USD, což znamená, že investice nedosáhne požadované míry návratnosti.
Kdy použít kalkulačku NPV?
- Investiční rozhodnutí: Vyhodnoťte, zda pokračovat v investici na základě její očekávané ziskovosti.
- Příklad: Posouzení nového projektu nebo obchodního podniku.
- Srovnávací analýza: Porovnejte více investičních příležitostí a určete, která z nich nabízí nejlepší výnos.
- Příklad: Analýza různých projektů s různými peněžními toky a riziky.
- Finanční plánování: Pomáhá při sestavování rozpočtu a prognózování pochopením hodnoty budoucích peněžních toků.
- Příklad: Plánování odchodu do důchodu nebo velkých nákupů.
- Posouzení rizik: Analyzujte, jak změny diskontní sazby nebo peněžních toků ovlivňují NPV.
- Příklad: Hodnocení dopadu ekonomických změn na návratnost investic.
Klíčové pojmy
- Cash Flow (CF): Čistá částka hotovosti převáděná do az podniku.
- Diskontní sazba (r): Úroková sazba použitá k diskontování budoucích peněžních toků na jejich současnou hodnotu.
- Počáteční investice (C_0): Počáteční náklady potřebné k zahájení projektu nebo investice.
Pomocí výše uvedené kalkulačky zadejte různé hodnoty a uvidíte, jak se NPV dynamicky mění. Výsledky vám pomohou činit informovaná rozhodnutí na základě finančních údajů, které máte k dispozici.