حاسبة تسعير السندات المتقدمة

توضيح

ما هو تسعير السندات؟

تسعير السندات هو عملية تحديد القيمة العادلة للسندات. يتأثر سعر السند بعدة عوامل، بما في ذلك قيمته الاسمية، وسعر القسيمة، وأسعار الفائدة في السوق، والوقت المتبقي حتى تاريخ الاستحقاق. يعد فهم هذه العوامل أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى شراء أو بيع السندات.

المصطلحات الأساسية

• القيمة الاسمية: القيمة الاسمية للسند التي يتم سدادها لحامل السند عند الاستحقاق. ومن المعروف أيضا باسم القيمة الاسمية.

• سعر القسيمة: سعر الفائدة السنوي المدفوع على السند، معبرًا عنه كنسبة مئوية من القيمة الاسمية. ويحدد مدفوعات الفائدة الدورية التي سيحصل عليها حامل السند.

• القسائم لكل سنة: عدد المرات التي يدفع فيها السند الفائدة خلال السنة. على سبيل المثال، السند ذو القسيمة نصف السنوية يدفع الفائدة مرتين في السنة.

• السنوات حتى الاستحقاق: عدد السنوات المتبقية حتى استحقاق السند وسداد القيمة الاسمية لحامل السند.

• سعر السوق: سعر الفائدة الحالي المتوفر في السوق للسندات المماثلة. يؤثر على سعر السند بشكل عكسي. ومع ارتفاع أسعار السوق، تنخفض أسعار السندات، والعكس صحيح.

كيفية حساب سعر السندات؟

يمكن حساب سعر السند باستخدام القيمة الحالية لتدفقاته النقدية المستقبلية، والتي تشمل دفعات القسيمة الدورية والقيمة الاسمية عند الاستحقاق. صيغة حساب سعر السند (P) هي:

§§ P = \sum_{t=1}^{n} \frac{C}{(1 + r)^t} + \frac{F}{(1 + r)^n} §§

أين:

• § P § — سعر السند
• § C § — دفع القسيمة (يتم حسابها بالقيمة الاسمية × معدل القسيمة / القسائم لكل سنة)
• § r § — سعر الفائدة في السوق (معبرًا عنه بالرقم العشري)
• § F § — القيمة الاسمية للسند
• § n § — إجمالي عدد دفعات القسيمة (سنوات الاستحقاق × القسائم لكل سنة)

مثال للحساب

لنفترض أن لديك رابطًا مع المعلمات التالية:

• القيمة الاسمية (§ F §): 1000 دولار
• سعر القسيمة (§ C §): 5%
• كوبونات في السنة: 2
• سنوات الاستحقاق: 10
• سعر السوق (§ r §): 4%

1. احسب دفعة القسيمة:

• § C = \frac{1000 \times 0.05}{2} = 25 §

2. احسب العدد الإجمالي لدفعات القسيمة:

• § n = 10 \times 2 = 20 §

3. احسب سعر السند:

• باستخدام الصيغة، يمكنك جمع القيمة الحالية لجميع دفعات القسيمة والقيمة الحالية للقيمة الاسمية.

متى يجب استخدام حاسبة تسعير السندات المتقدمة؟

1. قرارات الاستثمار: تحديد القيمة العادلة للسند قبل شرائه أو بيعه.

• مثال: تقييم ما إذا كانت قيمة السند أقل من قيمتها الحقيقية أو مبالغ فيها بناءً على ظروف السوق الحالية.

2. إدارة المحافظ: تقييم تأثير تغيرات أسعار الفائدة على أسعار السندات ضمن المحفظة الاستثمارية.

• مثال: تعديل ممتلكاتك من السندات استجابة لتغير أسعار السوق.

3. التحليل المالي: تحليل العائد والعائد على الاستثمار للسندات المختلفة.

• مثال: مقارنة عائد السند بالفرص الاستثمارية الأخرى.

4. تقييم المخاطر: فهم حساسية أسعار السندات للتغيرات في أسعار الفائدة في السوق.

• مثال: تقييم مخاطر الاحتفاظ بالسندات طويلة الأجل في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة.

5. البحث الأكاديمي: دراسة العلاقة بين أسعار الفائدة وتسعير السندات.

• مثال: إجراء بحث حول تأثيرات السياسة النقدية على أسواق السندات.

أمثلة عملية

• تحليل المستثمر: يمكن للمستثمر استخدام هذه الآلة الحاسبة لتقييم سعر السند قبل إجراء عملية الشراء، مما يضمن اتخاذ قرار مستنير بناءً على ظروف السوق الحالية.

• التخطيط المالي: يمكن للمخطط المالي استخدام الآلة الحاسبة لمساعدة العملاء على فهم قيمة استثماراتهم في السندات ومدى ملاءمتها لاستراتيجيتهم المالية الشاملة.

• أبحاث السوق: يمكن للباحثين تحليل الاتجاهات في تسعير السندات بمرور الوقت، وتقديم رؤى حول سلوك السوق ومعنويات المستثمرين.

استخدم الآلة الحاسبة أعلاه لإدخال قيم مختلفة ورؤية تغير سعر السندات ديناميكيًا. ستساعدك النتائج على اتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على البيانات المتوفرة لديك.