توضيح
ما هو مؤشر الربحية؟
يعد مؤشر الربحية (PI) أداة مالية مهمة تساعد المستثمرين ومديري المشاريع على تقييم الربحية المحتملة للاستثمار. يتم تعريفه على أنه نسبة القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية الناتجة عن المشروع إلى الاستثمار الأولي الذي تم إجراؤه. يشير مؤشر PI الأكبر من 1 إلى أنه من المتوقع أن يولد الاستثمار قيمة أكبر من تكلفته، في حين يشير مؤشر PI الأقل من 1 إلى أن الاستثمار قد لا يكون مجديًا.
صيغة:
يمكن حساب مؤشر الربحية باستخدام الصيغة التالية:
§§ PI = \frac{PV}{I} §§
أين:
- § PI § — مؤشر الربحية
- § PV § — القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية
- § I § — الاستثمار الأولي
كيفية حساب مؤشر الربحية؟
حدد الاستثمار الأولي (I): هذه هي التكلفة الأولية المطلوبة لبدء المشروع أو الاستثمار.
تقدير التدفقات النقدية المستقبلية: تحديد التدفقات النقدية المتوقعة من الاستثمار خلال مدته. ويجب توقعها لكل فترة (على سبيل المثال، سنويًا).
حدد معدل الخصم: يعكس معدل الخصم تكلفة الفرصة البديلة لرأس المال ويستخدم لحساب القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية.
احسب القيمة الحالية (PV): يمكن حساب القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية باستخدام الصيغة:
§§ PV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} §§
أين:
- § CF_t § — التدفق النقدي في الوقت t
- § r § — سعر الخصم
- § n § — إجمالي عدد الفترات
- احسب مؤشر الربحية: أخيرًا، قم بتقسيم القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية على الاستثمار الأولي.
مثال للحساب
الاستثمار الأولي (I): 10,000 دولار
التدفقات النقدية المتوقعة: 2000 دولار أمريكي في السنة الأولى، 3000 دولار أمريكي في السنة الثانية، 4000 دولار أمريكي في السنة الثالثة
نسبة الخصم (ص): 10%
الخطوة 1: حساب القيمة الحالية (PV):
- السنة 1: § PV_1 = \frac{2000}{(1 + 0.10)^1} = 1818.18 §
- السنة الثانية: § PV_2 = \frac{3000}{(1 + 0.10)^2} = 2479.34 §
- السنة الثالثة: § PV_3 = \frac{4000}{(1 + 0.10)^3} = 3005.26 §
إجمالي القيمة الحالية (PV):
§§ PV = 1818.18 + 2479.34 + 3005.26 = 7302.78 §§
الخطوة 2: حساب مؤشر الربحية (PI):
§§ PI = \frac{7302.78}{10000} = 0.73 §§
في هذا المثال، يبلغ مؤشر الربحية 0.73، مما يشير إلى أن الاستثمار قد لا يكون جذابًا نظرًا لأن مؤشر الربحية أقل من 1.
متى يجب استخدام حاسبة مؤشر الربحية؟
اتخاذ قرارات الاستثمار: استخدم المؤشر الرئيسي لتقييم فرص الاستثمار المتعددة وتحديد أولويات تلك الفرص ذات المؤشر الأعلى.
تحليل جدوى المشروع: تقييم ما إذا كان المشروع يستحق المتابعة بناءً على التدفقات النقدية المتوقعة والتكاليف الأولية.
التحليل المقارن: قارن بين ربحية المشاريع أو الاستثمارات المختلفة لتحديد أي منها يقدم أفضل عائد.
التخطيط المالي: دمج المؤشر الرئيسي في استراتيجيات مالية أوسع لضمان التخصيص الأمثل للموارد.
تقييم المخاطر: قم بتقييم المخاطر المحتملة المرتبطة بالاستثمار من خلال تحليل مؤشر ربحيته.
المصطلحات الأساسية
- الاستثمار الأولي (I): التكلفة الأولية المطلوبة لبدء مشروع أو استثمار.
- التدفق النقدي (CF): صافي المبلغ النقدي الذي يتم تحويله من وإلى الشركة.
- سعر الخصم (ص): سعر الفائدة المستخدم لخصم التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية.
- القيمة الحالية (PV): القيمة الحالية لمبلغ مستقبلي من المال أو تدفقات نقدية في ظل معدل عائد محدد.
استخدم الآلة الحاسبة أعلاه لإدخال قيم مختلفة وشاهد تغير مؤشر الربحية ديناميكيًا. ستساعدك النتائج على اتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على البيانات المتوفرة لديك.