Explicació
Què és un bon?
Un bon és un instrument de renda fixa que representa un préstec concedit per un inversor a un prestatari (normalment corporatiu o governamental). El prestatari es compromet a retornar el valor nominal del bon en una data futura especificada (venciment) i a fer pagaments periòdics d’interessos (pagaments de cupó) al titular del bon.
Com calcular el preu d’un bon?
El preu d’un bon es pot calcular utilitzant el valor actual dels seus fluxos d’efectiu futurs, que inclouen els pagaments de cupons i el valor nominal al venciment. La fórmula per calcular el preu d’un bon és:
El preu del bon (P) ve donat per:
§§ P = \sum_{t=1}^{n} \frac{C}{(1 + r)^t} + \frac{F}{(1 + r)^n} §§
on:
- § P § — preu del bon
- § C § — pagament del cupó anual (calculat com a valor nominal × taxa del cupó)
- § r § — tipus d’interès del mercat (com a decimal)
- § F § — valor nominal del bon
- § n § — nombre d’anys fins al venciment
Exemple de càlcul
Suposem que tens un vincle amb les següents característiques:
- Valor facial (F): 1.000 $
- Taxa del cupó: 5%
- Anys fins al venciment (n): 10 anys
- Taxa de mercat (r): 4%
- Calculeu el pagament del cupó anual (C):
- § C = 1000 \times 0.05 = 50 §
- Calculeu el valor actual dels pagaments del cupó:
- Amb la fórmula, sumaries els valors actuals de cada pagament de cupó durant 10 anys.
- Calculeu el valor actual del valor nominal:
- § \frac{1000}{(1 + 0.04)^{10}} §
- Sumeu els valors actuals per trobar el preu del bon.
Quan utilitzar la calculadora de cost per bons?
- Decisions d’inversió: determineu el valor raonable d’un bon abans de comprar-lo.
- Exemple: Avaluar si un bon té el preu correcte al mercat.
- Gestió de cartera: avalueu el rendiment dels bons de la vostra cartera d’inversió.
- Exemple: Comparar els preus de diferents bons per optimitzar els rendiments.
- Anàlisi financera: analitzar l’impacte dels canvis de tipus de mercat en els preus dels bons.
- Exemple: Entendre com les fluctuacions dels tipus d’interès afecten les vostres inversions en bons.
- Propòsits educatius: aprendre sobre el preu dels bons i els factors que hi influeixen.
- Exemple: els estudiants que estudien finances poden utilitzar aquesta calculadora per comprendre conceptes de valoració de bons.
Termes clau
- Valor nominal: l’import retornat al titular de l’obligació al venciment; també conegut com a valor nominal.
- Taxa del cupó: el tipus d’interès que l’emissor dels bons paga als titulars dels bons, expressat com a percentatge del valor nominal.
- Taxa de mercat: el tipus d’interès actual disponible al mercat per a bons similars.
- Anys fins al venciment: el temps que queda fins que el bon venci i l’emissor reemborsa el valor nominal.
Exemples pràctics
- Anàlisi d’inversors: un inversor pot utilitzar aquesta calculadora per determinar si un bon és una bona inversió en funció de les condicions actuals del mercat.
- Planificació financera: les persones que planifiquen la jubilació poden avaluar el valor dels bons que tenen o que estan considerant comprar.
- Recerca acadèmica: els estudiants i els investigadors poden analitzar com les diferents variables afecten el preu dels bons.
Utilitzeu la calculadora anterior per introduir diferents valors i veure el canvi dinàmic del preu dels bons. Els resultats us ajudaran a prendre decisions informades en funció de les dades que teniu.