Обяснение

Какво е присъща стойност?

Вътрешната стойност е мярка за истинската стойност на акцията, базирана на анализ на нейните основи. Той представлява възприетата или изчислена стойност на даден актив, за разлика от пазарната му стойност. Инвеститорите използват присъщата стойност, за да определят дали една акция е подценена или надценена на пазара.

Как да изчислим присъщата стойност?

Вътрешната стойност на акцията може да се изчисли по следната формула:

Присъщата стойност (IV) се изчислява като:

§§ IV = \sum_{t=1}^{n} \frac{EPS \times (1 + g)^t}{(1 + r)^t} + \frac{D}{(1 + r)^n} §§

където:

  • § IV § — присъща стойност на акциите
  • § EPS § — текуща печалба на акция (или текуща цена на акциите)
  • § g § — очакван темп на растеж на приходите (като десетичен знак)
  • § r § — дисконтов процент (като десетичен знак)
  • § n § — брой години за прогнозата
  • § D § — дивиденти (ако има такива)

Тази формула сумира настоящата стойност на очакваните бъдещи печалби и дивиденти, дисконтирани обратно до сегашната стойност с помощта на дисконтовия процент.

Примерно изчисление

Да приемем, че имате следните входове:

  • Текуща цена на акции (EPS): $100
  • Очакван ръст на EPS: 10% (0,10)
  • Процент на отстъпка: 8% (0,08)
  • Брой години за прогноза: 5
  • Дивиденти: $2

Използвайки формулата, бихте изчислили присъщата стойност, както следва:

  1. Изчислете настоящата стойност на очакваните печалби за всяка година.
  2. Добавете настоящата стойност на дивидентите в края на прогнозния период.

Кога да използвате калкулатора за изчисляване на присъщата стойност?

  1. Инвестиционни решения: Определете дали една акция е подценена или надценена въз основа на нейната присъща стойност.
  • Пример: Инвеститор може да реши да закупи акция, ако нейната присъща стойност е значително по-висока от текущата пазарна цена.
  1. Финансов анализ: Оценете потенциалната възвръщаемост на инвестициите за акции.
  • Пример: Анализиране дали цената на дадена акция е оправдана въз основа на очакваните бъдещи печалби.
  1. Управление на портфолио: Оценете общата стойност на портфейл от акции.
  • Пример: Коригиране на притежанията въз основа на присъщата стойност на отделните акции.
  1. Сравнения на оценките: Сравнете присъщите стойности на различни акции в рамките на една и съща индустрия.
  • Пример: Идентифициране кои акции са по-привлекателни за инвестиция въз основа на тяхната присъща стойност.
  1. Дългосрочно планиране: Вземете информирани решения за дългосрочни инвестиции.
  • Пример: Планиране за пенсиониране чрез инвестиране в акции със силна присъща стойност.

Практически примери

  • Инвестиране на стойност: Инвеститор със стойност може да използва този калкулатор, за да намери акции, които се търгуват под тяхната присъща стойност, което показва потенциална възможност за покупка.
  • Акции с дивиденти: Инвеститор, който се интересува от акции, изплащащи дивиденти, може да използва калкулатора, за да прецени дали дивидентите оправдават цената на акциите.
  • Пазарен анализ: Анализаторите могат да използват изчисления на присъщата стойност, за да осигурят представа за пазарните тенденции и представянето на акциите.

Дефиниции на ключови термини

  • Печалба на акция (EPS): Печалбата на компанията, разделена на броя акции в обращение от нейните обикновени акции. Показва рентабилността на компанията.
  • Очакван темп на растеж (g): Очакваният темп, с който се очаква печалбите на компанията да нарастват за определен период.
  • Процент на дисконтиране (r): Процентът, използван за дисконтиране на бъдещи парични потоци обратно към настоящата им стойност. Отразява риска на инвестицията.
  • Дивиденти (D): Плащания, направени от корпорация към нейните акционери, обикновено под формата на пари или допълнителни акции.

Използвайте калкулатора по-горе, за да въведете различни стойности и да видите как присъщата стойност се променя динамично. Резултатите ще ви помогнат да вземете информирани инвестиционни решения въз основа на данните, с които разполагате.