Explicació
Què és el valor actual net (VAN)?
El valor actual net (VAN) és una mètrica financera que s’utilitza per avaluar la rendibilitat d’una inversió o projecte. Representa la diferència entre el valor actual de les entrades d’efectiu i el valor actual de les sortides d’efectiu durant un període determinat. El VAN ajuda els inversors i els qui prenen decisions a avaluar si val la pena fer una inversió.
Com calcular el VAN?
El VAN es pot calcular mitjançant la fórmula següent:
Fórmula VPN:
§§ NPV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} - C_0 §§
on:
- § NPV § — Valor actual net
- § CF_t § — Flux d’efectiu en el moment t
- § r § — Taxa de descompte (com a decimal)
- § t § — Període de temps (1, 2, …, n)
- § C_0 § — Inversió inicial
Passos per utilitzar la calculadora NPV
- Inversió inicial: introduïu la quantitat de diners que voleu invertir inicialment. Aquesta és una sortida d’efectiu i s’ha d’introduir com a valor negatiu.
- Exemple: si inverteix 1.000 $, introduïu “1000.”
- Flux d’efectiu: introduïu els fluxos d’efectiu esperats per a cada període, separats per comes. Aquestes són les entrades que espereu rebre de la inversió.
- Exemple: si espereu rebre 200 $ el primer any, 300 $ el segon any i 400 $ el tercer any, introduïu “200.300.400.”
- Taxa de descompte: especifiqueu la taxa de descompte com a percentatge. Aquesta taxa reflecteix el cost d’oportunitat del capital o la taxa de rendibilitat requerida.
- Exemple: si la vostra taxa de rendibilitat requerida és del 10%, introduïu “10.”
- Nombre de períodes: indiqueu el nombre total de períodes (anys) durant els quals es produiran els fluxos d’efectiu.
- Exemple: si espereu fluxos d’efectiu durant 5 anys, introduïu
5.
- Calcular: feu clic al botó “Calcular” per calcular el VAN a partir de les entrades proporcionades.
Exemple de càlcul
Suposem que teniu les entrades següents:
- Inversió inicial: 1.000 $
- Fluxos d’efectiu: 200 $, 300 $, 400 $
- Taxa de descompte: 10%
- Nombre de períodes: 3
Utilitzant la fórmula del VAN, el càlcul seria:
- Valor actual dels fluxos d’efectiu:
- Any 1: ( \frac{200}{(1 + 0,10)^1} = 181,82 )
- Any 2: ( \frac{300}{(1 + 0,10)^2} = 247,93 )
- Any 3: ( \frac{400}{(1 + 0,10)^3} = 300,53 )
Valor actual total dels fluxos d’efectiu: ( 181,82 + 247,93 + 300,53 = 730,28 )
Càlcul del VAN: ( VAN = 730,28 - 1000 = -269,72 )
En aquest exemple, el VAN és de -269,72 dòlars, cosa que indica que la inversió no compliria la taxa de rendibilitat requerida.
Quan utilitzar la calculadora de VPN?
- Decisions d’inversió: avaluar si s’ha de continuar amb una inversió en funció de la seva rendibilitat esperada.
- Exemple: Avaluació d’un nou projecte o empresa.
- Anàlisi comparativa: compareu diverses oportunitats d’inversió per determinar quina ofereix la millor rendibilitat.
- Exemple: anàlisi de diferents projectes amb diferents fluxos d’efectiu i riscos.
- Planificació financera: Ajuda en l’elaboració de pressupostos i previsions mitjançant la comprensió del valor dels fluxos d’efectiu futurs.
- Exemple: Planificació de jubilació o compres importants.
- Avaluació del risc: Analitzar com els canvis en la taxa de descompte o els fluxos d’efectiu afecten el VAN.
- Exemple: Avaluació de l’impacte dels canvis econòmics en la rendibilitat de la inversió.
Termes clau
- Flux d’efectiu (CF): l’import net d’efectiu que es transfereix dins i fora d’una empresa.
- Taxa de descompte (r): el tipus d’interès utilitzat per descomptar els fluxos d’efectiu futurs al seu valor actual.
- Inversió inicial (C_0): el cost inicial necessari per iniciar un projecte o inversió.
Utilitzeu la calculadora anterior per introduir diferents valors i veure com canvia dinàmicament el NPV. Els resultats us ajudaran a prendre decisions informades en funció de les dades financeres que teniu.