توضيح

ما هو صافي القيمة الحالية (NPV)؟

صافي القيمة الحالية (NPV) هو مقياس مالي يستخدم لتقييم ربحية الاستثمار أو المشروع. ويمثل الفرق بين القيمة الحالية للتدفقات النقدية الداخلة والقيمة الحالية للتدفقات النقدية الخارجة خلال فترة محددة. يساعد صافي القيمة الحالية المستثمرين وصناع القرار على تقييم ما إذا كان الاستثمار يستحق المتابعة.

كيفية حساب صافي القيمة الحالية؟

يمكن حساب صافي القيمة الحالية باستخدام الصيغة التالية:

** صيغة صافي القيمة الحالية: **

§§ NPV = \sum_{t=1}^{n} \frac{CF_t}{(1 + r)^t} - C_0 §§

أين:

  • § NPV § — صافي القيمة الحالية
  • § CF_t § — التدفق النقدي في الوقت t
  • § r § — معدل الخصم (كعلامة عشرية)
  • § t § — الفترة الزمنية (1، 2، …، ن)
  • § C_0 § — الاستثمار الأولي

خطوات استخدام حاسبة صافي القيمة الحالية

  1. الاستثمار الأولي: أدخل المبلغ المالي الذي تخطط لاستثماره في البداية. هذا تدفق نقدي خارجي ويجب إدخاله كقيمة سلبية.
  • مثال: إذا استثمرت 1000 دولار، أدخل “1000.”
  1. التدفقات النقدية: أدخل التدفقات النقدية المتوقعة لكل فترة، مفصولة بفواصل. هذه هي التدفقات الداخلة التي تتوقع الحصول عليها من الاستثمار.
  • مثال: إذا كنت تتوقع الحصول على 200 دولار في السنة الأولى، و300 دولار في السنة الثانية، و400 دولار في السنة الثالثة، فأدخل “200,300,400.”
  1. سعر الخصم: حدد معدل الخصم كنسبة مئوية. ويعكس هذا المعدل تكلفة الفرصة البديلة لرأس المال أو معدل العائد المطلوب.
  • مثال: إذا كان معدل العائد المطلوب هو 10%، أدخل “10.”
  1. عدد الفترات: قم بالإشارة إلى إجمالي عدد الفترات (السنوات) التي ستحدث خلالها التدفقات النقدية.
  • مثال: إذا كنت تتوقع تدفقات نقدية لمدة 5 سنوات، أدخل “5.”
  1. احسب: انقر فوق الزر “احسب” لحساب صافي القيمة الحالية بناءً على المدخلات المقدمة.

مثال للحساب

لنفترض أن لديك المدخلات التالية:

  • الاستثمار الأولي: 1000 دولار
  • التدفقات النقدية: 200 دولار، 300 دولار، 400 دولار
  • نسبة الخصم: 10%
  • عدد الفترات: 3

باستخدام صيغة NPV، سيكون الحساب كما يلي:

  1. القيمة الحالية للتدفقات النقدية:
  • السنة 1: ( \frac{200}{(1 + 0.10)^1} = 181.82 )
  • السنة الثانية: ( \frac{300}{(1 + 0.10)^2} = 247.93 )
  • السنة 3: ( \frac{400}{(1 + 0.10)^3} = 300.53 )

  1. إجمالي القيمة الحالية للتدفقات النقدية: ( 181.82 + 247.93 + 300.53 = 730.28 )

  2. حساب صافي القيمة الحالية: ( صافي القيمة الحالية = 730.28 - 1000 = -269.72 )

في هذا المثال، تبلغ قيمة صافي القيمة الحالية -269.72 دولارًا، مما يشير إلى أن الاستثمار لن يحقق معدل العائد المطلوب.

متى يجب استخدام حاسبة صافي القيمة الحالية؟

  1. قرارات الاستثمار: قم بتقييم ما إذا كنت تريد المضي قدمًا في الاستثمار بناءً على الربحية المتوقعة أم لا.
  • مثال: تقييم مشروع أو مشروع تجاري جديد.
  1. التحليل المقارن: قارن بين الفرص الاستثمارية المتعددة لتحديد أي منها يقدم أفضل عائد.
  • مثال: تحليل مشاريع مختلفة ذات تدفقات نقدية ومخاطر مختلفة.
  1. التخطيط المالي: المساعدة في إعداد الميزانية والتنبؤ من خلال فهم قيمة التدفقات النقدية المستقبلية.
  • مثال: التخطيط للتقاعد أو المشتريات الكبرى.
  1. تقييم المخاطر: تحليل كيفية تأثير التغييرات في معدل الخصم أو التدفقات النقدية على صافي القيمة الحالية.
  • مثال: تقييم أثر التغيرات الاقتصادية على عوائد الاستثمار.

المصطلحات الأساسية

  • التدفق النقدي (CF): صافي المبلغ النقدي الذي يتم تحويله من وإلى الشركة.
  • سعر الخصم (ص): سعر الفائدة المستخدم لخصم التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية.
  • الاستثمار الأولي (C_0): التكلفة الأولية المطلوبة لبدء مشروع أو استثمار.

استخدم الآلة الحاسبة أعلاه لإدخال قيم مختلفة وشاهد كيف يتغير صافي القيمة الحالية ديناميكيًا. ستساعدك النتائج على اتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على البيانات المالية المتوفرة لديك.