توضيح
ما هي ربحية السهم المخففة (EPS)؟
ربحية السهم المخففة (EPS) هي مقياس مالي يشير إلى مقدار الأرباح المنسوبة إلى كل سهم من الأسهم العادية، على افتراض أن جميع الأوراق المالية القابلة للتحويل (مثل الخيارات والضمانات والديون القابلة للتحويل) يتم ممارستها. يوفر هذا المقياس وجهة نظر أكثر تحفظًا لربحية الشركة، لأنه يمثل التخفيف المحتمل للأسهم.
كيفية حساب ربحية السهم المخففة؟
صيغة حساب ربحية السهم المخففة هي:
يتم حساب ربحية السهم المخففة على النحو التالي:
§§ \text{Diluted EPS} = \frac{\text{Net Income}}{\text{Total Shares Outstanding} + \text{New Shares Issued}} §§
أين:
- § \text{Diluted EPS} § — ربحية السهم المخففة
- § \text{Net Income} § — إجمالي أرباح الشركة
- § \text{Total Shares Outstanding} § — إجمالي عدد الأسهم التي يملكها جميع المساهمين حاليًا
- § \text{New Shares Issued} § — الأسهم الإضافية التي يمكن إصدارها من خلال الأوراق المالية القابلة للتحويل
مثال:
- صافي الدخل (§ \text{Net Income} §): 5000 دولار أمريكي
- إجمالي الأسهم القائمة (§ \text{Total Shares Outstanding} §): 1,000
- الأسهم الجديدة الصادرة (§ \text{New Shares Issued} §): 200
باستخدام الصيغة:
§§ \text{Diluted EPS} = \frac{5000}{1000 + 200} = \frac{5000}{1200} \approx 4.17 §§
وبالتالي، فإن ربحية السهم المخففة تبلغ حوالي 4.17 دولارًا.
متى يجب استخدام حاسبة ربحية السهم المخففة؟
- تحليل الاستثمار: يمكن للمستثمرين استخدام هذه الآلة الحاسبة لتقييم التأثير المحتمل للتخفيف على أرباحهم لكل سهم، مما يساعدهم على اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
- مثال: تقييم الوضع المالي للشركة قبل شراء الأسهم.
- التقارير المالية: يمكن للشركات حساب ربحية السهم المخففة لبياناتها المالية لتقديم صورة أوضح عن الربحية لأصحاب المصلحة.
- مثال: الإبلاغ عن الأرباح الربع سنوية للمساهمين.
- التحليل المقارن: يمكن للمحللين مقارنة ربحية السهم المخففة عبر شركات أو صناعات مختلفة لقياس الأداء النسبي.
- مثال: مقارنة ربحية السهم المخففة لشركات التكنولوجيا لتقييم أيهما أكثر ربحية.
- مقاييس التقييم: غالبًا ما يتم استخدام ربحية السهم المخففة جنبًا إلى جنب مع مقاييس أخرى لتحديد تقييم الشركة.
- مثال: استخدام ربحية السهم المخففة في حسابات نسبة السعر إلى الأرباح (P/E).
- تقييم المخاطر: يمكن أن يساعد فهم ربحية السهم المخففة في تقييم المخاطر المرتبطة بالتخفيف المحتمل من الأوراق المالية القابلة للتحويل.
- مثال: تقييم تأثير خيارات الأسهم الممنوحة للموظفين على الأرباح الإجمالية.
أمثلة عملية
- تمويل الشركات: يجوز للشركة استخدام هذه الآلة الحاسبة لتوقع أرباح السهم المستقبلية إذا كانت تخطط لإصدار أسهم جديدة أو تحويل الأوراق المالية الحالية.
- استراتيجية الاستثمار: يمكن للمستثمر استخدام الآلة الحاسبة لتحديد مدى تأثير التخفيف من خيارات الأسهم على عوائد استثماراته.
- تحليل السوق: يمكن للمحللين الماليين استخدام الآلة الحاسبة لمقارنة ربحية السهم المخففة عبر القطاعات المختلفة، مما يوفر نظرة ثاقبة لاتجاهات السوق.
استخدم الآلة الحاسبة أعلاه لإدخال قيم مختلفة وشاهد تغير EPS المخفف ديناميكيًا. ستساعدك النتائج على اتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على البيانات المالية للشركة.
تعريفات المصطلحات الأساسية
- صافي الدخل: إجمالي ربح الشركة بعد خصم جميع النفقات والضرائب والتكاليف من إجمالي الإيرادات.
- إجمالي الأسهم القائمة: إجمالي عدد الأسهم التي يملكها حاليًا جميع المساهمين، بما في ذلك المستثمرين المؤسسيين والمطلعين على الشركة.
- الأسهم الجديدة المصدرة: الأسهم الإضافية التي يمكن إنشاؤها من خلال تحويل الأوراق المالية القابلة للتحويل، أو خيارات الأسهم، أو الأدوات المالية الأخرى.
سيساعدك هذا الشرح التفصيلي والآلة الحاسبة في فهم وحساب ربحية السهم المخففة، وهو مقياس مهم لتقييم الأداء المالي للشركة.