توضيح
ما هو نوبات؟
صافي الربح التشغيلي بعد الضرائب (NOPAT) هو مقياس مالي يمثل الربحية المحتملة للشركة من عملياتها بعد احتساب الضرائب. وهو مقياس مهم للمستثمرين والمحللين لأنه يوفر نظرة ثاقبة حول مدى جودة أداء الشركة في أنشطتها التجارية الأساسية، باستثناء آثار هيكل رأس المال والدخل غير التشغيلي.
كيفية حساب NOPAT؟
يمكن حساب NOPAT باستخدام الصيغة التالية:
** يتم حساب NOPAT على النحو التالي: **
§§ \text{NOPAT} = \text{EBIT} \times (1 - \text{Tax Rate}) §§
أين:
- § \text{NOPAT} § — صافي الربح التشغيلي بعد الضرائب
- § \text{EBIT} § — الأرباح قبل الفوائد والضرائب (الربح التشغيلي)
- § \text{Tax Rate} § — معدل الضريبة الفعلي (معبرًا عنه بالرقم العشري)
تسمح لك هذه الصيغة بتحديد الربح الناتج من العمليات بعد خصم الضرائب.
مثال:
إذا كانت الشركة لديها أرباح قبل الفوائد والضرائب قدرها 10000 دولار ومعدل ضريبة قدره 30٪، فسيتم حساب NOPAT على النحو التالي:
§§ \text{NOPAT} = 10,000 \times (1 - 0.30) = 10,000 \times 0.70 = 7,000 §§
وبالتالي، فإن NOPAT هو 7000 دولار.
متى يجب استخدام حاسبة NOPAT؟
- تحليل الاستثمار: يمكن للمستثمرين استخدام NOPAT لتقييم الكفاءة التشغيلية للشركة ومقارنتها بالشركات الأخرى في نفس الصناعة.
- مثال: تقييم أداء شركتين متنافستين على أساس NOPAT الخاص بهما.
- تقييم الأداء المالي: يمكن للشركات تحليل أدائها التشغيلي مع مرور الوقت من خلال تتبع التغييرات في NOPAT.
- مثال: مراقبة اتجاهات NOPAT لتحديد مجالات التحسين.
- نماذج التقييم: غالبًا ما يتم استخدام NOPAT في نماذج التدفق النقدي المخصوم (DCF) لتقدير قيمة الأعمال.
- مثال: حساب القيمة الحالية للتدفقات النقدية المستقبلية بناءً على NOPAT المتوقعة.
- التخطيط الاستراتيجي: يمكن للشركات استخدام NOPAT لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن تخصيص الموارد والاستراتيجيات التشغيلية.
- مثال: تحديد قطاعات العمل المربحة التي يجب التركيز عليها.
- قياس الأداء: يمكن للشركات قياس NOPAT الخاصة بها مقابل معايير الصناعة لقياس وضعها التنافسي.
- مثال: مقارنة NOPAT مع متوسطات الصناعة لتقييم الكفاءة التشغيلية.
أمثلة عملية
- تمويل الشركة: قد يستخدم الفريق المالي حاسبة NOPAT لتقييم تأثير معدلات الضرائب المختلفة على ربحية الشركة.
- استراتيجية العمل: يمكن لفريق الإدارة تحليل NOPAT لتحديد مدى فعالية التغييرات التشغيلية التي تم تنفيذها في السنة المالية السابقة.
- قرارات الاستثمار: قد يعتمد المستثمرون على NOPAT لاتخاذ قرارات مستنيرة بشأن شراء أو بيع الأسهم بناءً على الأداء التشغيلي للشركة.
استخدم الآلة الحاسبة أعلاه لإدخال قيم مختلفة لـ EBIT ومعدل الضريبة لترى كيف يتغير NOPAT ديناميكيًا. ستساعدك النتائج على اتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على الربحية التشغيلية للشركة.
تعريفات المصطلحات المستخدمة
- EBIT (الأرباح قبل الفوائد والضرائب): مقياس لربح الشركة الذي يشمل جميع الإيرادات والمصروفات (باستثناء مصاريف الفوائد ومصاريف ضريبة الدخل).
- معدل الضريبة: النسبة المئوية التي تفرض الحكومة عليها ضريبة على الدخل أو الأرباح.
من خلال فهم واستخدام حاسبة NOPAT، يمكنك الحصول على رؤى قيمة حول الكفاءة التشغيلية للشركة وربحيتها، مما يساعد في اتخاذ قرارات مالية أفضل.