Vysvětlení
Co je překážková rychlost?
Překážková míra je minimální míra návratnosti, kterou investor očekává, že vydělá při investování do projektu nebo aktiva. Slouží jako měřítko pro hodnocení ziskovosti potenciálních investic. Pokud je očekávaná návratnost investice nižší než limitní sazba, investice nemusí být považována za užitečnou.
Jak vypočítat překážkovou rychlost?
Překážkovou rychlost lze vypočítat pomocí následujícího vzorce:
Hurdle Rate (HR) je dána:
§§ HR = WACC + Risk Premium + Risk-Free Rate §§
kde: – § HR § – překážková rychlost – § WACC § – vážené průměrné náklady na kapitál – § Risk Premium § – očekávaný dodatečný výnos za převzetí dalšího rizika
- § Risk-Free Rate § — Návratnost investice s nulovým rizikem, kterou obvykle představují státní dluhopisy
Příklad:
Předpokládejme následující hodnoty:
- Náklady na kapitál (WACC): 10 %
- Riziková prémie: 5 %
- Bezriziková sazba: 3 %
Pomocí vzorce:
§§ HR = 10% + 5% + 3% = 18% §§
To znamená, že investor by požadoval 18% návratnost investice, aby ji považoval za přijatelnou.
Kdy použít kalkulačku překážkové rychlosti?
- Rozhodování o investicích: Pomocí kalkulačky zjistěte, zda potenciální investice splňuje požadovaná kritéria návratnosti.
- Příklad: Vyhodnocení, zda investovat do nového projektu na základě jeho očekávaných výnosů.
- Hodnocení projektu: Posuďte životaschopnost projektů porovnáním jejich očekávaných výnosů s mírou překážek.
- Příklad: Rozhodování mezi více projekty výpočtem jejich příslušných překážkových rychlostí.
- Posouzení rizik: Pochopte, jak změny rizikové prémie nebo nákladů kapitálu ovlivňují požadovaný výnos.
- Příklad: Analýza vlivu tržních podmínek na investiční rozhodnutí.
- Finanční plánování: Zahrňte překážkovou rychlost do širších finančních strategií a investičních portfolií.
- Příklad: Stanovení investičních cílů na základě požadované míry návratnosti.
- Měření výkonnosti: Vyhodnoťte výkonnost investic vůči míře překážek, abyste určili úspěch.
- Příklad: Kontrola ročních výnosů s cílem zjistit, zda nepřekračují hraniční sazbu.
Praktické příklady
- Venture Capital: Rizikový kapitál může použít hraniční sazbu, aby se rozhodl, zda bude financovat startup na základě jeho předpokládaných výnosů.
- Corporate Finance: Společnosti často nastavují hraniční sazby pro hodnocení investičních projektů, aby zajistily, že se budou věnovat pouze těm, které splňují nebo překračují jejich kapitálové náklady.
- Osobní investování: Individuální investoři mohou použít limitní sazbu, aby posoudili, zda jejich investiční volby odpovídají jejich finančním cílům.
Definice klíčových pojmů
Vážené průměrné náklady na kapitál (WACC): Očekává se, že průměrná míra návratnosti, kterou společnost zaplatí držitelům cenných papírů za financování svých aktiv. Odráží celkové náklady na kapitál ze všech zdrojů, včetně vlastního kapitálu a dluhu.
Riziková prémie: Dodatečný výnos očekávaný investorem za převzetí rizika investice ve srovnání s bezrizikovým aktivem. Kompenzuje nejistotu spojenou s investicí.
Bezriziková sazba: Teoretická návratnost investice bez rizika finanční ztráty, často představovaná výnosem státních dluhopisů.
Pomocí výše uvedené kalkulačky zadejte různé hodnoty a sledujte dynamickou změnu rychlosti překážek. Výsledky vám pomohou činit informovaná investiční rozhodnutí na základě vašich finančních kritérií.