Обяснение
Какво е нетна настояща стойност (NPV)?
Нетната настояща стойност (NPV) е финансов показател, използван за оценка на рентабилността на инвестиция или проект. Той представлява разликата между настоящата стойност на входящите парични потоци и настоящата стойност на изходящите парични потоци за определен период. NPV помага на инвеститорите и лицата, вземащи решения, да преценят дали дадена инвестиция си струва да бъде преследвана.
Как да изчислим NPV?
NPV може да се изчисли по следната формула:
Формула за NPV:
§§ NPV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} - C_0 §§
където:
- § NPV § — Нетна настояща стойност
- § CF_t § — Паричен поток към момент t
- § r § — Сконтов процент (като десетичен знак)
- § t § — Период от време (1, 2, …, n)
- § C_0 § — Първоначална инвестиция
Стъпки за използване на калкулатора на NPV
- Първоначална инвестиция: Въведете сумата пари, която планирате да инвестирате първоначално. Това е изходящ паричен поток и трябва да се въведе като отрицателна стойност.
- Пример: Ако инвестирате $1000, въведете “1000”.
- Парични потоци: Въведете очакваните парични потоци за всеки период, разделени със запетаи. Това са притоците, които очаквате да получите от инвестицията.
- Пример: Ако очаквате да получите $200 през първата година, $300 през втората година и $400 през третата година, въведете
200,300,400.
- Процент на отстъпка: Посочете процента на отстъпка като процент. Този процент отразява алтернативната цена на капитала или изискваната норма на възвръщаемост.
- Пример: Ако изискваната норма на възвръщаемост е 10%, въведете “10”.
- Брой периоди: Посочете общия брой периоди (години), през които ще възникнат паричните потоци.
- Пример: Ако очаквате парични потоци за 5 години, въведете
5.
- Изчисли: Щракнете върху бутона “Изчисли”, за да изчислите NPV въз основа на предоставените входни данни.
Примерно изчисление
Да приемем, че имате следните входове:
- Първоначална инвестиция: $1000
- Парични потоци: $200, $300, $400
- Отстъпка: 10%
- Брой периоди: 3
Използвайки формулата за NPV, изчислението ще бъде:
- Настояща стойност на паричните потоци:
- Година 1: ( \frac{200}{(1 + 0,10)^1} = 181,82 )
- Година 2: ( \frac{300}{(1 + 0,10)^2} = 247,93 )
- Година 3: ( \frac{400}{(1 + 0,10)^3} = 300,53 )
Обща настояща стойност на паричните потоци: ( 181,82 + 247,93 + 300,53 = 730,28 )
Изчисляване на NPV: ( NPV = 730,28 - 1000 = -269,72 )
В този пример NPV е -$269,72, което показва, че инвестицията няма да отговаря на изискваната норма на възвръщаемост.
Кога да използвате калкулатора на NPV?
- Инвестиционни решения: Оценете дали да продължите с инвестиция въз основа на очакваната й доходност.
- Пример: Оценка на нов проект или бизнес начинание.
- Сравнителен анализ: Сравнете множество инвестиционни възможности, за да определите коя предлага най-добра възвръщаемост.
- Пример: Анализиране на различни проекти с различни парични потоци и рискове.
- Финансово планиране: Помощ при бюджетиране и прогнозиране чрез разбиране на стойността на бъдещите парични потоци.
- Пример: Планиране за пенсиониране или големи покупки.
- Оценка на риска: Анализирайте как промените в дисконтовия процент или паричните потоци влияят на NPV.
- Пример: Оценка на въздействието на икономическите промени върху възвръщаемостта на инвестициите.
Ключови термини
- Паричен поток (CF): Нетната сума на паричните средства, които се прехвърлят към и от даден бизнес.
- Процент на дисконтиране (r): Лихвеният процент, използван за дисконтиране на бъдещите парични потоци до тяхната настояща стойност.
- Първоначална инвестиция (C_0): Предварителните разходи, необходими за стартиране на проект или инвестиция.
Използвайте калкулатора по-горе, за да въведете различни стойности и да видите как NPV се променя динамично. Резултатите ще ви помогнат да вземете информирани решения въз основа на финансовите данни, с които разполагате.