حاسبة التدفق النقدي المجاني بدون رافعة مالية

توضيح

ما هو التدفق النقدي الحر غير المقترض (UFCF)؟

التدفق النقدي الحر غير المقترض (UFCF) هو مقياس للأداء المالي للشركة الذي يوضح مقدار النقد المتاح لجميع المستثمرين، بما في ذلك أصحاب الأسهم والديون، بعد دفع جميع نفقات التشغيل والضرائب. وهو مقياس مهم للمستثمرين والمحللين لأنه يوفر نظرة ثاقبة لقدرة الشركة على توليد النقد من عملياتها دون تأثير هيكل رأس المال.

كيفية حساب التدفق النقدي الحر غير المقترض؟

صيغة حساب UFCF هي كما يلي:

UFCF = (EBIT × (1 - معدل الضريبة)) + الاستهلاك - النفقات الرأسمالية - التغيير في رأس المال العامل

أين:

• §§ UFCF §§ — التدفق النقدي الحر بدون رافعة مالية
• §§ EBIT §§ — الأرباح قبل الفوائد والضرائب (الدخل التشغيلي)
• §§ Tax Rate §§ — معدل الضريبة على الشركات (معبرًا عنه بالرقم العشري)
• §§ Depreciation §§ — النفقات غير النقدية التي تمثل الانخفاض في قيمة الأصول الملموسة
• §§ CapEx §§ — النفقات الرأسمالية، وهي الأموال التي تستخدمها الشركة للحصول على الأصول المادية أو ترقيتها
• §§ Change in Working Capital §§ — الفرق بين الأصول المتداولة والالتزامات المتداولة، مما يشير إلى النقد المقيد في العمليات

مثال للحساب

لنفترض أن الشركة لديها البيانات المالية التالية:

• الدخل التشغيلي (EBIT): 100,000 دولار
• معدل الضريبة: 30% (0.30)
• الإهلاك: 20,000 دولار
• النفقات الرأسمالية (CapEx): 15,000 دولار
• التغيير في رأس المال العامل: 5,000 دولار

باستخدام صيغة UFCF:

1. حساب الأرباح قبل الفوائد والضريبة والاستهلاك (EBIT) بعد الضريبة:

• الأرباح قبل خصم الضرائب والضرائب = الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك × (1 - معدل الضريبة) = 100,000 دولار × (1 - 0.30) = 70,000 دولار

2. الآن قم بتوصيل القيم في صيغة UFCF:

• UFCF = 70,000 دولار + 20,000 دولار - 15,000 دولار - 5,000 دولار
• UFCF = 70,000 دولار + 20,000 دولار - 15,000 دولار - 5,000 دولار = 70,000 دولار

وبالتالي، فإن التدفق النقدي الحر غير المقترض هو 70،000 دولار.

متى تستخدم حاسبة التدفق النقدي الحر بدون رافعة؟

1. تحليل التقييم: يمكن للمستثمرين استخدام UFCF لتقييم قيمة الأعمال، خاصة في نماذج التدفق النقدي المخصوم (DCF).
2. تقييم الصحة المالية: تحديد قدرة الشركة على توليد النقد دون تأثيرات هيكل رأس المال.
3. قرارات الاستثمار: قم بتقييم الاستثمارات المحتملة من خلال مقارنة UFCF عبر الشركات أو الصناعات المختلفة.
4. تتبع الأداء: مراقبة التغييرات في UFCF بمرور الوقت لقياس الكفاءة التشغيلية والأداء المالي.
5. عمليات الدمج والاستحواذ: تحليل إمكانات التدفق النقدي للشركات المستهدفة أثناء عملية العناية الواجبة.

تعريف المصطلحات الأساسية

• EBIT (الأرباح قبل الفوائد والضرائب): مقياس لربح الشركة الذي يشمل جميع الإيرادات والمصروفات (باستثناء مصاريف الفوائد ومصاريف ضريبة الدخل).
• معدل الضريبة: النسبة المئوية التي تفرض الحكومة عليها ضريبة على الدخل أو الأرباح.
• الاستهلاك: توزيع تكلفة الأصل الملموس على مدى عمره الإنتاجي، مما يعكس التآكل والاستهلاك.
• النفقات الرأسمالية (CapEx): الأموال التي تستخدمها الشركة للحصول على الأصول المادية وترقيتها وصيانتها، مثل الممتلكات أو المباني أو المعدات.
• رأس المال العامل: الفرق بين الأصول المتداولة للشركة والالتزامات المتداولة، مما يشير إلى سيولة الشركة على المدى القصير.

أمثلة عملية

• تقييم الأعمال: يجوز للمحلل المالي استخدام UFCF لتحديد قيمة الشركة أثناء عملية الاندماج أو الاستحواذ.
• تحليل الاستثمار: يمكن للمستثمرين مقارنة UFCF لشركات مختلفة لتحديد الشركات التي تولد المزيد من الأموال من عملياتها.
• الميزانية والتنبؤ: يمكن للشركات استخدام UFCF للتخطيط لاحتياجات رأس المال المستقبلية وتقييم قدرتها على تمويل مبادرات النمو.

استخدم الآلة الحاسبة أعلاه لإدخال قيم مختلفة وشاهد التدفق النقدي الحر غير المقيد يتغير ديناميكيًا. ستساعدك النتائج على اتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على البيانات المالية المتوفرة لديك.