Обяснение

Какво е процент на препятствия?

Процентът на препятствие е минималната норма на възвръщаемост, която инвеститорът очаква да спечели, когато инвестира в проект или актив. Той служи като еталон за оценка на доходността на потенциалните инвестиции. Ако очакваната възвръщаемост на инвестицията е под нивото на препятствието, инвестицията може да не се счита за заслужаваща.

Как да изчислим скоростта на препятствие?

Степента на препятствие може да се изчисли по следната формула:

Коефициент на препятствия (HR) се дава от:

§§ HR = WACC + Risk Premium + Risk-Free Rate §§

където:

  • § HR § — Скорост на препятствие
  • § WACC § — Среднопретеглена цена на капитала
  • § Risk Premium § — Очаква се допълнителна доходност за поемане на допълнителен риск
  • § Risk-Free Rate § — Възвръщаемост на инвестиция с нулев риск, обикновено представлявана от държавни облигации

Пример:

Приемете следните стойности:

  • Стойност на капитала (WACC): 10%
  • Рискова премия: 5%
  • Лихвен процент без риск: 3%

Използвайки формулата:

§§ HR = 10% + 5% + 3% = 18% §§

Това означава, че инвеститорът ще изисква 18% възвръщаемост на инвестицията, за да я счита за приемлива.

Кога да използвате калкулатора за скорост на препятствия?

  1. Вземане на инвестиционно решение: Използвайте калкулатора, за да определите дали дадена потенциална инвестиция отговаря на изискваните критерии за възвръщаемост.
  • Пример: Оценка дали да се инвестира в нов проект въз основа на очакваната възвръщаемост.
  1. Оценка на проекта: Оценявайте жизнеспособността на проектите, като сравнявате очакваната им възвръщаемост спрямо препятствията.
  • Пример: Вземане на решение между множество проекти чрез изчисляване на съответните им нива на препятствия.
  1. Оценка на риска: Разберете как промените в рисковата премия или цената на капитала влияят върху изискваната възвръщаемост.
  • Пример: Анализиране на това как пазарните условия влияят върху инвестиционните решения.
  1. Финансово планиране: Включете процента на препятствие в по-широки финансови стратегии и инвестиционни портфейли.
  • Пример: Задаване на инвестиционни цели въз основа на изискваната норма на възвръщаемост.
  1. Измерване на ефективността: Оценете ефективността на инвестициите спрямо нивото на препятствията, за да определите успеха.
  • Пример: Преглед на годишните доходи, за да се види дали те надвишават препятствието.

Практически примери

  • Рисков капитал: Рисков капиталист може да използва процента на препятствие, за да реши дали да финансира стартиращ бизнес въз основа на неговата прогнозирана възвръщаемост.
  • Корпоративни финанси: Компаниите често определят нива на препятствия, за да оценят капиталови проекти, като гарантират, че преследват само онези, които отговарят или надвишават тяхната цена на капитала.
  • Лично инвестиране: Индивидуалните инвеститори могат да прилагат нивото на препятствие, за да преценят дали изборът им на инвестиция съответства на финансовите им цели.

Дефиниции на ключови термини

  • Среднопретеглена цена на капитала (WACC): Средната норма на възвръщаемост, която една компания се очаква да плати на своите притежатели на ценни книжа, за да финансира своите активи. Той отразява общата цена на капитала от всички източници, включително собствен капитал и дълг.

  • Рискова премия: Допълнителната възвръщаемост, очаквана от инвеститор за поемане на риска от инвестиция в сравнение с безрисков актив. Той компенсира несигурността, свързана с инвестицията.

  • Безрискова ставка: Теоретичната възвръщаемост на инвестиция без риск от финансова загуба, често представена от доходността на държавните облигации.

Използвайте калкулатора по-горе, за да въведете различни стойности и да видите скоростта на препятствията да се променя динамично. Резултатите ще ви помогнат да вземете информирани инвестиционни решения въз основа на вашите финансови критерии.