Explicació
Què és el valor intrínsec?
El valor intrínsec és una mesura del valor real d’una acció, basada en una anàlisi dels seus fonaments. Representa el valor percebut o calculat d’un actiu, en oposició al seu valor de mercat. Els inversors utilitzen el valor intrínsec per determinar si una acció està infravalorada o sobrevalorada al mercat.
Com calcular el valor intrínsec?
El valor intrínsec d’una acció es pot calcular mitjançant la fórmula següent:
El valor intrínsec (IV) es calcula com:
§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§
on:
- § IV § — valor intrínsec de les accions
- § EPS § — guanys actuals per acció (o preu actual de les accions)
- § g § — taxa de creixement esperada dels guanys (com a decimal)
- § r § — taxa de descompte (com a decimal)
- § n § — nombre d’anys per a la previsió
- § D § — dividends (si n’hi ha)
Aquesta fórmula suma el valor actual dels guanys i dividends futurs esperats, descomptat al valor actual utilitzant la taxa de descompte.
Exemple de càlcul
Suposem que teniu les entrades següents:
- Preu actual de les accions (EPS): 100 $
- Creixement esperat de l’EPA: 10% (0,10)
- Taxa de descompte: 8% (0,08)
- Nombre d’anys de previsió: 5
- Dividends: 2 $
Utilitzant la fórmula, calcularíeu el valor intrínsec de la següent manera:
- Calcula el valor actual dels guanys esperats per a cada any.
- Afegiu el valor actual dels dividends al final del període de previsió.
Quan utilitzar la calculadora de càlcul del valor intrínsec?
- Decisions d’inversió: determineu si una acció està infravalorada o sobrevalorada en funció del seu valor intrínsec.
- Exemple: un inversor pot decidir comprar una acció si el seu valor intrínsec és significativament superior al seu preu de mercat actual.
- Anàlisi financera: avaluar el retorn potencial de la inversió de les accions.
- Exemple: analitzar si el preu d’una acció està justificat en funció dels seus guanys futurs esperats.
- Gestió de carteres: avaluar el valor global d’una cartera d’accions.
- Exemple: ajust de les participacions en funció del valor intrínsec de les accions individuals.
- Comparacions de valoració: compareu els valors intrínsecs de diferents accions dins de la mateixa indústria.
- Exemple: Identificar quines accions són inversions més atractives en funció dels seus valors intrínsecs.
- Planificació a llarg termini: pren decisions informades sobre inversions a llarg termini.
- Exemple: planificació de la jubilació invertint en accions amb valors intrínsecs forts.
Exemples pràctics
- Inversió de valor: un inversor de valor pot utilitzar aquesta calculadora per trobar accions que cotitzen per sota del seu valor intrínsec, indicant una oportunitat potencial de compra.
- Estocs de dividends: un inversor interessat en accions que paguen dividends pot utilitzar la calculadora per avaluar si els dividends justifiquen el preu de les accions.
- Anàlisi del mercat: els analistes poden utilitzar càlculs de valor intrínsec per proporcionar informació sobre les tendències del mercat i el rendiment de les accions.
Definicions de termes clau
- Guanys per acció (EPS): el benefici d’una empresa dividit pel nombre d’accions en circulació de les seves accions ordinàries. Indica la rendibilitat d’una empresa.
- Taxa de creixement esperada (g): la taxa prevista a la qual s’espera que els guanys d’una empresa creixin durant un període determinat.
- Taxa de descompte (r): la taxa utilitzada per descomptar els fluxos d’efectiu futurs fins al seu valor actual. Reflecteix el risc de la inversió.
- Dividends (D): Pagaments realitzats per una societat anònima als seus accionistes, normalment en forma d’efectiu o accions addicionals.
Utilitzeu la calculadora anterior per introduir diferents valors i veure com el valor intrínsec canvia dinàmicament. Els resultats us ajudaran a prendre decisions d’inversió informades en funció de les dades que teniu.