حاسبة معدل الحواجز

توضيح

ما هو معدل العائق؟

معدل العائق هو الحد الأدنى لمعدل العائد الذي يتوقع المستثمر كسبه عند الاستثمار في مشروع أو أصل. وهو بمثابة معيار لتقييم ربحية الاستثمارات المحتملة. إذا كان العائد المتوقع على الاستثمار أقل من معدل العائق، فقد لا يعتبر الاستثمار جديرا بالاهتمام.

كيفية حساب معدل العقبة؟

ويمكن حساب معدل العائق باستخدام الصيغة التالية:

يتم تحديد معدل العائق (HR) بواسطة:

§§ HR = WACC + Risk Premium + Risk-Free Rate §§

أين:

• § HR § — معدل العائق
• § WACC § — المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال
• § Risk Premium § — عائد إضافي متوقع مقابل تحمل مخاطر إضافية
• § Risk-Free Rate § — العائد على الاستثمار بدون مخاطر، والذي يتمثل عادةً في السندات الحكومية

مثال:

افترض القيم التالية:

• تكلفة رأس المال (WACC): 10%
• علاوة المخاطرة: 5%
• معدل خالي من المخاطر: 3%

باستخدام الصيغة:

§§ HR = 10% + 5% + 3% = 18% §§

وهذا يعني أن المستثمر سيحتاج إلى عائد قدره 18% على الاستثمار ليعتبره مقبولاً.

متى يجب استخدام حاسبة معدل الحواجز؟

1. اتخاذ قرارات الاستثمار: استخدم الآلة الحاسبة لتحديد ما إذا كان الاستثمار المحتمل يلبي معايير العائد المطلوبة.

• مثال: تقييم الاستثمار في مشروع جديد بناءً على عوائده المتوقعة.

2. تقييم المشروع: تقييم جدوى المشاريع من خلال مقارنة عوائدها المتوقعة مقابل معدل العوائق.

• مثال: الاختيار بين مشاريع متعددة عن طريق حساب معدلات العقبات الخاصة بكل منها.

3. تقييم المخاطر: فهم كيفية تأثير التغييرات في علاوة المخاطر أو تكلفة رأس المال على العائد المطلوب.

• مثال: تحليل كيفية تأثير ظروف السوق على قرارات الاستثمار.

4. التخطيط المالي: دمج معدل العائق في الاستراتيجيات المالية والمحافظ الاستثمارية الأوسع.

• مثال: تحديد الأهداف الاستثمارية على أساس معدل العائد المطلوب.

5. قياس الأداء: تقييم أداء الاستثمارات مقابل معدل العوائق لتحديد النجاح.

• مثال: مراجعة العوائد السنوية لمعرفة ما إذا كانت تتجاوز معدل العائق.

أمثلة عملية

• رأس المال الاستثماري: يمكن لصاحب رأس المال الاستثماري استخدام معدل العائق ليقرر ما إذا كان يريد تمويل شركة ناشئة أم لا بناءً على عوائدها المتوقعة.
• تمويل الشركات: غالبًا ما تضع الشركات معدلات عوائق لتقييم المشاريع الرأسمالية، مما يضمن أنها تسعى فقط إلى تلك التي تلبي تكلفة رأس المال أو تتجاوزها.
• الاستثمار الشخصي: يمكن للمستثمرين الأفراد تطبيق معدل العائق لتقييم ما إذا كانت خياراتهم الاستثمارية تتوافق مع أهدافهم المالية.

تعريفات المصطلحات الأساسية

• المتوسط ​​المرجح لتكلفة رأس المال (WACC): متوسط ​​معدل العائد الذي من المتوقع أن تدفعه الشركة لحاملي الأوراق المالية لتمويل أصولها. وهو يعكس التكلفة الإجمالية لرأس المال من جميع المصادر، بما في ذلك الأسهم والديون.

• علاوة المخاطرة: العائد الإضافي الذي يتوقعه المستثمر مقابل تحمل مخاطر الاستثمار مقارنة بالأصول الخالية من المخاطر. إنه يعوض عن عدم اليقين المرتبط بالاستثمار.

• المعدل الخالي من المخاطر: العائد النظري على الاستثمار مع عدم وجود خطر التعرض لخسارة مالية، والذي غالبًا ما يمثله العائد على السندات الحكومية.

استخدم الآلة الحاسبة أعلاه لإدخال قيم مختلفة ورؤية معدل العائق يتغير ديناميكيًا. ستساعدك النتائج على اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة بناءً على معاييرك المالية.