Explicació
Què és la taxa interna de rendibilitat (IRR)?
La taxa interna de rendibilitat (TIR) és una mètrica financera crucial que representa la taxa anual de rendiment d’una inversió, tenint en compte el valor temporal dels diners. És la taxa de descompte que fa que el valor actual net (VAN) de tots els fluxos d’efectiu (tant entrants com sortints) d’una inversió determinada sigui igual a zero. En termes més senzills, la TIR és la taxa a la qual una inversió es trenca en termes de VAN.
Com calcular la TIR?
Per calcular la TIR, podeu utilitzar la fórmula següent:
Fórmula del valor actual net (VAN):
§§ NPV = \sum_{t=0}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} = 0 §§
on:
- § NPV § — Valor actual net
- § CF_t § — Flux d’efectiu en el moment t
- § r § — Taxa interna de rendibilitat (IRR)
- § n § — Nombre total de períodes
La TIR és el valor de § r § que fa que el VAN sigui igual a zero.
Exemple:
Suposem que feu una inversió inicial de 10.000 dòlars i espereu rebre fluxos d’efectiu de 2.000, 3.000 i 4.000 dòlars durant els propers tres anys. Per trobar la TIR, establiríeu l’equació del VPN de la següent manera:
- Inversió inicial (CF_0): -$10.000
- Fluxos d’efectiu (CF_1, CF_2, CF_3): 2.000 $, 3.000 $, 4.000 $
Utilitzant la fórmula IRR, resoldríeu per § r § que compleix:
§§ -10000 + \frac{2000}{(1 + r)^1} + \frac{3000}{(1 + r)^2} + \frac{4000}{(1 + r)^3} = 0 §§
Quan utilitzar la calculadora IRR?
- Presa de decisions d’inversió: utilitzeu la TIR per avaluar si s’ha de continuar amb una inversió en funció dels rendiments esperats.
- Exemple: comparació de la TIR de diferents oportunitats d’inversió.
- Avaluació de projectes: avaluar la rendibilitat dels projectes calculant la seva TIR.
- Exemple: determinar si un nou projecte donarà rendiments suficients en comparació amb el cost del capital.
- Planificació financera: Ajuda a prendre decisions informades sobre futures inversions i estratègies financeres.
- Exemple: planificació de la jubilació mitjançant l’avaluació de la rendibilitat potencial de la inversió.
- Anàlisi comparativa: compareu la TIR de diverses inversions per identificar les opcions més lucratives.
- Exemple: anàlisi d’accions, bons o inversions immobiliàries.
- Avaluació del risc: entendre el risc associat a una inversió avaluant la seva TIR en comparació amb la taxa de rendibilitat requerida.
- Exemple: valorar si la TIR compleix o supera les expectatives de l’inversor.
Exemples pràctics
- Inversió immobiliària: un inversor pot utilitzar la calculadora de la TIR per determinar el rendiment potencial d’una propietat de lloguer en funció dels ingressos i despeses de lloguer esperats.
- Empreses empresarials: els empresaris poden avaluar la TIR d’iniciar un negoci nou estimant els costos inicials i els ingressos previstos.
- Planificació de la jubilació: les persones poden avaluar la TIR dels seus plans d’estalvi per a la jubilació per assegurar-se que estan en bon camí per assolir els seus objectius financers.
Utilitzeu la calculadora anterior per introduir la vostra inversió inicial i els fluxos d’efectiu esperats per veure la TIR calculada de forma dinàmica. Els resultats us ajudaran a prendre decisions d’inversió informades basades en les vostres dades financeres.
Definicions de termes clau
- Inversió inicial: la quantitat de diners invertida a l’inici d’un projecte o inversió.
- Fluxos d’efectiu: l’import net d’efectiu que es transfereix dins i fora d’una empresa o inversió durant un període determinat.
- Valor actual net (VAN): la diferència entre el valor actual de les entrades i sortides d’efectiu durant un període de temps.
- Taxa de descompte: el tipus d’interès utilitzat per descomptar els fluxos d’efectiu futurs al seu valor actual.
En comprendre aquests conceptes i utilitzar la calculadora de TIR, podeu millorar els vostres processos d’anàlisi d’inversió i presa de decisions.