توضيح
ما هو التدفق النقدي الحر (FCF)؟
التدفق النقدي الحر (FCF) هو مقياس مالي يمثل النقد الناتج عن الشركة بعد حساب النفقات الرأسمالية (CapEx). وهو مؤشر مهم لقدرة الشركة على توليد النقد وغالبا ما يستخدمه المستثمرون لتقييم الصحة المالية للشركة.
** معادلة التدفق النقدي الحر: **
صيغة حساب التدفق النقدي الحر هي:
§§ FCF = Operating Cash Flow - Capital Expenditures §§
أين:
- § FCF § — التدفق النقدي المجاني
- § Operating Cash Flow § — النقد الناتج عن العمليات التجارية العادية للشركة.
- § Capital Expenditures § — الأموال التي تستخدمها الشركة للحصول على الأصول المادية أو ترقيتها مثل العقارات أو المباني الصناعية أو المعدات.
ما أهمية التدفق النقدي الحر؟
قرارات الاستثمار: يستخدم المستثمرون التدفق النقدي الحر لتقييم ربحية الشركة وقدرتها على توليد النقد، والذي يمكن استخدامه لتوزيع الأرباح أو سداد الديون أو إعادة الاستثمار في الأعمال التجارية.
الصحة المالية: يشير التدفق النقدي الحر الإيجابي إلى أن الشركة لديها ما يكفي من النقد لتغطية نفقاتها والاستثمار في فرص النمو، بينما يشير التدفق النقدي الحر السلبي إلى مشاكل مالية.
التقييم: غالبًا ما يُستخدم التدفق النقدي الحر في تحليل التدفق النقدي المخصوم (DCF) لتقدير قيمة الشركة.
قياس الأداء: يمكن للشركات استخدام FCF لقياس كفاءتها التشغيلية وفعاليتها في إدارة النفقات الرأسمالية.
كيفية استخدام حاسبة التدفق النقدي المجانية؟
إدخال التدفق النقدي التشغيلي: أدخل إجمالي النقد الناتج من العمليات. يجب أن تعكس هذه القيمة التدفقات النقدية من الأنشطة التجارية الأساسية للشركة.
إدخال النفقات الرأسمالية: أدخل إجمالي النفقات الرأسمالية. ويشمل ذلك جميع الاستثمارات التي تتم في الأصول المادية الضرورية للعمليات التجارية.
احسب: انقر فوق الزر “احسب” لتحديد التدفق النقدي الحر. ستظهر لك النتيجة مقدار النقد المتاح بعد حساب النفقات الرأسمالية.
مسح الحقول: إذا كنت تريد البدء من جديد، استخدم الزر “مسح كافة الحقول” لإعادة تعيين المدخلات.
أمثلة عملية
- مثال 1: لدى شركة تدفق نقدي تشغيلي قدره 50,000 دولار أمريكي ونفقات رأسمالية قدرها 10,000 دولار أمريكي. سيتم حساب التدفق النقدي الحر على النحو التالي:
§§ FCF = 50,000 - 10,000 = 40,000 §§
وهذا يعني أن الشركة لديها 40 ألف دولار متاحة لإعادة الاستثمار أو توزيعات الأرباح أو سداد الديون.
- مثال 2: إذا كان لدى الشركة تدفق نقدي تشغيلي قدره 30,000 دولار أمريكي ونفقات رأسمالية قدرها 35,000 دولار أمريكي، فسيكون الحساب كما يلي:
§§ FCF = 30,000 - 35,000 = -5,000 §§
يشير هذا إلى تدفق نقدي حر سلبي قدره 5000 دولار، مما يشير إلى أن الشركة تنفق على الاستثمارات الرأسمالية أكثر مما تولد من العمليات.
المصطلحات الأساسية
التدفق النقدي التشغيلي: النقد الناتج من العمليات التجارية المنتظمة للشركة، باستثناء أي تدفقات نقدية من أنشطة التمويل أو الاستثمار.
النفقات الرأسمالية (CapEx): الأموال التي تستخدمها الشركة للحصول على الأصول المادية وترقيتها وصيانتها، مثل الممتلكات والمباني والمعدات.
التدفق النقدي الحر الإيجابي: يشير إلى أن الشركة لديها ما يكفي من النقد لتغطية نفقاتها والاستثمار في فرص النمو.
التدفق النقدي الحر السلبي: يشير إلى أن الشركة لا تقوم بتوليد ما يكفي من النقد لتغطية نفقاتها الرأسمالية، مما قد يؤدي إلى صعوبات مالية.
استخدم الآلة الحاسبة أعلاه لإدخال قيمك وشاهد كيف يتغير التدفق النقدي الحر ديناميكيًا. يمكن أن يساعدك فهم التدفق النقدي الحر على اتخاذ قرارات مالية مستنيرة وتقييم الحالة العامة لشركتك.