حاسبة معدل العائد الداخلي المعدل (MIRR)

توضيح

ما هو معدل العائد الداخلي المعدل (MIRR)؟

معدل العائد الداخلي المعدل (MIRR) هو مقياس مالي يوفر انعكاسًا أكثر دقة لربحية الاستثمار مقارنةً بمعدل العائد الداخلي التقليدي (IRR). تمثل MIRR تكلفة رأس المال وإعادة استثمار التدفقات النقدية، مما يجعلها أداة قيمة للمستثمرين والمحللين الماليين.

كيفية حساب MIRR؟

يمكن حساب MIRR باستخدام الصيغة التالية:

يتم تعريف MIRR على النحو التالي:

§§ MIRR = \left( \frac{FV_{positive}}{PV_{negative}} \right)^{\frac{1}{n}} - 1 §§

أين:

• § FV_{positive} § — القيمة المستقبلية للتدفقات النقدية الإيجابية، المركبة بمعدل إعادة الاستثمار.
• § PV_{negative} § — القيمة الحالية للتدفقات النقدية السلبية، مخصومة بسعر التمويل (تكلفة رأس المال).
• § n § — عدد الفترات (السنوات).

خطوات حساب MIRR

1. تحديد التدفقات النقدية: قم بإدراج كافة التدفقات النقدية الداخلة والخارجة المرتبطة بالاستثمار.
2. تحديد معدل إعادة الاستثمار: هذا هو المعدل الذي يتم به إعادة استثمار التدفقات النقدية الإيجابية.
3. تحديد معدل الخصم: هذه هي تكلفة رأس المال أو المعدل المستخدم لخصم التدفقات النقدية السلبية.
4. احسب القيمة المستقبلية للتدفقات النقدية الإيجابية: استخدم معدل إعادة الاستثمار للعثور على القيمة المستقبلية لجميع التدفقات النقدية الإيجابية.
5. احسب القيمة الحالية للتدفقات النقدية السلبية: استخدم معدل الخصم للعثور على القيمة الحالية لجميع التدفقات النقدية السلبية.
6. تطبيق صيغة MIRR: استبدل القيم في صيغة MIRR للعثور على النتيجة.

مثال للحساب

الاستثمار الأولي: 10,000 دولار (تدفق نقدي سلبي)

** التدفقات النقدية **:

• السنة الأولى: 2000 دولار
• السنة الثانية: 3000 دولار
• السنة الثالثة: 4000 دولار

معدل إعادة الاستثمار: 10%

سعر الخصم: 10%

1. احسب القيمة المستقبلية للتدفقات النقدية:

• السنة الأولى: 2000 دولار أمريكي مركبة لمدة عامين = 2000 دولار أمريكي × (1 + 0.10)^2 = 2420 دولارًا أمريكيًا
• السنة الثانية: 3,000 دولار أمريكي مركبة لمدة عام واحد = 3,000 دولار أمريكي × (1 + 0.10)^1 = 3,300 دولار أمريكي
• السنة الثالثة: 4000 دولار (لا حاجة إلى مضاعفة المبلغ)

إجمالي القيمة المستقبلية (FV) = 2,420 دولار أمريكي + 3,300 دولار أمريكي + 4,000 دولار أمريكي = 9,720 دولار أمريكي

2. احسب القيمة الحالية للاستثمار الأولي:

• PV = 10000 دولار (نظرًا لأنها بالقيمة الحالية بالفعل)

3. تطبيق صيغة MIRR:

• MIRR = (9,720 / 10,000)^(1/3) - 1 = 0.0242 أو 2.42%

متى يجب استخدام حاسبة MIRR؟

1. تقييم الاستثمار: تقييم ربحية الاستثمارات المحتملة.

• مثال: مقارنة المشاريع المختلفة لتحديد أي منها يقدم أفضل عائد.

2. التخطيط المالي: المساعدة في اتخاذ قرارات مستنيرة فيما يتعلق بتخصيص رأس المال.

• مثال: تقييم ما إذا كان سيتم المضي قدمًا في مشروع جديد بناءً على MIRR الخاص به.

3. التحليل المقارن: قارن معدل العائد الداخلي للفرص الاستثمارية المتنوعة.

• مثال: تحليل MIRR للأسهم مقابل السندات.

4. قياس الأداء: قياس مدى فعالية استراتيجيات الاستثمار مع مرور الوقت.

• مثال: مراجعة أداء المحفظة مقابل عوائدها المتوقعة.

أمثلة عملية

• تمويل الشركة: يجوز للشركة استخدام حاسبة MIRR لتقييم جدوى إطلاق منتج جديد من خلال تحليل التدفقات النقدية المتوقعة والاستثمارات المطلوبة.
• الاستثمار العقاري: يمكن للمستثمرين تقييم معدل العائد الداخلي للعقارات المستأجرة لتحديد ربحيتهم المحتملة.
• إدارة المشروعات: يمكن لمديري المشاريع الاستفادة من MIRR لتحديد ما إذا كانوا يريدون مواصلة المشروعات أو إنهائها بناءً على جدواها المالية.

استخدم الآلة الحاسبة أعلاه لإدخال قيم مختلفة وشاهد تغير MIRR ديناميكيًا. ستساعدك النتائج على اتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على البيانات المتوفرة لديك.

تعريفات المصطلحات الأساسية

• التدفق النقدي: صافي المبلغ النقدي الذي يتم تحويله من وإلى النشاط التجاري.
• معدل إعادة الاستثمار: المعدل الذي يتم به إعادة استثمار التدفقات النقدية من الاستثمار.
• سعر الخصم: سعر الفائدة المستخدم لخصم التدفقات النقدية المستقبلية إلى قيمتها الحالية.

تم تصميم هذا الشرح التفصيلي لآلة حاسبة MIRR لتزويد المستخدمين بفهم شامل لوظائفها وتطبيقاتها، مما يضمن إمكانية استخدامها بفعالية لتلبية احتياجات التحليل المالي الخاصة بهم.