Обяснение
Какво представлява индексът на доходност?
Индексът на рентабилността (PI) е важен финансов инструмент, който помага на инвеститорите и ръководителите на проекти да оценят потенциалната рентабилност на инвестицията. Дефинира се като съотношението на настоящата стойност на бъдещите парични потоци, генерирани от даден проект, към направената първоначална инвестиция. PI по-голям от 1 показва, че се очаква инвестицията да генерира повече стойност, отколкото струва, докато PI по-малък от 1 предполага, че инвестицията може да не си струва.
Формула:
Индексът на доходност може да се изчисли по следната формула:
§§ PI = \frac{PV}{I} §§
където:
- § PI § — Индекс на доходност
- § PV § — Настояща стойност на бъдещи парични потоци
- § I § — Първоначална инвестиция
Как да изчислим индекса на доходност?
Определете първоначалната инвестиция (I): Това са първоначалните разходи, необходими за стартиране на проекта или инвестицията.
Прогнозирайте бъдещите парични потоци: Идентифицирайте очакваните парични потоци от инвестицията за нейната продължителност. Те трябва да бъдат проектирани за всеки период (например годишно).
Изберете дисконтов процент: Дисконтовият процент отразява алтернативната цена на капитала и се използва за изчисляване на настоящата стойност на бъдещи парични потоци.
Изчислете настоящата стойност (PV): Настоящата стойност на бъдещите парични потоци може да се изчисли по формулата:
§§ PV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} §§
където:
- § CF_t § — Паричен поток към момент t
- § r § — Процент на отстъпка
- § n § — Общ брой периоди
- Изчислете индекса на доходност: Накрая разделете настоящата стойност на бъдещите парични потоци на първоначалната инвестиция.
Примерно изчисление
Първоначална инвестиция (I): $10 000
Очаквани парични потоци: $2000 през година 1, $3000 през година 2, $4000 през година 3
Процент на отстъпка (r): 10%
Стъпка 1: Изчислете настоящата стойност (PV):
- Година 1: § PV_1 = \frac{2000}{(1 + 0.10)^1} = 1818.18 §
- Година 2: § PV_2 = \frac{3000}{(1 + 0.10)^2} = 2479.34 §
- Година 3: § PV_3 = \frac{4000}{(1 + 0.10)^3} = 3005.26 §
Обща настояща стойност (PV):
§§ PV = 1818.18 + 2479.34 + 3005.26 = 7302.78 §§
Стъпка 2: Изчислете индекса на рентабилност (PI):
§§ PI = \frac{7302.78}{10000} = 0.73 §§
В този пример индексът на рентабилност е 0,73, което показва, че инвестицията може да не е привлекателна, тъй като PI е по-малко от 1.
Кога да използвате калкулатора на индекса на доходност?
Вземане на инвестиционни решения: Използвайте PI, за да оцените множество инвестиционни възможности и да дадете приоритет на тези с по-висок индекс.
Анализ на осъществимостта на проекта: Оценете дали даден проект си струва да бъде преследван въз основа на очакваните парични потоци и първоначалните разходи.
Сравнителен анализ: Сравнете рентабилността на различни проекти или инвестиции, за да определите кой предлага най-добра възвръщаемост.
Финансово планиране: Включете PI в по-широки финансови стратегии, за да осигурите оптимално разпределение на ресурсите.
Оценка на риска: Оценете потенциалните рискове, свързани с инвестиция, като анализирате нейния индекс на доходност.
Ключови термини
- Първоначална инвестиция (I): Предварителните разходи, необходими за започване на проект или инвестиция.
- Паричен поток (CF): Нетната сума на паричните средства, които се прехвърлят към и от даден бизнес.
- Процент на дисконтиране (r): Лихвеният процент, използван за дисконтиране на бъдещите парични потоци до тяхната настояща стойност.
- Настояща стойност (PV): Текущата стойност на бъдеща парична сума или поток от парични потоци при определен процент на възвръщаемост.
Използвайте калкулатора по-горе, за да въведете различни стойности и да видите как индексът на доходност се променя динамично. Резултатите ще ви помогнат да вземете информирани решения въз основа на данните, с които разполагате.