Vysvětlení
Co je to vnitřní hodnota?
Vnitřní hodnota je měřítkem skutečné hodnoty akcie na základě analýzy jejích fundamentů. Představuje vnímanou nebo vypočítanou hodnotu aktiva, na rozdíl od jeho tržní hodnoty. Investoři používají vnitřní hodnotu k určení, zda je akcie na trhu podhodnocená nebo nadhodnocená.
Jak vypočítat vnitřní hodnotu?
Vnitřní hodnotu akcie lze vypočítat pomocí následujícího vzorce:
Vnitřní hodnota (IV) se vypočítá takto:
§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§
kde:
- § IV § — vnitřní hodnota akcie
- § EPS § — aktuální zisk na akcii (nebo aktuální cena akcií)
- § g § — očekávané tempo růstu výdělků (v desetinném vyjádření) – § r § – diskontní sazba (jako desetinné číslo)
- § n § — počet let pro prognózu – § D § – dividendy (pokud existují)
Tento vzorec sečte současnou hodnotu očekávaných budoucích zisků a dividend, diskontovaných zpět na současnou hodnotu pomocí diskontní sazby.
Příklad výpočtu
Řekněme, že máte následující vstupy:
- Aktuální cena akcií (EPS): 100 $
- Očekávaný růst EPS: 10 % (0,10)
- Sleva: 8 % (0,08)
- Počet let pro předpověď: 5
- Dividendy: 2 $
Pomocí vzorce byste vnitřní hodnotu vypočítali takto:
- Vypočítejte současnou hodnotu očekávaných zisků za každý rok.
- Přidejte současnou hodnotu dividend na konci prognózovaného období.
Kdy použít kalkulačku výpočtu vnitřní hodnoty?
- Investiční rozhodnutí: Určete, zda je akcie podhodnocená nebo nadhodnocená na základě její vnitřní hodnoty.
- Příklad: Investor se může rozhodnout koupit akcii, pokud je její vnitřní hodnota výrazně vyšší než její aktuální tržní cena.
- Finanční analýza: Vyhodnoťte potenciální návratnost investic do akcií.
- Příklad: Analýza, zda je cena akcie oprávněná na základě jejích očekávaných budoucích zisků.
- Správa portfolia: Posuďte celkovou hodnotu akciového portfolia.
- Příklad: Úprava držby na základě vnitřní hodnoty jednotlivých akcií.
- Porovnání ocenění: Porovnejte vnitřní hodnoty různých akcií ve stejném odvětví.
- Příklad: Určení, které akcie jsou atraktivnější investicí na základě jejich vnitřní hodnoty.
- Dlouhodobé plánování: Čiňte informovaná rozhodnutí o dlouhodobých investicích.
- Příklad: Plánování odchodu do důchodu investováním do akcií se silnými vnitřními hodnotami.
Praktické příklady
- Value Investing: Hodnotový investor může tuto kalkulačku použít k nalezení akcií, které se obchodují pod svou vnitřní hodnotou, což naznačuje potenciální nákupní příležitost.
- Dividendové akcie: Investor, který se zajímá o akcie vyplácející dividendy, může použít kalkulačku k posouzení, zda dividendy odůvodňují cenu akcií.
- Analýza trhu: Analytici mohou použít výpočty vnitřní hodnoty k poskytnutí vhledu do tržních trendů a výkonnosti akcií.
Definice klíčových pojmů
- Earnings Per Share (EPS): Zisk společnosti dělený počtem akcií kmenových akcií v oběhu. Označuje ziskovost společnosti.
- Očekávaná míra růstu (g): Očekávaná míra, při které se očekává, že zisk společnosti poroste během určitého období.
- Diskontní sazba (r): Sazba použitá k diskontování budoucích peněžních toků zpět na jejich současnou hodnotu. Odráží riziko investice.
- Dividendy (D): Platby prováděné korporací jejím akcionářům, obvykle ve formě hotovosti nebo dodatečných akcií.
Pomocí výše uvedené kalkulačky zadejte různé hodnoty a sledujte, jak se vnitřní hodnota dynamicky mění. Výsledky vám pomohou činit informovaná investiční rozhodnutí na základě údajů, které máte k dispozici.